Aleksandr Isaev. Fiktivnye den'gi

Ocenite etot tekst:
Aleksandr Isaev. Fiktivnye den'gi

---------------------------------------------------------------
© Copyright Aleksandr Isaev
Email: olis(a)mail.primorye.ru
Date: 25 May 2006
---------------------------------------------------------------

(Sokrashchennyj variant)

OB AVTORE: Isaev Aleksandr Arkad'evich, professor kafedry marketinga i
kommercii Vladivostokskogo gosudarstvennogo universiteta ekonomiki i
servisa, avtor knig "Teoriya fiktivnogo kapitala", "Dezorganizaciya tovarnogo
i denezhnogo obrashcheniya v Rossii", "Fizicheskaya psihologiya" i dr. Tel. (4232)
40-41-12, 41-08-02. E-mail: olis @ mail. primorye. ru.

(S) Aleksandr Isaev

SODERZHANIE

Vvedenie
Real'nye tovary. Stoimost'
Real'nye den'gi
Ideal'nyj tip organizacii denezhnogo obrashcheniya
Sovremennyj tip organizacii denezhnogo obrashcheniya
Obmen valyutami
Fiktivnye tovary
Fiktivnye den'gi
Regulirovanie fiktivnyh tovarno-denezhnyh otnoshenij v Rossii

VVEDENIE

Trudno najti drugoe yavlenie v nashej zhizni, s kotorym by lyudi
vstrechalis' stol' zhe chasto i o kotorom by znali stol' zhe malo kak o den'gah.
Nesmotrya na to, chto istoriya deneg naschityvaet ne odno tysyacheletie, lyudi do
sih por ne mogut pohvastat', chto raskryli tajnu deneg do konca. Kak ni
paradoksal'no, no sredi ekonomistov vse eshche net edinogo vzglyada na den'gi.
Razbros mnenij samyj shirokij ot "deneg kak obshchepriznannogo pri obmene
tovara" do "deneg kak sovokupnosti edinic izmereniya stoimosti tovarov na
rynke". Sledstviem etogo stalo poyavlenie v ekonomicheskoj literature takih ne
sushchestvuyushchih v ramkah zdravogo smysla "perlov" kak "pochti-den'gi",
"tovar-den'gi", "pochti-nastoyashchie-den'gi" (voz'mite dlya sravneniya: "pochti
kilogramm", "gradus-telo", "pochti-nastoyashchaya-sekunda") i t.d., a takzhe
otsutstvie v zakonodatel'stve, v chastnosti, rossijskom, chetkogo opredeleniya
kategorii "den'gi"; teh trebovanij, kotorye dolzhny pred®yavlyat'sya k platezhnym
sredstvam.
Ukazannaya problema otnyud' ne sholastichna. Uchastvuya pri obmene tovarami
na rynke v kachestve sredstva obmena, den'gi v principe mogut vystupat' v
roli instrumenta netrudovogo pereraspredeleniya real'nyh dohodov (t.e.
dohodov v natural'nom vyrazhenii) sredi otdel'nyh grupp sub®ektov rynochnyh
otnoshenij, instrumenta neekvivalentnogo obmena. Vspomnim, naprimer, poteryu
vkladchikami rossijskih bankov prakticheski vseh svoih sberezhenij v real'nom
vyrazhenii v 92-om godu v rezul'tate giperinflyacii, glavnoj prichinoj kotoroj
stalo pochti dvadcatikratnoe (!) uvelichenie vypushchennoj gosudarstvom denezhnoj
massy v obrashchenii. Prichem iz zakona soobshchayushchihsya sosudov sleduet, chto esli
na rynke est' te, kem real'noe imushchestvo bylo nezasluzhenno poteryano, to est'
i te, kem eto imushchestvo bylo nezasluzhenno prisvoeno.
Delo v tom, chto v otlichie ot natural'nogo tovarno-denezhnyj obmen est'
obmen, rastyanutyj vo vremeni. Pri tovarno-denezhnom obmene "stoimost',
kotoruyu sobstvennik teryaet v moment prodazhi odnogo tovara" i "stoimost',
kotoruyu etot zhe sobstvennik priobretaet v moment pokupki drugogo tovara na
vyruchennye ot prodazhi pervogo tovara denezhnye sredstva" - velichiny ne vsegda
ravnye. Pri tovarno-denezhnom obmene sobstvennik, prodavshij tovar, stanovitsya
"zalozhnikom" pokupatel'noj sposobnosti denezhnoj edinicy. Esli velichina
denezhnoj massy v obrashchenii (pri postoyannoj masse tovarov v obrashchenii i
skorosti denezhnogo obrashcheniya) uvelichivaetsya, uvelichivayutsya i rynochnye ceny
na tovary. Sledstviem etogo stanovitsya umen'shenie pokupatel'noj sposobnosti
denezhnoj edinicy i, sootvetstvenno, kolichestva real'nyh tovarov, kotorye
mozhno priobresti na vyruchennye ot prodazhi pervogo tovara denezhnye sredstva.
Prichem neobhodimo uchityvat', chto ekvivalentnost' obmena tovarami v
rezul'tate uvelicheniya denezhnoj massy v obrashchenii mozhet byt' narushena, kak
minimum, v dvuh sluchayah. Kogda gosudarstvo vvodit v obrashchenie dopolnitel'nuyu
massu vypushchennyh im, zakonnyh, real'nyh deneg i kogda denezhnaya massa v
obrashchenii uvelichivaetsya za schet ispol'zovaniya otdel'nymi uchastnikami rynka
ne emitirovannyh gosudarstvom, fiktivnyh deneg.
Obychno pod fiktivnymi den'gami podrazumevayutsya fal'shivye den'gi. Odnako
odnimi fal'shivymi den'gami perechen' vidov fiktivnyh deneg ne ogranichivaetsya.
K fiktivnym den'gam mogut byt' otneseny i ne uzakonennye gosudarstvom v
kachestve deneg cennye bumagi, i vytekayushchie iz hozyajstvennyh dogovorov prava
trebovaniya dolga, i obrashchayushchayasya na vnutrennem rynke v kachestve platezhnogo
sredstva invalyuta, i beznalichnye fiktivnye den'gi, voznikayushchie v processe
barternyh sdelok.
Takim obrazom, izuchenie ekonomicheskoj prirody deneg okazyvaet
neposredstvennoe vliyanie na ekvivalentnost' obmena tovarami v usloviyah
denezhnogo obrashcheniya i, kak sledstvie, velichinu real'nyh sberezhenij sub®ektov
obmena.
I eshche. Priznavaya isklyuchitel'nuyu vazhnost' deneg kak rynochnogo
instrumenta, sleduet uchityvat', chto glavnoe prednaznachenie deneg - eto vse
zhe obespechenie ekvivalentnogo obmena real'nymi tovarami (rech' idet o
produktah truda, sposobnyh udovletvorit' vse mnogoobrazie chelovecheskih
potrebnostej). Vne takogo obmena obrashchenie deneg na rynke lisheno vsyakogo
smysla.

