1996 godu iz 415 proizvodstvennyh i social'nyh ob容ktov,
predusmotrennyh federal'noj investicionnoj programmoj na 1996 god, na 1
yanvarya 1997 goda bylo vvedeno, vklyuchaya chastichnyj vvod, lish' 40 ob容ktov.
Menee chem na 6 procentov ot godovogo limita byli profinansirovany konkursnye
vysokoeffektivnye proekty. Vsego 18,8 procenta sostavila dolya byudzhetnyh
sredstv v obshchem ob容me investicij v osnovnoj kapital.
Ob容m finansovyh resursov, predusmotrennyh dlya formirovaniya byudzheta
razvitiya na 1997 god, krajne neznachitelen - 18 trln. rublej. Da i istochniki
ih ne v polnoj stepeni garantirovany - 10,2 trln. rublej dolzhny sostavit'
svyazannye inostrannye kredity, a 7,8 trln.rublej - akkumulirovany v
rezul'tate vnutrennih zaimstvovanij. S uchetom perspektiv sekvestra ochevidno,
chto byudzhet razvitiya budet urezan i sredstv dlya investicij opyat' vydeleno ne
budet.
V otnoshenii uchastiya gosudarstva v investicionnom processe kak garanta v
1997 godu predusmotreno, chto Pravitel'stvo mozhet predostavlyat' garantii
rossijskim investoram pod zaemnye sredstva dlya realizacii investicionnyh
proektov pri verhnem ih predele v 40 procentov zaemnyh sredstv, a obshchem
stoimostnom limite - v 50 trln.rublej. Oni mogut predostavlyat'sya v ramkah
verhnego predela gosudarstvennogo vnutrennego dolga, utverzhdennogo zakonom o
byudzhete. |to znachit, chto ih vydacha budet zaviset' ot finansovogo polozheniya
Pravitel'stva, a ono uzhe predopredeleno.
Krome togo, praktika 1996 goda ubeditel'no dokazala nerabotosposobnost'
shemy "na odin byudzhetnyj rubl' - chetyre privlechennyh", kogda predprinimateli
vzyali kredity v kommercheskih bankah pod investicionnye proekty, a
gosudarstvo otkazalos' ot vneseniya svoej chasti.
Esli ono okazyvaetsya takim nenadezhnym partnerom, stranno slyshat' ot ego
predstavitelej prizyvy k bankam kreditovat' vo chto by to ni stalo
proizvodstvo. Interesov investirovat' v real'nyj sektor ekonomiki
prakticheski net - ved' ne vsya rossijskaya promyshlennost' sostoit iz
mini-pekaren, trebuyushchih mini-vlozhenij pochti s mgnovennoj otdachej. CHleny
Associacii "Rossiya", rabotayushchie v silu svoej specifiki imenno s
promyshlennymi predpriyatiyami, mogut eto podtverdit'.
Kreditnye organizacii vystupayut opornymi tochkami ne tol'ko
ekonomicheskogo, no i social'nogo karkasa obshchestva. Oni - zalog uverennosti
svoih klientov. |ti tochki strukturoobrazuyushchie.
Ot togo, v kakom kachestve budut sohraneny banki, zavisit i harakter
social'no-ekonomicheskoj struktury rossijskogo obshchestva. Esli v kachestve
spekulyativnyh organizacij, lish' kak instrumenty "goloj" denezhno-kreditnoj,
monetarnoj politiki, to i struktura rossijskoj ekonomiki budet perekoshena v
storonu spekulyativnogo, finansovogo, bol'shej chast'yu fiktivnogo, a ne
real'nogo kapitala. Vybor etot dolzhen proizojti ne stihijno, a soznatel'no,
v ramkah provodimoj gosudarstvom ekonomicheskoj politiki, i ne ogranichivat'sya
merami Centrobanka po podderzhke bankov.
Odnovremenno nuzhno aktivizirovat' sobstvenno promyshlennuyu i strukturnuyu
politiku, vklyuchaya gosudarstvennye kapvlozheniya, indeksaciyu oborotnyh sredstv
predpriyatij, aktivnuyu amortizacionnuyu i innovacionnuyu politiku, kotorye v
poslednie gody lish' deklariruyutsya, no ne vypolnyatsya so ssylkoj na nehvatku
sredstv u gosudarstva.
Esli v techenie blizhajshih polutora - treh let v Rossii ne udastsya
sozdat' i zapustit' normal'nyj investicionnyj mehanizm, to neizbezhnoe v
blizhajshie gody massovoe vybytie osnovnyh fondov prakticheski vo vseh osnovnyh
otraslyah promyshlennosti, na transporte privedet k real'noj
deindustrializacii (ne padeniyu proizvodstva, a k likvidacii proizvodstvennyh
moshchnostej), vse posledstviya kotoroj vryad li mozhno dazhe predvidet'. So
storony rossijskogo obshchestva otvetom na etu ugrozu dolzhna stat' konsolidaciya
usilij po prekrashcheniyu investicionnogo spada.
Rol' rossijskih bankov v stimulirovanii
ekonomicheskogo rosta
A.V. Murychev
(Delovoj ekspress (gazeta) No 3, 27 yanvarya 1998 g., str. 4-5)
Neustojchivost' obshcheekonomicheskoj situacii v polnoj mere proyavlyaetsya i v
bankovskom sektore. Bolee togo, ryad faktorov, v celom blagopriyatnyh s tochki
zreniya makroekonomiki, okazyvaet na razvitie kreditnyh organizacij
dostatochno protivorechivoe vliyanie. Tak, sushchestvennoe zamedlenie tempov
inflyacii, padenie dohodnosti gosudarstvennyh cennyh bumag, poroj
otricatel'naya dohodnost' valyutnogo i fondovogo rynkov privodyat k uhudsheniyu
finansovogo polozheniya kreditnyh organizacij. Rasprostranennaya logika, chto v
takih usloviyah svobodnye finansovye resursy, a za nimi i vse banki
ustremyatsya v real'nyj sektor ekonomiki, na praktike daet sboj.
Vo-pervyh, ostayutsya zapredel'no vysokimi riski vlozhenij v
promyshlennost'. Osobenno eto kasaetsya kapitaloemkih investicionnyh proektov.
Kreditovanie promyshlennyh predpriyatij v nastoyashchee vremya prizvano, kak
pravilo, vozmestit' vremennuyu nehvatku oborotnyh sredstv, nosit
kratkosrochnyj harakter i osushchestvlyaetsya ili pod konkretnye eksportnye
postavki, ili pod gotovuyu i likvidnuyu produkciyu.