1. REALXNYE TOVARY. STOIMOSTX

CHtoby uspeshno borot'sya za sushchestvovanie, chelovek dolzhen potreblyat'
razlichnye produkty truda - veshchi, uslugi, informaciyu. Ogranichennye
vozmozhnosti real'nogo mira vedut k tomu, chto lyudi vsegda ispytyvayut
nedostatok v produktah, sposobnyh udovletvorit' vse mnogoobrazie ih
potrebnostej. "Priroda etih potrebnostej, - pishet K. Marks v "Kapitale", -
porozhdayutsya li, napr., poslednie zheludkom ili fantaziej, - nichego ne
izmenyaet v dele". I v etoj svyazi poyavlenie na rynke ob®ektov obmena, kotorye
otvechayut zhiznenno vazhnym chelovecheskim potrebnostyam, yavlyaetsya nesomnennym
blagom dlya lyudej.
Vmeste s tem, daleko ne vse ob®ekty obmena na rynke mogut byt' priznany
real'nymi (nastoyashchimi) tovarami. Ob®ekty obmena, kotorye v moment soversheniya
obmena ne v sostoyanii udovletvorit' potrebnosti lyudej, ne mogut byt'
priznany nastoyashchimi tovarami po opredeleniyu. Kak ne mozhet byt' priznan
nastoyashchim tovarom ob®ekt obmena v vide urozhaya pshenicy budushchego goda ili
yajco, kotoroe kurica sneset tol'ko v sleduyushchej pyatiletke. Obmenyav real'nyj
tovar na illyuzornyj, chelovek ostaetsya, kak govoritsya, s nosom, poskol'ku
udovletvorit' svoi zhiznenno vazhnye potrebnosti posle takoj sdelki emu ne
udastsya.
Prichem sleduet osobo podcherknut', chto osnovnym priznakom nastoyashchego
tovara yavlyaetsya ego sposobnost' udovletvoryat' razlichnye chelovecheskie
potrebnosti, kotorymi ob®ekt obmena obladaet v moment soversheniya obmena
(kupli-prodazhi). Imenno eta sposobnost' nastoyashchego tovara pozvolyaet otlichit'
real'nye potrebitel'nye svojstva dannogo ob®ekta obmena ot illyuzornyh -
svojstvennyh fiktivnym tovaram.
Krome etogo neobhodimo uchityvat', chto vse obladayushchie hot' kakimi-nibud'
potrebitel'nymi svojstvami tovary yavlyayutsya produktami truda. Prichem, kak
fizicheskogo, tak i intellektual'nogo. Ob®ekty obmena, kotorye v moment
soversheniya sdelki obmena ne yavlyayutsya produktami zatrachennogo truda, skazhem,
tot zhe urozhaj pshenicy budushchego goda, iznachal'no ne sposobny udovletvoryat'
potrebnosti lyudej i, stalo byt', nastoyashchimi tovarami schitat'sya ne mogut.
Takim obrazom, real'nymi tovarami mogut byt' priznany tol'ko te ob®ekty
obmena, kotorye predstavlyayut soboj produkty zatrachennogo truda v vide veshchej,
uslug, informacii i sposobny udovletvoryat' sootvetstvuyushchie potrebnosti lyudej
v moment soversheniya kupli-prodazhi (obmena).
Ne otvechayushchie pred®yavlyaemym k real'nym tovaram trebovaniyam ob®ekty
obmena yavlyayutsya fiktivnymi tovarami po opredeleniyu.
V ekonomike fiktivnye tovary naibolee shiroko predstavleny chetyr'mya
gruppami ob®ektov obmena:
"tovary iz budushchego", t.e. rech' idet o real'nyh tovarah, kotorye v
moment soversheniya sdelki kupli-prodazhi v prirode ne sushchestvuyut, naprimer,
vse tot zhe urozhaj pshenicy budushchego goda;
cennye bumagi (akcii, obligacii, vekselya i t.d.);
prava trebovaniya dolga, vytekayushchie iz hozyajstvennyh dogovorov;
inostrannaya valyuta, obrashchayushchayasya na rynke v kachestve instrumenta
sberezheniya nakoplenij.
(Bolee podrobno ukazannye vidy fiktivnyh tovarov budut rassmotreny
dal'she.)
Vozvrashchayas' k urozhayu pshenicy budushchego goda, vidno, chto v kachestve
"tovara" tut vystupaet ne real'naya massa zeren pshenicy, sposobnaya
udovletvorit' potrebnost' lyudej v rastitel'nom belke, a mysl' o rastitel'nom
belke - obraz zeren pshenicy, sushchestvuyushchij v moment soversheniya sdelki obmena
lish' v soznanii uchastnikov sdelki. Ponyatno, chto odnoj mysl'yu o zernah
pshenicy potrebnost' v rastitel'nom belke udovletvorit' nel'zya. A stalo byt',
govorya ob urozhae pshenicy budushchego goda kak ob ob®ekte obmena, my imeem delo
s tipichnym fiktivnym tovarom.
Prichem kuplya-prodazha fiktivnogo tovara vsegda predpolagaet
kuplyu-prodazhu kak minimum dvuh raznyh obrazov tovarov: odnogo -
sushchestvuyushchego v soznanii pokupatelya, drugogo - prodavca. |to razdvoenie
ob®ekta obmena v moment soversheniya sdelki kupli-prodazhi i est' harakternaya
osobennost' sdelok s fiktivnymi tovarami.
Kraeugol'nym kamnem teoreticheskih osnov ekvivalentnogo obmena yavlyaetsya
takoe ponyatie kak "stoimost' real'nogo tovara". K slovu skazat', kategoriya
"stoimost'" ispol'zuetsya ekonomistami uzhe ne odnu sotnyu let. Odnako do sih
por, rassuzhdaya o stoimosti i ee ekonomicheskoj prirode, ekonomisty ne prishli
k edinomu mneniyu po povodu togo, a chto sobstvenno oznachaet samo slovo
"stoimost'"; o kakom svojstve tovara tut idet rech'. I esli slovo "stoimost'"
- sillogizm, to kakie znacheniya ono imeet.
V etoj svyazi ves'ma pokazatel'ny rassuzhdeniya A. Smita, izuchavshego
ekonomicheskuyu prirodu stoimosti. "Slovo stoimost', - pishet on v
"Issledovanii o prirode i prichinah bogatstva narodov", - imeet dva razlichnyh
znacheniya: inogda ono oboznachaet poleznost' kakogo-nibud' predmeta, a inogda
vozmozhnost' priobreteniya drugih predmetov, kotoruyu daet obladanie dannym
predmetom. Pervuyu mozhno nazvat' potrebitel'noj stoimost'yu, vtoruyu - menovoj
stoimost'yu". Odnako iz privedennoj citaty vidno, chto i A. Smit, rassuzhdaya o
stoimosti, ne govorit o tom, chto on ponimaet pod slovom "stoimost'". A to,
chto stoimost' mozhet imet' formu, kak potrebitel'noj stoimosti, tak i menovoj
stoimosti, samo po sebe eshche ne proyasnyaet, kakoj zhe vse-taki smysl neset
termin "stoimost'".
Govorya o "stoimosti", prezhde vsego, neobhodimo uchityvat' harakter
ekonomicheskoj modeli, v ramkah kotoroj rassmatrivaetsya dannaya kategoriya.
Esli rech' idet o modeli ideal'nogo rynka so svojstvennoj emu svobodoj
predprinimatel'stva, torgovli, konkurencii, cenoobrazovaniya i t.d., o rynke,
na kotorom tovary poyavlyayutsya lish' v rezul'tate trudovoj deyatel'nosti ih
proizvoditelej, to stoimost' tovara - eto opredelennoe kolichestvo truda
(rabochego vremeni), zatrachennogo na proizvodstvo dannogo tovara. Drugimi
slovami, stoimost' usrednennogo real'nogo tovara (rech' idet o tovare s
usrednennymi kachestvennymi harakteristikami) - eto te zatraty truda
usrednennogo rabotnika, kotorye stoyat za proizvodstvom dannogo tovara: chem
vyshe eti zatraty, tem vyshe i stoimost'.
Sleduet osobo podcherknut', chto predlozhennyj vzglyad na "stoimost'
tovara" ne primenim k neideal'nomu rynku. Naprimer, v usloviyah, kogda
spekulyanty, skupiv opredelennye tovary, ustanavlivayut na nih "zaoblachnye"
ceny, takie "avtoritarnye", iskusstvenno vzvinchennye ceny denezhnym
vyrazheniem stoimosti etih tovarov ne yavlyayutsya.
Otsutstvie trudovyh zatrat na "proizvodstvo" fiktivnyh tovarov, ravno
kak nesposobnost' "kuskov golubogo neba" udovletvoryat' potrebnosti lyudej,
yavlyayutsya prichinoj togo, chto fiktivnye tovary obladayut fiktivnoj (kazhushchejsya)
stoimost'yu. Iz etogo sleduet, chto obmen real'nogo tovara na fiktivnyj
yavlyaetsya neekvivalentnym iznachal'no. S pozicii obespecheniya ekvivalentnogo
obmena, fiktivnye tovary uchastvovat' v obrashchenii na rynke ne mogut i ceny
imet' ne dolzhny.
Sleduet otmetit', chto sredi ekonomistov net edinogo mneniya po povodu
togo, chto est' tak nazyvaemyj "real'nyj sektor ekonomiki". Ryad ekonomistov
ogranichivaet real'nyj sektor ekonomiki sferoj proizvodstva material'nyh
produktov, t.e. tovarov v znachenii veshchej. Odnako avtor razdelyaet tochku
zreniya teh ekonomistov, kotorye rassmatrivayut real'nyj sektor ekonomiki kak
sferu proizvodstva kak material'nyh, tak i nematerial'nyh produktov, t.e.
kak sferu proizvodstva veshchej, uslug i informacii. Prichem, govorya ob uslugah,
kak nematerial'nyh (naprimer, obrazovatel'nyh, konsul'tacionnyh i t.d.), tak
i material'nyh (naprimer, transportnyh), sleduet uchityvat', chto usluga
prinimaet formu real'nogo tovara lish' v tom sluchae, esli v moment
kupli-prodazhi ona okazyvaetsya uzhe vypolnennoj.
Govorya o real'nyh tovarah, sleduet uchityvat', chto sushchestvuet gruppa
takih real'nyh tovarov, u kotoryh gran' mezhdu sobstvenno tovarom i ego
obrazom v soznanii pokupatelya yavlyaetsya dovol'no razmytoj. Rech' idet o
tovarah v vide informacii. Imeya delo s takimi tovarami, zachastuyu otlichit'
real'nye tovary ot fiktivnyh byvaet dovol'no slozhno.
Klassicheskim primerom takogo real'nogo tovara yavlyaetsya torgovaya marka
firmy. Na pervyj vzglyad, mozhet pokazat'sya, chto, priobretaya torgovuyu marku
izvestnoj firmy (skazhem, ee imya), pokupatel' stanovitsya sobstvennikom lish'
efemernogo obraza firmy, sushchestvuyushchego v soznanii potrebitelej, t.e. rech'
idet o pokupke fiktivnogo tovara. Odnako eto ne tak. Delo v tom, chto
torgovaya marka firmy nerazryvno svyazana v soznanii potrebitelej s tovarami,
proizvodimymi dannoj firmoj. Poluchaya udovletvorenie ot potrebitel'nyh
svojstv tovarov, proizvedennyh dannoj firmoj, potrebitel' rasprostranyaet
svoi polozhitel'nye emocii na vse znaki, nahodyashchiesya s firmoj v associativnoj
svyazi, vklyuchaya, torgovuyu marku. V svoyu ochered', eto vedet k vozniknoveniyu u
pokupatelya potrebnosti pol'zovat'sya tol'ko temi tovarami, kotorye nesut
informaciyu o prinadlezhnosti k dannoj firme. Takim obrazom, torgovaya marka
yavlyaetsya real'nym tovarom v vide informacii o tovaroproizvoditele.
Fiktivnyj tovar s uchastiem torgovoj marki voznikaet lish' togda, kogda
na rynke v kachestve ob®ekta obmena predlagaetsya ne sama torgovaya marka, a
pravo sobstvennosti na torgovuyu marku v budushchem. Skazhem, zaplativ den'gi za
torgovuyu marku segodnya, pokupatel' mozhet stat' sobstvennikom etoj marki
tol'ko cherez god. V etom sluchae, kak i pri pokupke urozhaya budushchego goda, v
moment soversheniya sdelki pokupatel' stanovitsya sobstvennikom lish' mysli o
torgovoj marke: ni prodavat', ni tirazhirovat' na svoih tovarah iskomuyu
torgovuyu marku (t.e. realizovyvat' prava sobstvennika torgovoj marki) on ne
mozhet.
Sleduet uchityvat', chto sushchestvuyut real'nye tovary, sut' kotoryh
skryvaetsya pod obolochkoj inoskazanij, perenosnyh slov, abstraktnyh ponyatij.
Vsem izvestny takie slova kak "prodat' Rodinu (chest', sovest')". V
chastnosti, K. Marks pishet v "Kapitale": "Veshchi, kotorye sami po sebe ne
yavlyayutsya tovarami, napr. sovest', chest' i t.d., mogut stat' dlya svoih
vladel'cev predmetom prodazhi i, takim obrazom, blagodarya svoej cene
priobresti tovarnuyu formu".
Vmeste s tem, sama po sebe "sovest'" kak abstraktnoe ponyatie na rynke
cennosti ne imeet. "Prodazha sovesti" vsegda svyazana s prodazhej opredelennyh
tovarov (veshchej, informacii, uslug), k obladaniyu kotorymi stremitsya
konkretnyj pokupatel', i svobodnaya prodazha kotoryh ogranichena zapretami:
yuridicheskimi, moral'nymi, korporativnymi i t.d. Narushenie etih zapretov
licom, v vedenii kotorogo nahoditsya rasporyazhenie ukazannymi tovarami, i est'
sobstvenno to, chto my nazyvaem "prodazhej sovesti".
Takim obrazom, na rynke pod ponyatiem "sovest'" skryvaetsya usluga po
soblyudeniyu ogranichenij na svobodnoe otchuzhdenie teh ili inyh tovarov,
rasporyazhenie kotorymi nahoditsya v vedenii dannogo lica. "Prodat' sovest'",
znachit, v odnostoronnem poryadke otkazat'sya ot svoih obyazatel'stv po okazaniyu
ukazannoj uslugi, vytekayushchej iz dogovorov (kak pisanyh, tak i nepisanyh) s
gosudarstvom, obshchestvom, korporaciej, chlenami sem'i i t.d.
Sleduet uchityvat', chto na rynke v kachestve predmetov torgovli mogut
vystupat' ob®ekty, sostoyashchie iz real'nyh i fiktivnyh tovarov odnovremenno.
Kak pravilo, takie fiktivno-real'nye tovary voznikayut v rezul'tate
deyatel'nosti spekulyantov na rynke real'nyh tovarov. Iskusstvennoe
vzvinchivanie cen na rynke, skazhem, nedvizhimosti, vedet k yavnomu narusheniyu
real'nyh stoimostnyh proporcij pri obmene real'nymi tovarami. Teoreticheski
rynochnuyu cenu na dannyj fiktivno-real'nyj tovar mozhno rassmatrivat' kak
denezhnoe vyrazhenie summy dvuh stoimostej: real'noj (stoimosti real'nogo
tovara) i fiktivnoj (stoimosti fiktivnogo tovara, "myl'nogo puzyrya",
sozdavaemogo spekulyantami v rezul'tate iskusstvennogo vzvinchivaniya rynochnyh
cen). Spravedlivost' takogo podhoda podtverzhdaetsya stabilizaciej rynochnyh
cen na real'nye tovary na bolee nizkom urovne pri "obvalah" rynkov dannyh
real'nyh tovarov. Takoe povedenie rynochnyh cen na real'nye tovary
ob®yasnyaetsya tem, chto "myl'nyj puzyr'" iz svyazki "real'nyj tovar - fiktivnyj
tovar" pri "obvale" rynka ischezaet.
Neobhodimo dobavit', chto teoreticheski na rynke mogut obrashchat'sya
predmety torgovli, sostoyashchie iz dvuh fiktivnyh tovarov, t.e. rech' idet o
poyavlenii na rynke tak nazyvaemyh "fiktivno-fiktivnyh" tovarov. Kak i v
predydushchem sluchae, dopolnitel'nye fiktivnye tovary voznikayut, kak pravilo, v
rezul'tate vzvinchivaniya spekulyantami cen, no uzhe na rynke fiktivnyh tovarov
(cennyh bumag, f'yuchersov, invalyuty i t.d.). I tak zhe kak v predydushchem
sluchae, v rezul'tate "obvalov" rynkov fiktivnyh tovarov takie dopolnitel'nye
fiktivnye tovary iz svyazki "fiktivnyj tovar - dopolnitel'nyj fiktivnyj
tovar" ischezayut.