Vo-vtoryh, padenie dohodnosti na finansovyh rynkah umen'shaet
investicionnye vozmozhnosti bankov, delaet neustojchivym ih finansovoe
polozhenie. Banki, ozabochennye sostoyaniem tekushchej likvidnosti, vryad li
sklonny k investicionnym proektam. Pri uslovii blagopriyatnoj ekonomicheskoj
kon座unktury sovokupnye finansovye resursy znachitel'noj chasti rossijskih
kreditnyh organizacij nedostatochny dlya obespecheniya ser'eznyh kapital'nyh
vlozhenij v promyshlennost', transport ili svyaz'.
V-tret'ih, uhod gosudarstva iz investicionnoj sfery v celom, na nash
vzglyad, negativno skazyvaetsya na investicionnom klimate. |to vliyanie
proyavlyaetsya kak v podryve doveriya k investicionnomu processu so storony
chastnyh investorov, tak i razrushenii mehanizma "zapuska" investicij. Ideya
pravitel'stva i Minekonomiki o tom, chto kazhdyj rubl' gosudarstvennyh
investicij sposoben privlech' 4 rublya negosudarstvennyh sredstv, srabatyvaet,
no s obratnym znakom. Kazhdyj rubl' nedofinansirovaniya so storony gosudarstva
privodit k begstvu iz investicionnoj sfery neskol'kih rublej sredstv
potencial'nyh negosudarstvennyh investorov. Esli gosudarstvo ne hochet brat'
na sebya investicionnye riski i ne nahodit sredstv dlya etogo, neponyatno,
pochemu chastnyj sektor dolzhen brat' na sebya iniciativu i kakie-libo
obyazatel'stva. Nevnimanie gosudarstva k problemam investicij proyavlyaetsya kak
v sryve gosudarstvennyh investicionnyh programm, tak i v provale byudzheta
razvitiya. Za yanvar' - iyul' 1997 g., po informacii Minfina, gosudarstvennye
investicii profinansirovany vsego lish' v razmere 32 % ot utverzhdennogo s
uchetom sekvestirovaniya limita.
V-chetvertyh, bol'shinstvo predpriyatij, kak eto ni pokazhetsya
paradoksal'nym, ne gotovy k priemu investicij. Imeetsya v vidu privlechenie
investicij na prinyatyh vo vsem mire usloviyah, kogda investor trebuet
effektivnogo osvoeniya sredstv, finansovoj "prozrachnosti" predpriyatiya,
peredachi prav po rasporyazheniyu imushchestvom v ramkah adekvatnyh ob容mu
vydelennyh sredstv i t.d. Nemalaya chast' rukovoditelej predpriyatij
po-prezhnemu zhelaet privlech' finansovye resursy so storony i ne nesti za eto
nikakoj ekonomicheskoj otvetstvennosti.
Nakonec, nemalovazhnoj prichinoj vyalosti investicij yavlyaetsya
nedostatochnoe zakonodatel'noe podkreplenie i neyasnye perspektivy
ekonomicheskoj deyatel'nosti v svete prinyatiya novyh zakonodatel'nyh aktov.
Tak, po-prezhnemu ne prinyat zakon ob ipoteke, nalogovyj kodeks, zadayushchij
osnovnye pravila igry. Neyasno, kak real'no budet rabotat' nalogovyj
mehanizm, naskol'ko on budet sposobstvovat' investiciyam. V tom variante
Nalogovogo kodeksa, kotoryj byl prinyat v pervom chtenii, osobenno
blagopriyatnogo klimata dlya investicij ne prosmatrivalos'.
A v chasti nalogooblozheniya bankov tam predusmatrivalis' normy, pryamo
podryvayushchie ih investicionnye vozmozhnosti. YA imeyu v vidu nalog na bankovskie
aktivy.
Ochevidno, chto prichiny nedostatochnogo uchastiya bankov v investicionnoj
deyatel'nosti kroyutsya otnyud' ne v prostom nezhelanii bankov smeshchat' akcenty v
svoej rabote. Esli budut sozdany vozmozhnosti normal'nogo izvlecheniya pribyli
v real'nom sektore ekonomiki, den'gi dejstvitel'no pojdut tuda, i banki ne
budut prepyatstvovat' etomu processu. Konechno, my prekrasno ponimaem, chto
odnomomentno ustranit' vse perechislennye prichiny nevozmozhno. No prinyatie
sbalansirovannogo kompleksa pervoocherednyh mer bylo by dostatochnym dlya
zapuska mehanizma investicij.
Na nash vzglyad, realizaciya takih mer dolzhna vestis' po trem glavnym
napravleniyam. Pervym napravleniem dolzhna stat' aktivizaciya roli gosudarstva
v obespechenii investicionnogo processa: imeetsya v vidu razvitie mehanizma
gosudarstvennyh garantij, a takzhe povyshenie koordiniruyushchej roli gosudarstva
v sozdanii organizacionnyh i institucional'nyh predposylok investicionnoj
deyatel'nosti. Vtorym napravleniem deyatel'nosti dolzhno stat' sozdanie
organizacionnyh i institucional'nyh predposylok v sferah bankovskoj i
investicionnoj deyatel'nosti. Tret'e - zakonodatel'noe zakreplenie uslovij,
blagopriyatstvuyushchih investiciyam.
V razvitie perechislennyh napravlenij neobhodimo:
Zadejstvovat' investicionnye resursy gosudarstvennogo sektora ekonomiki
i estestvennyh monopolij, obrativ ih na nuzhdy federal'noj investicionnoj
programmy.
Osushchestvit' pereorientaciyu kreditnoj politiki Sberbanka s
preimushchestvennogo vlozheniya svoih aktivov v gosudarstvennye cennye bumagi na
kreditovanie investicionnoj sfery. Veroyatno, celesoobrazno rassmotret'
vopros o vydache Sberbankom mezhbankovskih kreditov special'no otobrannym
gosudarstvom bankam, svyazannym s kreditovaniem effektivnyh investicionnyh
proektov.
Vypustit' dolgosrochnye celevye investicionnye vklady pod garantii
gosudarstva (ili valyutnyj zaem) dlya rekonstrukcii narodnogo hozyajstva.
Osushchestvit' strahovoj zaem, orientirovannyj na strahovanie i
perestrahovanie investicionnyh i predprinimatel'skih riskov v oblasti
investicionnyh proektov.