2. REALXNYE DENXGI

Razdelenie obshchestvennogo truda predpolagaet obmen tovarov,
proizvedennyh odnimi lyud'mi, na tovary, proizvedennye drugimi lyud'mi. Pri
etom na perednij plan vyhodit problema obespecheniya ekvivalentnogo obmena,
t.e. rech' idet o takom obmene tovarami, kogda soblyudaetsya ravenstvo mezhdu
stoimostyami tovarov, otchuzhdaemyh, s odnoj storony, i priobretaemyh, s
drugoj.
Osobuyu ostrotu ukazannaya problema prinimaet v usloviyah denezhnogo
obrashcheniya, poskol'ku tovarno-denezhnyj obmen zadejstvuet eshche odnogo uchastnika
tovaroobmena - den'gi, pokupatel'naya sposobnost' kotoryh so vremenem, v
principe, mozhet sushchestvenno menyat'sya. Odnako, kak ne vsyakij ob®ekt obmena
mozhet byt' priznan polnocennym tovarom, tak i ne vsyakie sredstva obmena
mogut schitat'sya nastoyashchimi (real'nymi) den'gami.
Kak ni paradoksal'no, no v uchebnikah po ekonomicheskoj teorii do sih por
otsutstvuet edinoe, priznannoe vsem mirovym soobshchestvom ekonomistov
opredelenie "deneg". Razbros mnenij samyj shirokij, ot "deneg kak tovara,
ispol'zuemogo v kachestve mery stoimosti" do "deneg kak iskusstvennoj
social'noj uslovnosti".
Po mneniyu D. Rikardo, "den'gi predstavlyayut izmenyayushchijsya (v stoimosti)
tovar".
Na blizkoj pozicii stoit i K. Marks: "Tovar, kotoryj funkcioniruet v
kachestve mery stoimosti, a v silu etogo funkcioniruet takzhe, neposredstvenno
ili cherez svoih zamestitelej, i v kachestve sredstva obrashcheniya, est' den'gi".
Na "tovarnoj" traktovke deneg nastaivaet i I. Fisher v "Pokupatel'noj
sile deneg": "Vsyakij tovar, obshchepriznannyj pri obmene, dolzhen nazyvat'sya
den'gami". Odnako tut zhe on pishet: "Vsyakaya sobstvennost', kotoraya
prinimaetsya vsemi pri obmene, mozhet byt' nazvana den'gami. Dokumenty,
udostoveryayushchie prava na etu sobstvennost', takzhe nazyvayutsya den'gami. Otsyuda
voznikayut tri znacheniya termina "den'gi", a imenno: znachenie v smysle
bogatstva, znachenie v smysle sobstvennosti i znachenie v smysle pis'mennogo
dokumenta".
F. Hajek rassmatrivaet den'gi v "CHastnyh den'gah" kak "obshchepriznannoe
sredstvo obmena".
"Den'gi - eto iskusstvennaya social'naya uslovnost', - utverzhdaet P.
Samuel'son v "|konomike". - Esli po toj ili inoj prichine kakaya-libo veshch'
nachinaet primenyat'sya v kachestve deneg, to vse - i trezvenniki, i
vegetariancy, i lyudi, ne veryashchie v ee vnutrennyuyu poleznost', - nachinayut
cenit' ee. Poka za dannuyu substanciyu mozhno pokupat' i prodavat' veshchi, lyudi
soglashayutsya prodavat' i pokupat' s ee pomoshch'yu. |to paradoks: den'gi
priznayut, potomu chto oni priznany".
Ne proyasnyaet situaciyu i M. Fridman, traktuyushchij den'gi "kak trebovaniya
ili kak tovarnye edinicy s fiksirovannym nominalom".
Po mneniyu avtora, osnovnaya prichina etoj semanticheskoj polifonii kroetsya
v neponimanii ekonomicheskoj prirody deneg; v chastnosti, gluboko
ukorenivshemsya v obshchestvennom soznanii ubezhdenii, chto den'gi sami po sebe
yavlyayutsya hot' i osobym, hot' i specificheskim, no vse zhe tovarom.
Obychno v uchebnikah po ekonomicheskoj teorii ponyatie "den'gi"
rassmatrivaetsya v istoricheskom razreze - s momenta vozniknoveniya "tovarnyh
deneg" (ili "pradeneg") v vide shkurok zhivotnyh, rakovin, svyazok sushenoj ryby
i t.d. do teh deneg, s kotorymi my imeem delo segodnya. Vmeste s tem, takoj
podhod k izucheniyu ekonomicheskoj prirody deneg, po mneniyu avtora, yavlyaetsya
neudachnym, t.k. priroda "pradeneg" v korne otlichaetsya ot prirody sovremennyh
deneg. Po suti, "praden'gi" - eto ne den'gi, a obychnyj tovar, ispol'zuemyj
pri obmene v kachestve "promezhutochnogo tovara", pozvolyayushchij otsrochit'
priobretenie neobhodimogo tovara. Skazhem, zabiv korovu, sem'ya mozhet obmenyat'
ee myaso na shkurki zhivotnyh, kotorye v dal'nejshem mozhno poshtuchno obmenivat'
na drugie tovary. Ignorirovanie ukazannogo razlichiya vedet k logicheskim
oshibkam pri izuchenii kategorii "den'gi", sledstviem chego stanovitsya nevernaya
traktovka deneg, v chastnosti, kak osobogo tovara.
CHtoby ponyat' ekonomicheskuyu prirodu deneg, prezhde vsego, sleduet
uchityvat', chto stoimost' tovarov na rynke mozhno soizmerit' lish' v tom
sluchae, esli v kachestve instrumenta izmereniya stoimosti ispol'zuetsya
stoimost' odnogo iz tovarov, kotoryj vystupaet v kachestve tovara-etalona.
Kak izmerenie, skazhem, dliny razlichnyh predmetov trebuet ispol'zovaniya mery
dliny v vide dliny nekoego etalonnogo predmeta, tak i izmerenie stoimosti
tovarov trebuet ispol'zovanie mery stoimosti v vide stoimosti nekoego
etalonnogo tovara. Prichem uzhe odno eto delaet nevozmozhnoj traktovku deneg
kak tovara, t.k. esli den'gi vystupayut v kachestve mery stoimosti, to sami
oni dolzhny predstavlyat' "stoimost' etalonnogo tovara", a uzh nikak ne
"etalonnyj tovar".
Sushchestvuyut dva principial'no raznyh podhoda k ustanovleniyu stoimostnyh
proporcij pri obmene tovarami.
Pervyj podhod harakteren dlya bezdenezhnogo obmena tovarami. Sut' ego
zaklyuchaetsya v tom, chto stoimost' razlichnyh tovarov na rynke opredelyaetsya
putem sopostavleniya so stoimost'yu kakogo-nibud' konkretnogo tovara (skazhem,
shkurki zhivotnogo ili golovy skota). V rezul'tate etogo sopostavleniya
uchastniki obmena prihodyat k sootvetstvuyushchim proporciyam, v kotoryh dolzhny
obmenivat'sya tovary. Skazhem, stoimost' loshadi ravna stoimosti 5 shkurok
kunicy, stoimost' porosenka - stoimosti 1 shkurki kunicy i t.d. (Kstati,
otsyuda vozniklo i nazvanie odnoj iz pervyh denezhnyh edinic v Drevnej Rusi -
kuny.) Izmeriv takim putem stoimosti vseh tovarov na rynke i slozhiv
chislennye znacheniya etih stoimostej, mozhno uznat' velichinu sovokupnoj
stoimosti etih tovarov, vyrazhennoj v stoimostyah odnoj shkurki kunicy.
Osobennost' etogo podhoda sostoit v tom, chto uchastniki obmena vprave
samostoyatel'no vybirat' tot tovar-ekvivalent, pri pomoshchi kotorogo oni
ocenivayut stoimosti tovarov na rynke. Odni uchastniki obmena mogut soizmeryat'
stoimosti tovarov so stoimost'yu shkurki kunicy, drugie - golovy skota, tret'i
- svyazki sushenoj ryby i t.d. Drugimi slovami, stoimost' etalonnogo tovara,
kotoryj ispol'zuetsya dlya soizmereniya stoimosti tovarov na rynke, v ekonomike
strogo ne determinirovana.
Vtoroj podhod otrazhaet izmerenie stoimostej tovarov pri pomoshchi deneg. V
osnove etogo podhoda lezhit vypusk opredelennogo kolichestva edinic izmereniya
stoimosti, kotorye raspredelyayutsya sredi vseh sub®ektov rynka s cel'yu
soizmereniya stoimostej tovarov v etih edinicah.
Esli vtoroj podhod sravnivat' s pervym, to tut pri soizmerenii
stoimostej tovarov na rynke my idem ot obratnogo. Snachala berem proizvol'noe
kolichestvo nekih edinic izmereniya stoimosti, kotorym sootvetstvuet
sovokupnaya stoimost' vseh tovarov na rynke, i tol'ko potom, putem
sopostavleniya stoimostej vseh tovarov so stoimost'yu tovara-etalona, uznaem
kakoj tovar pri etom ispol'zuetsya v kachestve etalonnogo.
Takim obrazom, vtoroj podhod k soizmereniyu stoimostej tovarov na rynke,
kak minimum, predpolagaet:
sushchestvovanie organa, organizuyushchego ekvivalentnyj obmen tovarami na
rynke;
vypusk ukazannym organom opredelennogo kolichestva nekih edinic
izmereniya stoimosti.
Posledovatel'nost' soizmereniya stoimostej tovarov na rynke pri vtorom
podhode sleduyushchaya. Snachala formiruetsya nekij organ, kotoryj ustanavlivaet
opredelennoe kolichestvo nekih edinic izmereniya stoimosti (prichem, samo
kolichestvo takih edinic na soizmerenie stoimostej tovarov na ryke ne
vliyaet). Zatem eti edinicy raspredelyayutsya mezhdu vsemi uchastnikami obmena.
Pri etom ot poslednih trebuetsya ocenit' stoimost' kazhdogo iz priobretaemyh
tovarov v predelah poluchennogo imi kolichestva edinic. Prichem ocenit'
stoimosti tovarov sleduet takim obrazom, chtoby vse poluchennye dannym
uchastnikom obmena denezhnye edinicy raspredelilis' mezhdu vsemi tovarami
proporcional'no ih stoimosti.
Skazhem, esli bylo vypushcheno vsego 100 ukazannyh edinic, i kazhdyj iz
uchastnikov obmena poluchil po 10 takih edinic, to v sluchae priobreteniya im
korovy, porosenka i cyplenka summarnaya stoimost' etih tovarov dolzhna
sostavlyat' 10 edinic, naprimer, 6 edinic (korova), 3 edinicy (porosenok) i 1
edinica (cyplenok).
Iz vysheskazannogo vytekaet, chto den'gi - eto sovokupnost' edinic
izmereniya stoimosti tovarov na rynke.
Pri etom pod "denezhnoj edinicej" ponimaetsya stoimost' takogo tovara,
kotoryj ispol'zuetsya v kachestve etalonnogo dlya soizmereniya stoimostej
tovarov na rynke.
Prichem sleduet osobo podcherknut', chto v ukazannoj traktovke ponyatie
"den'gi" nerazryvno svyazano so vtorym podhodom k ustanovleniyu stoimostnyh
proporcij pri obmene tovarami na rynke. Razumeetsya, "den'gami" mozhno nazvat'
i svyazki ryby, ispol'zuemye v kachestve "promezhutochnogo tovara" pri obmene.
Odnako v takom sluchae sovokupnost' edinic izmereniya stoimosti pri vtorom
podhode k ustanovleniyu stoimostnyh proporcij neobhodimo imenovat' uzhe inache.
Govorya ob ustanovlenii stoimostnyh proporcij pri pomoshchi deneg,
neobhodimo uchityvat', chto ukazannyj podhod lezhit v osnove razlichnyh tipov
organizacii denezhnogo obrashcheniya. Ispol'zuemyj v nastoyashchee vremya tip
organizacii denezhnogo obrashcheniya, osnovannyj na krugooborote deneg, yavlyaetsya
lish' odnim iz nih. V chastnosti, osobennost' etogo tipa organizacii denezhnogo
obrashcheniya zaklyuchaetsya v tom, chto peredannye emissionnym organom vsem
sub®ektam rynka denezhnye sredstva s cel'yu soizmereniya stoimostej tovarov
poslednimi pervomu ne vozvrashchayutsya.
Neobhodimo otmetit', chto v ramkah nacional'nogo tovaroobmena sami
den'gi v kachestve tovara ne mogut vystupat' v principe. (Obmen valyutami
raznyh stran imeet kachestvenno inuyu ekonomicheskuyu prirodu, o kotoroj rech'
budet idti nizhe.) Prodazha deneg, t.e. obmen deneg na den'gi, t.e.
ispol'zovanie deneg v kachestve mery stoimosti samih deneg, takaya zhe
bessmyslica, kak ispol'zovanie mery dliny (vremeni, temperatury i t.d.) v
kachestve sredstva izmereniya samoj mery dliny.
Iz etogo vidno, chto den'gi imeyut isklyuchitel'no informacionnuyu prirodu.
Uchastie deneg pri obmene razlichnymi tovarami v kachestve "osobogo tovara",
"osobogo ob®ekta obmena", "tovara-posrednika" yavlyaetsya tol'ko kazhushchimsya.
Poskol'ku sopostavlenie stoimostej tovarov na rynke so stoimost'yu etalonnogo
tovara proishodit lish' v soznanii lyudej, nikakoj real'nyj tovar pri etom ne
"funkcioniruet", ot odnogo sobstvennika k drugomu ne perehodit. Illyuziyu
tovarnosti den'gam pridayut material'nye nositeli informacii o den'gah -
monety, assignacii, cheki i t.d., kotorye perehodyat ot pokupatelya k prodavcu
tovara v moment soversheniya sdelki kupli-prodazhi tovara. Ih podavlyayushchee
bol'shinstvo lyudej po oshibke i nazyvaet "den'gami". |ta illyuziya polnost'yu
ischezaet pri beznalichnyh raschetah, kogda oplata za tovar osushchestvlyaetsya lish'
putem sootvetstvuyushchih zapisej na bankovskih schetah pokupatelya i prodavca.
V principe, v obshchestve, gde lyudi ne obmanyvayut drug druga, gde veryat
drug drugu na slovo, neobhodimosti v material'nyh nositelyah informacii o
den'gah net. Neobhodimost' v takih material'nyh nositelyah informacii
voznikaet, v pervuyu ochered', kak produkt vzaimnogo nedoveriya sredi
uchastnikov rynka.
O netovarnom haraktere deneg govorit i takoj argument. Predpolozhim, chto
dlya proizvodstva vseh predstavlennyh na rynke real'nyh tovarov, vklyuchaya,
denezhnye assignacii, chelovechestvo zatratilo 1 trln. cheloveko-chasov. Esli
priznat' zatraty obshchestvennogo truda na proizvodstvo nositelej deneg
beskonechno malymi, prihodish' k zaklyucheniyu, chto vse zatraty obshchestvennogo
truda voploshcheny v masse real'nyh tovarah. Togda voznikaet vopros, chto mozhet