Peresmotret' normy obyazatel'nogo rezervirovaniya po vkladam naseleniya s
otnositel'no dlitel'nymi srokami hraneniya v uvyazke s ob容mom vydannyh
investicionnyh kreditov, chto pozvolit sdelat' investicionnye kredity bolee
deshevymi dlya predpriyatij.
Razvivat' instituty kollektivnogo finansirovaniya (dlya naseleniya) i
proektnogo finansirovaniya (dlya yuridicheskih lic), pozvolyayushchie akkumulirovat'
resursy i snizhat' investicionnye riski.
Ustanovit' povyshennye normativy privlecheniya sberezhenij naseleniya dlya
bankov, uchastvuyushchih v finansirovanii federal'nyh programm pod chastichnye
garantii Pravitel'stva.
Predusmotret' v nalogovom kodekse osvobozhdenie bankov ot uplaty naloga
na pribyl', poluchaemuyu ot predostavleniya dolgosrochnyh kreditov (na 3 goda i
bolee) dlya realizacii operacij finansovogo lizinga.
Sohranit' v Nalogovom kodekse normu, predusmatrivayushchuyu vklyuchenie v
zatraty predpriyatij rashodov, svyazannyh so strahovaniem osnovnyh
proizvodstvennyh fondov, chto budet sposobstvovat' snizheniyu investicionnyh
riskov.
Uporyadochit' process sliyanij, pogloshchenij i bankrotstv kreditnyh
organizacij, napraviv ego na formirovanie takoj struktury bankovskoj
sistemy, kotoraya by otvechala trebovaniyam ozhivleniya investicij i
ekonomicheskogo rosta.
Zakonodatel'no ustanovit' i otrabotat' proceduru otbora bankov,
prizvannyh osushchestvlyat' krupnye investicionnye proekty s uchastiem
gosudarstva.
Restrukturizaciya bankov i investicii
A.V. Murychev
(ZHurnal "Bank" No 15 iyul' 1998 g., interv'yu, str. 16-21)
-Bankovskaya sistema Rossii neumolimo sokrashchaetsya. Za dva goda
kolichestvo dejstvuyushchih kreditnyh organizacij umen'shilos' v 1,5 raza - s 2600
do 1616 po sostoyaniyu na 1 aprelya. Kak Vy ocenivaete etu situaciyu ?
-V samom obshchem vide mozhno skazat', chto bankovskaya sistema Rossii takim
obrazom adaptiruetsya k novym realiyam. Vremena "legkih deneg", formirovavshie
specificheskij tip kreditnoj organizacii, inogda ves'ma dalekoj ot
neposredstvenno bankovskoj deyatel'nosti, ne imeyushchej ustojchivoj resursnoj
bazy, slabo svyazannoj s klientami i ne obladavshej vysokokvalificirovannym
personalom, ushli. Uzhe krah rynka mezhbankovskih kreditov v 1995 g. naglyadno
vyyavil slabost' podobnyh bankov. Odnako bol'shinstvo iz nih ne sdelali
nadlezhashchih vyvodov, tem bolee chto rynok gosudarstvennyh cennyh bumag daval
vozmozhnost' neploho zarabatyvat' na operaciyah spekulyativnoj napravlennosti.
Postepennoe padenie dohodnosti GKO-OFZ bylo voprosom vremeni, i kogda ono
nastupilo, negativnye yavleniya v bankovskoj sfere vnov' usililis'. Vdobavok k
etomu pribavilsya finansovyj krizis konca 1997 goda.
Prognoza, sdelannogo ranee Associaciej, o likvidacii v 1998 g. primerno
trehsot bankov, nyne priderzhivayutsya bol'shinstvo ekspertov. Malo togo, sejchas
ya by dazhe skorrektiroval ego v storonu uvelicheniya etoj cifry. Glavnyj rezerv
sokrashcheniya - melkie i srednie banki, ne imeyushchie moshchnoj resursnoj bazy v vide
syr'ya, inyh tovarov, pol'zuyushchihsya sprosom na mirovyh rynkah, i banki,
raspolozhennye, kak pravilo, v regionah, kredituyushchie real'nuyu ekonomiku.
-Kakim zhe Vy vidite vyhod iz sozdavshegosya polozheniya ?
-V Osnovnyh napravleniyah edinoj denezhno-kreditnoj politiki na 1998 g.
Central'nyj bank RF nedvusmyslenno daet ponyat', chto ne budet prepyatstvovat'
sleduyushchim dominiruyushchim tendenciyam razvitiya bankovskoj sistemy Rossii v
blizhajshie gody: rezkomu umen'sheniyu kolichestva dejstvuyushchih kreditnyh
organizacij, koncentracii aktivov bankovskoj sistemy v krupnejshih bankah,
restrukturizacii bankov. Bol'shinstvu melkih i srednih bankov ugotovano
transformirovat'sya v nebankovskie kreditnye organizacii, stat' filialami
krupnyh bankov ili likvidirovat'sya. No est' li smysl v nyneshnih slozhnyh
usloviyah delat' eti napravleniya evolyucii nekrupnyh rossijskih bankov
magistral'nymi ? Neobhodimo imet' v vidu i obshchuyu nerazvitost' finansovoj
infrastruktury v strane, i povyshennoe nedoverie kak naseleniya, tak i
predpriyatij k nebankovskim kreditnym organizaciyam. Po ubezhdeniyu Associacii,
bylo by celesoobraznym orientirovat'sya na sohranenie chasti naibolee krepkih
i rabotosposobnyh bankov v regionah iz chisla melkih i srednih kak
samostoyatel'nyh bankovskih organizacij. Prevrashchenie ih v filialy krupnyh
stolichnyh bankov ili transformaciya v nebankovskie kreditnye organizacii
naryadu s preimushchestvami povlechet i vpolne opredelennye nedostatki.
Regional'nyj bank, stav filialom, upravlyaemym iz Moskvy, ne smozhet
operativno reagirovat' na situaciyu na mestah, znachitel'naya chast' mestnyh
finansovyh resursov budet ispol'zovat'sya za predelami regiona.
-Odnako process, kak Vy nazyvaete, adaptacii k novym realiyam, zatronet,
veroyatno, i banki, vhodyashchie v Associaciyu "Rossiya" ?
-Na hireyushchem tele nacional'noj ekonomiki otdel'nye ee organy ne mogut
normal'no razvivat'sya sami po sebe. Plachevnoe sostoyanie proizvodstvennogo
sektora skazalos' v konce koncov i na bankah. Ochevidno, chto trudnosti
bankovskoj sistemy ne mogut byt' preodoleny vnutri ee samoj, bezotnositel'no
ostal'nyh sektorov ekonomiki.
V techenie neskol'kih poslednih let u dvuh desyatkov chlenov Associacii
byli otozvany licenzii na sovershenie bankovskih operacij. Veroyatno v
1998-1999 gg. eto kosnetsya i nekotoryh drugih bankov Associacii. Odnako
vzamen prihodyat krepkie banki, svyazannye s real'nym sektorom ekonomiki.
Sredi nih otmechu "Devon-Kredit" (g.Al'met'evsk), Surgutneftegazbank,
Kogalymneftekombank, Noyabr'skij gorodskoj bank (vse - Tyumenskaya obl.),
Setevoj Neftyanoj bank (g. Kaliningrad), "YUnibest" (Moskva), "Kapital-Moskva"
i dr. Kak i drugie, "starye" chleny Associacii, oni igrayut vazhnuyu, poroj
opredelyayushchuyu, rol' v svoih regionah. Ved' okolo 15 bankov Associacii vhodyat
v pervuyu sotnyu krupnejshih rossijskih bankov, svyshe 40 - v spisok 300 bankov
strany. CHlenov Associacii mozhno videt' v chisle samyh nadezhnyh bankov (nazovu
lish' nekotoryh - CHelindbank, Omskpromstrojbank, Tomskpromstrojbank,
Uralpromstrojbank, Zapsibkombank, Probiznes-Bank, Kolyma-bank). Banki
Associacii raspolozheny na vsej territorii Rossijskoj Federacii - ot
YUzhno-Sahalinska do Kaliningrada. Po suti, eto - opornye finansovye
regional'nye centry, chto daet uverennost' v ih budushchem, ravno kak i
perspektivah deyatel'nosti Associacii.
-Po kakim napravleniyam, po Vashemu mneniyu, pojdet razvitie bankov i
kakie iz nih mogut schitat'sya optimal'nymi ?
-Nachnem s samogo prostogo i dlya mnogih nepriyatnogo - likvidacii.
Drugimi shiroko rasprostranennymi putyami budut sliyaniya ili prisoedineniya. V
stranah s razvitoj bankovskoj sistemoj oni davno stali obychnym delom,
naprimer, v SSHA v god proishodit 300-400 bankovskih sliyanij putem pokupki
akcij ili aktivov. Sliyaniya presleduyut celyj ryad vygod: uvelichenie razmerov i
prestizha bankovskoj organizacii i zashchita ot konkurencii; diversifikaciya
istochnikov denezhnoj nalichnosti i dohodov, a takzhe nomenklatury uslug;
povyshenie kachestva menedzhmenta; vyigrysh na nalogah i ekonomiya izderzhek;
zavoevanie novyh rynkov ili ukreplenie pozicij na staryh; povyshenie rynochnoj
stoimosti akcij.
Bez somneniya, eti processy priobretut v blizhajshie gody shirokij razmah.
V celom, oni, skoree vsego, ukrepyat bankovskuyu sistemu, budut sposobstvovat'
koncentracii bankovskogo kapitala. No zachastuyu pogloshchenie krupnymi bankami
malyh i srednih ne reshaet etoj problemy, kotoraya v nyneshnej Rossii stoit
ochen' ostro. Malomoshchnost' bankov - "ahillesova pyata" nashej bankovskoj
sistemy. Esli sravnit' razmery rossijskih bankov s zarubezhnymi, obnaruzhitsya
raznica v velichinah na poryadok. Tak, aktivy srednego rossijskogo banka
sostavlyayut vsego neskol'ko desyatkov millionov doll., v to vremya, kak v
YAponii - 44 mlrd.doll., v Velikobritanii - 4 mlrd.doll., v Vengrii - 950
mln.dollarov.
Reshit' problemu koncentracii kapitala v ob容mah, dostatochnyh dlya
polnomasshtabnyh investicij v otechestvennoe proizvodstvo, sliyaniya na nyneshnem
etape razvitiya rossijskoj bankovskoj sistemy ne v sostoyanii. |to pod silu
lish' bankovskim holdingam i drugim ob容dineniyam strukturoobrazuyushchih bankov.
Odnako v Rossii sozdanie takih holdingov mozhet privesti k global'noj i
rezkoj perestrukturizacii bankovskoj sistemy. V rezul'tate obrazuetsya,
veroyatno, ne bolee 5-10 krupnyh gruppirovok, kontroliruyushchih prakticheski ves'
sektor kreditnyh organizacij. Pri etom regional'nye banki, dazhe formal'no
sohranivshie nezavisimost', budut vynuzhdeny podpast' pod vliyanie toj ili inoj
gruppy.
-Kak na eto reagiruet Associaciya "Rossiya" ?
-Banki Associacii horosho znayut situaciyu na mestah, umeyut rabotat' s
investiciyami, imeyut dostatochno moshchnuyu material'nuyu bazu,
vysokokvalificirovannyj personal, razvituyu klientskuyu set'. Vsego nashi banki
obsluzhivayut svyshe 300 tysyach predpriyatij i organizacij Rossii. Na segodnya u
Associacii imeyutsya narabotki po problemam restrukturizacii bankovskoj
sistemy Rossii, est' odobrennaya ee rukovodyashchimi organami i vstrechennaya s
ponimaniem v Centrobanke programma razvitiya na 1998-1999 gg., predpolagayushchaya
konkretnye mery po ukrupneniyu chasti bankov-chlenov Associacii.
-Ne sluchajno, vidimo, poetomu Associaciya "Rossiya" provela v marte
nyneshnego goda mezhdunarodnuyu konferenciyu "Investicii v Rossii" ?
-Associaciya yavilas' iniciatorom i organizatorom etoj investicionnoj
konferencii po sleduyushchim obstoyatel'stvam. Schitayu, chto vazhno napravlyat' i
formirovat' obshchestvennoe mnenie v storonu togo, chtoby nahodit' istochniki
investicij ne v SSHA ili v zapadnoevropejskih strana, a u nas v strane.