zastavit' uchastnikov rynka obmenyat' sovokupnuyu massu tovarov cennost'yu v 1
trln. cheloveko-chasov na ob®ekty obmena v vide denezhnyh assignacij,
proizvodstvo kotoryh ne stoilo i chasa truda? Odno iz dvuh: libo utverzhdenie,
chto den'gi - eto real'nyj tovar, - oshibochno, libo kto-to drugoj (?) pones
pri proizvodstve denezhnyh assignacij blizkie k 1 trln. cheloveko-chasov
zatraty truda, chto uzhe samo po sebe iznachal'no nevozmozhno.
V tom, chto sami po sebe den'gi ne obladayut real'noj stoimost'yu, byl
ubezhden i A. Smit, schitavshij, chto "den'gi - eto velikoe koleso obrashcheniya,
eto velikoe oruzhie obmena i torgovli, hotya i sostavlyayut, naravne s drugimi
orudiyami proizvodstva, chast', i pritom ves'ma cennuyu chast', kapitala, ne
vhodyat kakoj by to ni bylo chast'yu v dohod obshchestva, kotoromu oni
prinadlezhat".
V pol'zu informacionnoj prirody deneg svidetel'stvuet i vyskazyvanie
Dzh. M. Kejnsa: "den'gi - eto hranilishche bogatstva. Tak nam govoryat bez teni
ulybki na lice. No v mire klassicheskoj ekonomiki podobnoe ih ispol'zovanie
predstavlyaetsya chistym bezumiem. Ved' priznannoj harakteristikoj deneg kak
sposoba hraneniya bogatstva yavlyaetsya ih "besplodie", v to vremya prakticheski
lyubaya drugaya forma hraneniya bogatstva prinosit kakie-nibud' procenty ili
pribyl'".
Pohozhij vzglyad na prirodu sovremennyh deneg razdelyaet i P. Samuel'son.
Esli tovarnye den'gi sami po sebe obladali kakoj-to stoimost'yu i
poleznost'yu, schitaet on, to sovremennye den'gi "nuzhny ne sami po sebe, a
radi teh veshchej, kotorye na nih mozhno kupit'".
Den'gi nel'zya rassmatrivat' v otryve ot nepisanoj dogovorennosti,
sushchestvuyushchej mezhdu vsemi sub®ektami rynka po povodu poryadka obmena tovarami
pri uchastii deneg, predusmotrennom osnovannom na krugooborote deneg tipe
organizacii denezhnogo obrashcheniya. Sut' etoj dogovorennosti v sleduyushchem. Odni
uchastniki obmena mogut peredavat' pravo sobstvennosti na svoi tovary drugim
uchastnikam lish' pri uslovii polucheniya ot poslednih sootvetstvuyushchego
kolichestva denezhnyh edinic.
Takim obrazom, prodazha tovara, skazhem, za 100 rub., est' priznanie togo
obstoyatel'stva, chto stoimost' otchuzhdaemogo prodavcom tovara ocenivaetsya
storonami v 100 rub. i chto prodavec tovara poluchaet pravo na bezvozmezdnoe
poluchenie iz kopilki obshchestvennyh blag drugih tovarov, stoimost' kotoryh
ravna velichine stoimosti otchuzhdennogo tovara, t.e. 100 rub.
Prichem neobhodimo podcherknut', chto ni o kakom "obmene tovara na den'gi"
tut rech' idti ne mozhet. V kontekste stoimostnogo obmena kuplya-prodazha tovara
est' obmen tovara, prinadlezhashchego prodavcu v moment kupli-prodazhi, na tot
tovar, kotoryj on tol'ko poluchit v budushchem. Kak poluchenie lodki v punkte
prokata pod zalog v vide pasporta ne est' stoimostnoj obmen pasporta na
lodku, tak i priobretenie tovara pri uchastii deneg ne mozhet rassmatrivat'sya
kak stoimostnoj obmen tovara na den'gi.
Vladenie dannym sub®ektom rynka opredelennym kolichestvom denezhnyh
edinic yavlyaetsya dokazatel'stvom ego prava na bezvozmezdnoe poluchenie u
drugih uchastnikov rynka tovarov, stoimost' kotoryh ravna stoimosti
otchuzhdennogo im tovara. Iz etogo vytekaet, chto uzhe sami po sebe den'gi
vypolnyayut funkciyu pravozakreplyayushchego dokumenta. Odno nalichie u dannogo
sub®ekta rynka opredelennogo kolichestva deneg yavlyaetsya dokazatel'stvom ego
prava na bezvozmezdnoe poluchenie iz kopilki obshchestvennyh blag v
sobstvennost' sootvetstvuyushchih po stoimosti tovarov.
CHtoby rezul'taty izmerenij stoimostej tovarov na rynke byli
sopostavimy, sama mera stoimosti dolzhna ostavat'sya neizmennoj. Po svoej
pravovoj prirode den'gi otrazhayut harakter pravootnoshenij mezhdu vladel'cami
deneg i vsem soobshchestvom sub®ektov rynka, kotoroe sankcionirovalo vvedenie
opredelennogo kolichestva denezhnyh edinic v obrashchenie. S pozicii
ekvivalentnogo tovaroobmena, izmenenie velichiny denezhnoj massy v obrashchenii
vedet k izmeneniyu stoimostnyh proporcij pri obmene razlichnymi tovarami, i
kak sledstvie, netrudovomu pereraspredeleniyu real'noj sobstvennosti mezhdu
sub®ektami rynka, i v etoj svyazi velichina denezhnoj massy v obrashchenii dolzhna
nahodit'sya pod kontrolem gosudarstva.
Iz etogo sleduet, chto daleko ne vse sredstva obmena na rynke mogut byt'
priznany nastoyashchimi den'gami.
Real'nymi den'gami mogut byt' priznany tol'ko takie sredstva obmena,
vypusk kotoryh sankcionirovan dannym soobshchestvom sub®ektov obmena v lice
gosudarstva.
Inye sredstva obmena priznayutsya fiktivnymi den'gami po opredeleniyu.
V ekonomike fiktivnye den'gi naibolee shiroko predstavleny pyat'yu
gruppami sredstv obmena:
fal'shivye den'gi;
cennye bumagi (vekselya, obligacii i t.d.);
beznalichnye den'gi, voznikayushchie v processe barternogo obmena;
prava trebovaniya dolga, vytekayushchie iz hozyajstvennyh dogovorov;
invalyuta, ispol'zuemaya v kachestve platezhnogo sredstva na vnutrennem
rynke.
Vvedenie fiktivnyh deneg v obrashchenie naryadu s real'nymi den'gami vedet
k narusheniyu stoimostnyh proporcij pri obmene. S pozicii obespecheniya
ekvivalentnogo tovaroobmena, obrashchenie fiktivnyh deneg na rynke ne dopustimo
v principe (ob ekonomicheskih posledstviyah vvedeniya v obrashchenie fiktivnyh
deneg rech' pojdet dal'she).
Sleduet uchityvat', chto ne vsegda real'nye den'gi otvechayut trebovaniyam
ekvivalentnogo obmena. Obychno, govorya o pravitel'stve strany, lyudi ishodyat
iz idealisticheskogo vzglyada na mir, soglasno kotoromu osnovnym motivom
deyatel'nosti pravitel'stva yavlyaetsya vozmozhnost' chestnogo sluzheniya svoemu
narodu. V ramkah etogo vzglyada, v svoej deyatel'nosti pravitel'stvo ishodit
iz takih principov emissii i vvedeniya v obrashchenie deneg, kotorye otvechayut
imushchestvennym interesam vseh uchastnikov rynka, isklyuchayut netrudovoe
pereraspredelenie sobstvennosti v sfere tovarno-denezhnogo obmena.