Poetomu osnovnymi uchastnikami konferencii yavilis' vnutrennie potencial'nye
investory - banki, finansovye kompanii, krupnye promyshlennye predpriyatiya. My
znaem, skol'ko trudnostej imela realizaciya byudzheta 1997 goda. Fakticheski
Byudzhet razvitiya tak i ne byl realizovan po polnoj programme. My schitaem, chto
kakoe by sil'noe i krepkoe ni bylo gosudarstvo, ne tol'ko finansovye
instituty, kompanii, no i samo ono nuzhdaetsya v obshchestvennoj podderzhke. Nuzhno
vyrabatyvat' nacional'nuyu ideyu, svyazannuyu s razvitiem investicionnoj
aktivnosti vnutrennih investorov, a dlya etogo - osushchestvit' celyj ryad
krupnyh mer, kotorye by sposobstvovali stimulirovaniyu takoj politiki v
Rossijskoj Federacii.
V strane sejchas 1600 raznyh bankov. Gluboko ubezhden: bank tol'ko togda
mozhet nazyvat'sya bankom, kogda on kredituet promyshlennost', organizacii,
kommercheskie struktury. Bank prednaznachen dlya togo, chtoby poluchat' pribyl' s
kreditovaniya. Esli zhe on rabotaet kak finansovaya kompaniya, to ne yavlyaetsya v
chistom vide kommercheskim bankom. Banki v segodnyashnej zhizni pervymi okunulis'
v rynochnye otnosheniya. Vhodyashchie v Associaciyu "Rossiya" kreditnye organizacii
predstavlyayut znachitel'nuyu chast' bankovskoj sistemy, kotoraya rabotaet s
real'nym sektorom ekonomiki. Kak nikakaya drugaya organizaciya, nikakoj drugoj
sub容kt segodnyashnego rynka, my ponimaem: tol'ko aktivizaciya investicionnogo
processa budet sposobstvovat' tomu, chtoby otechestvennaya promyshlennost'
vse-taki ozhivlyalas', a v dal'nejshem i razvivalas'. Budet rasti proizvodstvo
- budut krepnut' i kommercheskie banki, kotorye rabotayut s nim.
Associaciya "Rossiya" predprinimaet ryad mer po stimulirovaniyu
investicionnoj deyatel'nosti sub容ktov hozyajstvovaniya. Ona yavilas'
iniciatorom ryada zakonoproektov po razvitiyu investicij v Rossijskoj
Federacii, predstavlennyh v Gosdumu. Investicii v proizvodstvo v blizhajshee
vremya ostanutsya ne tol'ko samym riskovannym napravleniem kreditovaniya, no i
naibolee kapitaloemkim. Mezhdu tem potrebnost' v investicionnyh resursah,
prichem na usloviyah ih privlecheniya na dlitel'nyj srok, na bol'shinstve
predpriyatij ochen' vysoka. Malye i srednie banki prosto chasto ne mogut
izyskat' ih v neobhodimyh ob容mah. Ih udel - kreditovanie nebol'shih
predpriyatij i v nebol'shih ob容mah. Igrat' skol'ko-nibud' znachimuyu
investicionnuyu rol' mogut tol'ko krupnye banki.
Nesmotrya na vse nashi ekonomicheskie trudnosti vremya samo diktuet
neobhodimost' integracii v krupnye mezhregional'nye, federal'nye finansovye
soyuzy, puly, ob容dineniya, cherez kotorye vozmozhno aktivizirovat'
investicionnuyu rol' bankov. Period protivostoyanij i poiskov istochnikov nashih
bed uhodit. Nastupaet vremya pragmaticheskih dejstvij i mobilizacii usilij na
napravlenie kreditovaniya promyshlennosti, kotoroe, nesmotrya na segodnyashnie
neblagopriyatnye usloviya, vo vse vremena prinosilo naibol'shie dohody i
dividendy.
Otchetlivo ponimaya stremlenie rukovodstva sub容ktov hozyajstvovaniya k
vosstanovleniyu mezhregional'nyh svyazej, Associaciya dejstvuet v etoj svyazi v
napravlenii sozdaniya mezhregional'nogo finansovogo mehanizma, obespechivayushchego
kreditnuyu podderzhku etomu processu. V etom odna iz glavnyh zadach
sozdavaemogo Rosprombanka. Lyuboe krupnoe bankovskoe ob容dinenie, kredituyushchee
real'nyj sektor, bez somneniya, obladaet bol'shej stepen'yu nadezhnosti, i
vyglyadit bolee privlekatel'nym i dlya potencial'nyh investorov.
Poka zhe, na moj vzglyad, v 1998 g. banki ne mogut rassmatrivat'sya kak
ser'eznye investory. I velichina uchetnoj stavki CB v 1998 g. ne okazhet
oshchutimogo vliyaniya na rost investicij. Ee sledovalo by, po krajnej mere,
sokratit' vdvoe. Rentabel'nost' v real'nom sektore ne pozvolit s uchetom
inflyacii obespechit' vozvrat srednesrochnyh i dolgosrochnyh kreditov na
vygodnyh dlya kommercheskih bankov usloviyah. Nizkaya otdacha kapitala v real'nom
sektore (uvelichenie srokov osvoeniya investicij, snizhenie otdachi osnovnyh
proizvodstvennyh fondov) ne budet sposobstvovat' privlecheniyu investicij dazhe
v usloviyah nizkoj inflyacii. Krome togo, vysokie investicionnye riski v
real'nom sektore ekonomiki nevozmozhno ustranit' bez uluchsheniya finansovogo
sostoyaniya predpriyatij i ih reformy. Ochevidno, chto v techenie goda kardinal'no
uluchshit' sostoyanie finansov hozyajstvuyushchih sub容ktov i provesti uspeshnuyu
reformu predpriyatij ne udastsya ni pri kakih usloviyah. Nado uchest' i to, chto
bol'shinstvo predpriyatij ne gotovy k priemu investicij. Imeetsya v vidu
privlechenie ih na prinyatyh vo vsem mire usloviyah, kogda investor trebuet
effektivnogo osvoeniya sredstv, finansovoj "prozrachnosti" predpriyatiya,
peredachi prav po rasporyazheniyu imushchestvom v ramkah, adekvatnyh ob容mu
vydelennyh sredstv, i t.d. Nemalovazhnoj prichinoj vyalosti investicij yavlyayutsya
neyasnye perspektivy ekonomicheskoj deyatel'nosti v svete prinyatiya novyh
zakonodatel'nyh aktov. I, nakonec, nadezhdy, chto prognoziruemyj rost real'nyh
dohodov naseleniya vyzovet ozhivlenie hozyajstvennoj deyatel'nosti nacional'noj
ekonomiki, na moj vzglyad, illyuzorny, t.k. spros v osnovnoj chasti budet
pred座avlen na tovary importnogo proizvodstva.
S uchetom potryasenij mirovyh finansovyh rynkov i ugrozhayushchej stagnacii
rossijskogo fondovogo rynka v konce 1997 g. takoj istochnik, kak sredstva
inostrannyh investorov, v 1998 g. ne smozhet udovletvorit' investicionnyj
"golod". Dostatochno efemerny i nadezhdy na sobstvennye sredstva predpriyatij s
uchetom tyazhelogo finansovogo sostoyaniya poslednih. Uchityvaya, chto ob容m
investicionnoj programmy po vsem istochnikam finansirovaniya ocenivaetsya v 440
mlrd.rub., a Pravitel'stvo vydelyaet na 1998 g. lish' 17, to naibolee
veroyatnym predstavlyaetsya sohranenie v investicionnoj sfere v 1998 g. teh zhe
tendencij, chto i v minuvshem, t.e. sokrashchenie investicij v osnovnoj kapital.
-CHto zhe v etoj situacii mozhet i dolzhno predprinyat' Pravitel'stvo ?
-SHansy na real'noe ekonomicheskoe ozdorovlenie mozhet dat' tol'ko
kompleksnaya, aktivnaya, celenapravlennaya politika, v ramkah kotoroj byli by
predprinyaty soglasovannye dejstviya federal'nogo Pravitel'stva, Centrobanka,
organov vlasti sub容ktov Federacii i, konechno, osnovnoj chasti hozyajstvuyushchih
sub容ktov - predpriyatij i bankov. Ton, bezuslovno, dolzhny zadat'
gosudarstvennye organy. Ih zadacha ne tol'ko opredelit' optimal'nye pravila
igry i sozdat' dlya nee usloviya, no i risknut' nachat' ee. Na moj vzglyad,
poziciya lish' bespristrastnogo "sud'i na pole", propagandiruemaya
Pravitel'stvom eshche paru let nazad, dokazala polnuyu nesostoyatel'nost'.
Passivnoe sozercanie, zhelanie ujti ot otvetstvennosti i zhdat', kogda
"nevidimaya ruka" rynka nachnet raskruchivat' investicionnyj process, v
nyneshnih obstoyatel'stvah ne mozhet privesti ni k chemu, krome uglubleniya
stagnacionnyh processov. Samoustranenie gosudarstva iz investicionnogo
processa nepriemlemo. Primerov zhe neispolneniya gosudarstvom vzyatyh na sebya
skromnyh investicionnyh obyazatel'stv bolee, chem dostatochno.
Kogda gosudarstvo okazyvaetsya nenadezhnym partnerom, stranno slyshat' ot
ego predstavitelej prizyvy k bankam kreditovat' vo chto by to ni stalo
proizvodstvo. V rynochnoj ekonomike kapitaly podchinyayutsya ne direktivam, a
interesam. Osobyh zhe interesov investirovat' v real'nyj sektor ekonomiki
sejchas malovato - ved' ne vsya rossijskaya promyshlennost' sostoit iz
mini-pekaren, trebuyushchih mini-vlozhenij pochti s mgnovennoj otdachej. CHleny
Associacii "Rossiya", mnogo let zanimayushchiesya rabotoj imenno s promyshlennymi
predpriyatiyami, mogut eto podtverdit'.
Mezhdu tem sohranenie bankov, kak ya uzhe govoril, imeyushchih razvituyu
klientskuyu set' sredi predpriyatij i znayushchih specifiku investirovaniya v
osnovnoj kapital, predstavlyaetsya vazhnoj zadachej, esli ishodit' iz celi
ozhivleniya i perehoda k ekonomicheskomu rostu. Kreditnye organizacii vystupayut
takzhe opornymi tochkami i social'nogo karkasa obshchestva. Oni - zalog
uverennosti klientov - predpriyatij i naseleniya. Ot togo, v kakom kachestve
budut sohraneny banki (imeya v vidu napravleniya ih deyatel'nosti), budet
zaviset' i harakter social'no-ekonomicheskoj struktury obshchestva. Esli v
kachestve spekulyativnyh organizacij, kak instrumenty "goloj"
denezhno-kreditnoj, monetarnoj politiki, to i struktura ekonomiki budet
perekoshena v storonu spekulyativnogo, bol'shej chast'yu fiktivnogo, a ne
real'nogo kapitala. Vybor etot dolzhen proizojti ne stihijno, a soznatel'no,
v ramkah provodimoj gosudarstvom ekonomicheskoj politiki i ne ogranichivat'sya
merami Centrobanka po podderzhke bankov.
Odnovremenno nuzhno aktivizirovat' sobstvenno promyshlennuyu i strukturnuyu
politiki (vklyuchaya gosudarstvennye kapvlozheniya, indeksaciyu oborotnyh sredstv
predpriyatij, aktivnuyu amortizacionnuyu i innovacionnuyu politiku), kotorye v
poslednie gody lish' deklariruyutsya, no ne vypolnyayutsya so ssylkoj na nehvatku
sredstv u gosudarstva.
CHto kasaetsya nehvatki sredstv, to, dejstvitel'no, pri nyneshnej
postanovke voprosa oni nikogda i ne smogut poyavit'sya, neprodumannye dejstviya
po udusheniyu proizvodstva privodyat k ego sokrashcheniyu. Umen'shaetsya nalogovaya
baza, snizhayutsya gosudarstvennye dohody. Sokrashchenie gosudarstvennyh
investicij okazyvaet otricatel'noe vliyanie na obshchuyu investicionnuyu
aktivnost'. Proishodit eshche bol'shee padenie proizvodstva i t.d. Stremlenie
svesti byudzhetnuyu politiku k minimizacii rashodov, kogda ono osushchestvlyaetsya
kotoryj god podryad i lyuboj cenoj, absurdno. ZHelanie imet' minimal'nyj
deficit poka privodit k minimal'nomu byudzhetu. Gosudarstvo okazyvaetsya
nesposobnym vypolnyat' osnovnye funkcii. Rossijskie monetaristy, po ironii
sud'by, okazalis' blizki k realizacii marksovoj mechty ob "otmiranii
gosudarstva".
-Kakovy zhe, po Vashemu mneniyu, neobhodimye mery dlya aktivizacii
investicionnogo processa ?