Odnako ne vsegda pravitel'stvo strany yavlyaetsya soobshchestvom
dobroporyadochnyh chinovnikov. Neredki sluchai, kogda k vlasti v strane prihodyat
predstaviteli organizovannyh prestupnyh gruppirovok, kotorye provodyat
denezhnuyu politiku, protivorechashchuyu imushchestvennym interesam bol'shej chasti
sub®ektov rynka. Naprimer, zakonodatel'stvo mozhet razreshat' obrashchenie na
rynke vekselej kommercheskih bankov v kachestve sredstv obmena. V rezul'tate
voznikaet paradoksal'naya situaciya: uzakonennye v etih stranah den'gi mogut
byt' real'nymi de-yure i fiktivnymi de-fakto.
Svojstvennye "pravitel'stvennym den'gam" nedostatki priveli k tomu, chto
sredi ekonomistov poyavilos' nemalo storonnikov idei "chastnyh deneg",
vyvedeniya deneg iz-pod opeki gosudarstva. Odin iz naibolee yarkih
predstavitelej etogo napravleniya v teorii deneg - F. Hajek.
Kvintessenciyu idei reformirovaniya denezhnoj sistemy po F. Hajeku
sostavlyayut dva polozheniya:
denacionalizaciya deneg, kotoraya predusmatrivaet emissiyu deneg chastnymi
licam (prezhde vsego, kommercheskimi bankami);
predostavlenie prava chastnym emitentam deneg vypuskat' sredstva obmena,
vyrazhennye v svoih "firmennyh" denezhnyh edinicah, t.e. rech' idet o sozdanii
mnogovalyutnoj denezhnoj sistemy.
Nesmotrya na vsyu ekstravagantnost' idej F. Hajeka, v principe, takoj
podhod k organizacii sistemy denezhnogo obrashcheniya imeet polnoe pravo na
sushchestvovanie. Odin vopros: daet li preimushchestva mnogovalyutnaya chastnaya
denezhnaya sistema po sravneniyu s odnovalyutnoj gosudarstvennoj denezhnoj
sistemoj? I esli daet, to komu?
Na pervyj vopros pytaetsya otvetit' sam F. Hajek v "CHastnyh den'gah".
"Primerno god nazad, poteryav nadezhdu najti politicheski oshchutimoe reshenie
elementarnejshej v tehnicheskom smysle zadachi - prekrashchenie inflyacii, ya,
otchayavshis', vydvinul v odnoj iz svoih lekcij <...> neskol'ko neobychnoe
predlozhenie, posleduyushchee razmyshlenie nad kotorym otkrylo sovershenno
neozhidannye novye gorizonty. (Rech' idet o predlozhenii F. Hajeka lishit'
pravitel'stvo monopolii na emissiyu deneg, - prim. avtora.) YA ne smog
uderzhat'sya ot dal'nejshej razrabotki etoj idei, poskol'ku zadacha
predotvrashcheniya inflyacii vsegda predstavlyalas' mne chrezvychajno vazhnoj, i ne
tol'ko iz-za ushcherba i stradanij, prichinyaemoj vysokoj inflyaciej, no i potomu,
chto ya schital i schitayu, chto dazhe umerennaya inflyaciya porozhdaet v konechnom
schete povtoryayushchiesya periody depressii i bezraboticy".
Iz privedennogo vyskazyvaniya vidno, chto vopros ekvivalentnogo
tovaroobmena v ekonomike (narushenie kotorogo vedet k "ushcherbu i stradaniyam")
yavlyaetsya dlya F. Hajeka odnim iz prioritetnyh. Odnako lyubopyten podhod F.
Hajeka k prakticheskomu voploshcheniyu idei konkurencii parallel'nyh valyut, v
chastnosti, k forme vvedeniya chastnyh deneg v obrashchenie.
"Glavnoj formoj vypuska novoj valyuty, - pishet F. Hajek v "CHastnyh
den'gah", - pervonachal'no dolzhna stat' prodazha, osushchestvlyaemaya v obychnom
poryadke ili na aukcionah. Posle stanovleniya regulyarnogo rynka valyuta budet
vypuskat'sya v obrashchenie tol'ko posredstvom obychnyh bankovskih operacij, to
est' cherez kratkosrochnoe kreditovanie".
Vmeste s tem, ukazannyj plan dejstvij po vvedeniyu chastnyh deneg v
obrashchenie vyzyvaet ryad voprosov.
Vo-pervyh, chto mozhet podvignut' vladel'cev "staryh" deneg priobretat'
na aukcione "novye" den'gi, pokupatel'naya sposobnost' kotoryh v moment
kupli-prodazhi bolee chem somnitel'na? Odno delo, kogda na aukcione
priobretaetsya inostrannaya valyuta, pozvolyayushchaya ee vladel'cu stat'
sobstvennikov real'nyh tovarov inostrannogo proizvodstva. I sovsem drugoe
delo, kogda vladelec "staryh" deneg, vmesto togo, chtoby idti v magazin za
tovarom, snachala idet na aukcion, pokupaet "novye" den'gi i tol'ko posle
etogo otpravlyaetsya v magazin za uzhe upomyanutym tovarom. Prichem eshche ne
izvestno kak prodavec magazina otreagiruet na predlagaemye emu v kachestve
platezhnogo sredstva neznakomye denezhnye znaki.
Dopustim, chto takaya sdelka na aukcione vse zhe sostoyalas', no togda
voznikaet vtoroj vopros: chto proizvodyat kommercheskie banki, prodayushchie
vypushchennye imi chastnye den'gi za "starye"? CHto yavlyaetsya produktom ih truda?
Na kakom osnovanii chastnye banki, otpechatavshie v tipografii prakticheski
nichego ne stoyashchie bumazhki s kartinkami posredstvom obmena etih bumazhek na
"starye" den'gi priobretut pravo na poluchenie v svoyu sobstvennost' real'nyh
tovarov, proizvedennyh drugimi uchastnikami obshchestvennogo proizvodstva?
I tretij vopros: chto proizojdet s velichinoj denezhnoj massy v obrashchenii
posle vypuska kommercheskimi bankami "novyh" deneg?
Dumayu, chto otvet tut ocheviden. Massa vseh sredstv obmena v obrashchenii
uvelichitsya, sledstviem chego stanet rost cen na real'nye tovary, t.e.
vozniknet ta samaya inflyaciya, protiv kotoroj sobstvenno i napravlena denezhnaya
reformaciya po F. Hajeku. Prichem v nedavnej istorii uzhe byl primer sozdaniya
mnogovalyutnoj denacionalizirovannoj denezhnoj sistemy. Rech' idet o denezhnoj
sisteme v Rossii v period grazhdanskoj vojny, kogda v obrashchenii odnovremenno
nahodilis' sovetskie den'gi, "nikolashki" (carskie den'gi), "kerenki" (den'gi
vremennogo pravitel'stva) i den'gi, vypushchennye razlichnymi "nezalezhnymi"
(nezavisimymi) vooruzhennymi formirovaniyami, vklyuchaya vojsko legendarnogo
Bat'ki Mahno. Pri etom inflyaciya dostigala millionov, a to i desyatkov
millionov procentov v god.
Takim obrazom, s pozicii obespecheniya ekvivalentnogo obmena, put',
predusmatrivayushchij usilenie kontrolya obshchestva za deyatel'nost'yu pravitel'stva
v chasti emissii i vvedeniya v obrashchenie deneg, po mneniyu avtora, vyglyadit vse
zhe bolee perspektivnym, chem denacionalizaciya vsej denezhnoj sistemy.