-Oni izvestny, no pochemu-to ne ispol'zuyutsya. |to - stimulirovanie
privlecheniya sredstv naseleniya v investicionnye proekty (mery po kompensacii
vkladov v Sberbanke, predostavlenie vkladchikam nadezhnyh garantij). Ved' v
"chulkah" u naseleniya desyatki mlrd. dollarov. Esli osnovyvat'sya na dannyh
Goskomstata, obnaruzhim, chto tol'ko za yanvar'-fevral' 1998 g. naselenie
Rossii priobrelo oficial'nym putem inostrannoj valyuty bolee chem na 35 mlrd.
denominirovannyh rub., chto bolee chem vdvoe prevyshaet godovye ob容my Byudzheta
razvitiya! Esli naselenie poverit v banki, kotorye mogut predostavit'
nadezhnye garantii sohrannosti vkladov i udachno transformirovat' ih v
effektivnye investicii v nacional'nuyu ekonomiku, to, bez somneniya, pritok
sredstv v bankovskuyu sistemu uvelichitsya. Dalee - pooshchrenie investicionnoj
deyatel'nosti bankov (differencirovannye normativy), rasshirenie ob容mov
sredstv Byudzheta razvitiya i gosudarstvennyh garantij, nalogovye l'goty dlya
investicij v real'nyj sektor. Neobhodimo prinyatie sleduyushchih zakonodatel'nyh
aktov: -Nalogovogo kodeksa ili paketa nalogovyh zakonov (predusmatrivayushchih
l'gotnoe nalogooblozhenie sredstv, idushchih na investicii, otkaz ot namerenij
nalogooblozheniya aktivov bankov); - zakona o garantiyah vkladov naseleniya; -
zakona ob inostrannyh investiciyah; - zakona ob ipoteke.
Situaciya slishkom ser'ezna. Esli v blizhajshie god-dva ne udastsya sozdat'
i zapustit' normal'nyj investicionnyj mehanizm, to neizbezhnoe massovoe
vybytie iz-za stareniya osnovnyh fondov prakticheski vo vseh otraslyah
ekonomiki privedet k real'noj deindustrializacii (ne padeniyu proizvodstva, a
likvidacii proizvodstvennyh moshchnostej kak takovyh), posledstviya chego vryad li
mozhno dazhe predvidet'. Otvetom dolzhna stat' konsolidaciya usilij po
prekrashcheniyu investicionnogo spada.
Osoznavaya masshtaby ugrozy i stepen' otvetstvennosti, Associaciya budet
po mere vozmozhnostej delat' vse, chto mozhet pojti na pol'zu ozhivleniyu
investicij. My namereny aktivnee rabotat' s predstavitelyami gosudarstvennoj
vlasti i upravleniya, vystupat' soobshcha s predprinimatelyami i bankirami,
privlekat' inostrannyh investorov. Nasha cel' - sodejstvovat' formirovaniyu
"investicionnogo soznaniya", kotoroe moglo by byt' material'nym sterzhnem
obshchenacional'noj idei razvitiya na poroge XXI veka. Ved' tol'ko investicii
sposobny vyvesti Rossiyu na put' razvitiya.
Bank rekonstrukcii i razvitiya
A.V. Murychev
(Bankovskoe delo v Moskve (zhurnal) No 10 (46) oktyabr' 1998 g.,
interv'yu, str. 18-19)
- Poyasnite prichiny, pobudivshie materializovat' ideyu sozdaniya banka
razvitiya.
-Kogda nasha strana osushchestvlyala vhozhdenie v rynok, processy
privatizacii predpriyatij real'nogo sektora ekonomiki i bankovskoj sistemy
osushchestvlyalis' razroznenno. |to privelo k likvidacii edinoj raschetnoj
sistemy. Dalee stali otkryvat'sya spekulyativnye finansovye rynki s bol'shim
urovnem dohodnosti, chem obespechivala rabota s promyshlennymi predpriyatiyami. I
za poslednie gody my imeli massovyj ottok sredstv, v tom chisle oborotnyh
sredstv predpriyatij, na eti rynki.
Vse byudzhety razvitiya, prinimavshiesya ranee, ne vypolnyalis'. No dazhe
nebol'shie summy, napravlyaemye po naznacheniyu, ne davali effekta - sredstva
raspredelyalis' cherez upolnomochennye kommercheskie banki i rassmatrivalis' imi
kak istochnik svoego dohoda, kotoryj skladyvalsya bezotnositel'no k
effektivnosti raboty predpriyatij-adresatov sredstv.
Poetomu bitva za eti sredstva byla ser'eznaya. Banki, priblizivshiesya k
vlasti, nachali znachitel'no uvelichivat' svoj kapital i, fakticheski,
finansovaya moshch', kotoroj gosudarstvo vladelo ranee, pereshla k ogranichennomu
krugu moskovskih bankov. Oni prevratilis' v finansovo-promyshlennyh monstrov,
obsluzhivayushchih, kredituyushchih promyshlennye predpriyatiya. A kogda poslednie deneg
vozvratit' ne mogli, to bukval'no za bescenok skupalis' etimi zhe bankami.
Predpriyatiya okazalis' ne tol'ko bez oborotnyh resursov, no i bez vozmozhnosti
vliyat' na tehnologicheskuyu i promyshlennuyu politiku.
Avgustovskie sobytiya nyneshnego goda lishili bol'shinstvo etih monstrov
finansovogo strezhnya, formirovavshegosya za schet zapadnyh kreditov, finansovyh
rynkov, mezhbankovskih kreditov, oborotnyh resursov predpriyatij. Promyshlennye
predpriyatiya obankrotilis' v celom po strane. |to sistemnyj krizis ne tol'ko
bankovskoj sistemy, no i vsego promyshlennogo proizvodstva.
Situaciya oslozhnilas' eshche i tem, chto s 17 avgusta sredstva naseleniya kak
vozmozhnyj investicionnyj istochnik dlya vlozheniya v dolgosrochnye investicii
poteryany. Nevelika veroyatnost' polucheniya vneshnih zaimstvovanij. Gosudarstvo
na segodnyashnij den', po suti, ostalos' odin na odin s problemoj
otechestvennogo proizvodstva.
-I chto mozhno sdelat' v takoj neprostoj situacii ?
-Kasayas' interesov gosudarstva, my dolzhny prezhde vsego govorit' o ego
ekonomicheskih interesah. Sejchas neobhodimo mobilizovat' vse vnutrennie
resursy na ozhivlenie otechestvennogo proizvodstva. Neobhodimo opredelit'sya s
prioritetnymi gosudarstvennymi programmami. Na nash vzglyad, rech' dolzhna idti
o takih otraslyah narodnogo hozyajstva, kak voennaya, kosmicheskaya i
aviacionnaya. Takzhe neobhodimo opredelit' programmy, kotorye mogli by byt'
zadejstvovany v kratchajshee vremya - eto programmy, svyazannye s rasshireniem
uchastiya gosudarstva v razvitii i obnovlenii tehnologij v pishchevoj i
pererabatyvayushchej promyshlennosti. Glavnoe sejchas - sozdanie uslovij dlya
proizvodstva i uvelichenie ob容ma importozameshchayushchej produkcii. Takim obrazom
my smogli by bukval'no v kratchajshie sroki stat' menee zavisimymi ot Zapada.
-Ideya prosta i ne nova. No kak ee dostich' ?
-Associaciya podderzhivaet namereniya Pravitel'stva po sozdaniyu
gosudarstvennogo investicionnogo banka, predlozhennoe nazvanie emu -
Gosudarstvennyj Bank Rekonstrukcii i Razvitiya.
V dannoj strukture dolzhna byt' sovershenno novaya tehnologiya raboty. Nam
predstavlyaetsya, chto eto dolzhen byt' gosudarstvennyj bank s zhestkoj
vertikal'noj strukturoj. Emu neobhodimo imet' golovnoj ofis v stolice i
shirokuyu set' svoih otdelenij v Rossijskoj Federacii: bank dolzhen uchityvat'
kak interesy otraslevogo urovnya, tak i interesy regionov.
Preimushchestva podobnogo banka ochevidny: koncentraciya resursov,
centralizovannoe ih dovedenie do potrebitelya, kontrol' za celevym
ispol'zovaniem, vplot' do vypuska opredelennoj produkcii, sozdaniya
tehnologij ili vvoda v stroj cehov.
Na nash vzglyad, etot bank dolzhen rabotat' na sredstvah gosudarstva i
vydavat' kredity besprocentno. A poluchenie pribyli i vozvrat kreditov,
vydannyh predpriyatiyam ili otraslyam narodnogo hozyajstva, planiruetsya za schet
dohoda ili ot samogo produkta, ot vvoda tehnologii ili ot realizacii
sozdannyh uslug.
-Za schet kakih resursov dannaya struktura mozhet byt' sformirovana ?
-|to uzhe vtoraya chast' razgovora. Pervaya zaklyuchaetsya v tom, chtoby
prinyat' principial'noe reshenie o neobhodimosti dannogo banka. Dalee stoit
opredelit'sya s tem, gde budet golova, a gde vse ostal'noe. My schitaem, chto
golovnoj kontoroj dolzhen stat' Promstrojbank Rossii: tam imeyutsya
kvalificirovannye kadry, krepkaya material'no-tehnicheskaya baza; on horosho
izvesten za rubezhom, raspolagaet shirokoj set'yu predstavitel'stv. Da i vsya
istoriya etogo banka tesno svyazana s kapital'nym kreditovaniem.
Regional'nym otdeleniem, ya schitayu, mog by stat' lyuboj regional'nyj
bank, otvechayushchij sleduyushchim usloviyam:
kvalificirovannyj personal, sposobnyj provodit' ekspertnuyu ocenku,
gramotno konsul'tirovat' i kontrolirovat' voploshchenie proektov, a takzhe
sformirovat' proektno-smetnuyu dokumentaciyu;
vnedrennye tehnologii i shirokaya filial'naya set';
mnogochislennaya promyshlennaya klientura i nalichie opyta raboty s nej.
Nekotorye banki - chleny Associacii "Rossiya" mogli by byt' vostrebovany
pod etu programmu.
Pohozhe, chto v Banke Rossii podderzhivayut etu ideyu, no tam poka ne
prorabatyvalis' varianty ee voploshcheniya v zhizn'.
-Kakova sejchas situaciya v regionah, v kakom sostoyanii tam banki i
klientura ?
-Nesmotrya na vsyu slozhnost' i protivorechivost' finansovoj situacii,
nastol'ko sil'no kak stolicu, krizis regional'nye banki ne zadel. Hotya ego
volny, konechno, doshli. Nashi banki sil'no postradali ot moshchnogo ottoka
sredstv naseleniya. Po nekotorym bankam ottok dostigal 25 % ot vseh
privlechennyh sredstv. Sejchas po regional'nym bankam nablyudaetsya sleduyushchaya
kartina: otsutstvuet pritok sredstv, usugublyaemyj tem, chto moskovskie banki
ne propuskayut platezhi, klienty priostanovili vsyakie raschety, a nekotorye
uhodyat, boyas' poteryat' den'gi. Plyus k etomu massovyj ottok za schet vkladov
naseleniya. No uzhe poyavilas' i radostnaya tendenciya: panika proshla, a
nekotorye rezervy ostalis'. I esli Central'nyj bank okazhet finansovuyu pomoshch'
tem, kto stabil'no rabotal do 17 avgusta, oni smogut preodolet' slozhivshiesya
trudnosti.
Regional'nye banki v normal'nom, rabochem sostoyanii. V nekotoryh
regionah oni edinstvennye, osushchestvlyayushchie platezhi, rabotayushchie s klientami.
-Sozdanie gosudarstvennogo banka razvitiya - vsego lish' odna iz novacij.
A chto, na vash vzglyad, dolzhno v budushchem proizojti v bankovskoj sisteme
strany, o reformirovanii kotoroj vedetsya mnogo razgovorov v poslednee vremya
?
-YA by razdelil problemy moskovskih bankov i problemy regional'nyh
bankov. CHto kasaetsya srednih i melkih moskovskih bankov, to oni po sravneniyu
s ostal'nymi ne tak uzh i sil'no postradali v rezul'tate krizisa. Kuda
tyazhelee okazalis' posledstviya dlya krupnyh moskovskih bankov. YA znayu, chto
Central'nyj bank namerevaetsya vydelit' v osobuyu kategoriyu chetyre ochen'
krupnyh banka. I im okazat' pomoshch', poskol'ku krah etih bankov vlechet za
soboj opasnost' sistemnogo krizisa. My soglasny s tem, chto eto pravil'nyj
hod. Odnako zona nashih interesov - regiony.
Sushchestvuet delenie na krupnye, srednie i melkie banki. No ya by vydelil
regional'nye banki v osobuyu kategoriyu. V regione men'she deneg, men'she
koncentraciya naseleniya, no eto ne znachit, chto men'she vkladchikov. V silu ryada
prichin u vkladchikov summy nevelik