3. IDEALXNYJ TIP ORGANIZACII DENEZHNOGO OBRASHCHENIYA

S pozicii obespecheniya ekvivalentnogo tovarno-denezhnogo obmena, osoboe
znachenie imeet deyatel'nost' gosudarstvennyh institutov (emissionnyh bankov),
osushchestvlyayushchih vypusk i vvedenie v obrashchenie deneg.
Vyshe uzhe govorilos', chto sushchestvuet neskol'ko tipov organizacii
denezhnogo obrashcheniya. Ispol'zuemyj v nastoyashchee vremya tip organizacii
denezhnogo obrashcheniya, osnovannyj na krugooborote deneg, yavlyaetsya lish' odnim
iz nih. CHtoby ustanovit' trebovaniya, pred®yavlyaemye k deyatel'nosti
emissionnyh bankov, dejstvuyushchih v usloviyah krugooborota deneg na rynke,
snachala celesoobrazno ustanovit', kakoj tip organizacii denezhnogo obrashcheniya
mozhet byt' priznan ideal'nym. Poslednee obstoyatel'stvo pozvolit obnaruzhit'
vse te nedostatki, kotorye prisushchi sovremennomu tipu organizacii obrashcheniya
deneg, i nametit' mery po umen'sheniyu ih negativnyh posledstvij dlya
obespecheniya ekvivalentnogo tovarno-denezhnogo obmena.
V teorii denezhnogo obrashcheniya est' odno udivitel'noe yavlenie, kotoroe do
sih por ne poluchilo dolzhnogo ob®yasneniya v ekonomicheskoj literature. Sut'
etogo yavleniya mozhno prodemonstrirovat' na sleduyushchem primere.
Voz'mem nekuyu zakrytuyu ekonomicheskuyu sistemu, kotoraya vklyuchaet v sebya
vsego lish' 4 sub®ekta obshchestvennogo proizvodstva: A, B, V, G. Pri etom vse
sub®ekty proizvodyat ravnye po stoimosti tovary. Tak, sub®ekt A proizvodit
dlya obmena 1 meshok kartoshki, sub®ekt B - 1 meshok ogurcov, sub®ekt V - 1
meshok luka i sub®ekt G - 1 meshok kapusty. Dopustim, chto v etoj ekonomicheskoj
sisteme otsutstvuet denezhnoe obrashchenie, i uchastniki rynka obmenivayutsya
tovarami putem bartera.
Predstavim sebe situaciyu, pri kotoroj vse chetvero sub®ektov rynka
proizveli odnomomentnyj obmen tovarami obmenyalis' tovarami (skazhem, sub®ekt
A obmenyalsya tovarom s sub®ektom B, a sub®ekt V - s sub®ektom G). V
rezul'tate obmena vse uchastniki rynka stali sobstvennikami imushchestva,
sovokupnaya stoimost' kotorogo otrazhena v tabl. 3.1.
Teper' voz'mem drugoj variant - ekonomicheskuyu sistemu s denezhnym
obrashcheniem. Dopustim, chto v etom sluchae, pomimo proizvedennyh tovarov,
kazhdyj iz sub®ektov imeet eshche i po 100 rub., posredstvom kotoryh uchastniki
rynka obmenivayutsya tovarami.

Tabl. 3.1
Sovokupnye aktivy vseh sub®ektov rynka posle obmena (barternyj obmen)

Sub®ekty proizvodstva
Imushchestvo

Sub®ekt A
Sub®ekt B
Sub®ekt V
Sub®ekt G
Material'nye aktivy

1 meshok ogurcov
1 meshok kartoshki
1 meshok luka
1 meshok kapusty

Predstavim, chto uchastniki rynka obmenyalis' tovarami, kak v predydushchem
sluchae, no uzhe pri posrednichestve deneg. Pri etom tabl. 3.1 prinimaet vid
tabl. 3.2.

Tabl. 3.2
Sovokupnye aktivy vseh sub®ektov rynka posle obmena (denezhnyj obmen)

Sub®ekty proizvodstva
Imushchestvo

Sub®ekt A
Sub®ekt B
Sub®ekt V
Sub®ekt G

Vsego

Sub®ekt A
Sub®ekt B
Sub®ekt V
Sub®ekt G

Vsego
A) Material'nye aktivy

1 meshok ogurcov 100 rub.
1 meshok kartoshki 100 rub.
1 meshok luka 100 rub.
1 meshok kapusty 100 rub.

400 rub.

B) Denezhnye aktivy

Nalichnye 100 rub.
Nalichnye 100 rub.
Nalichnye 100 rub.
Nalichnye 100 rub.

400 rub.

Iz sopostavleniya tabl. 3.1 i 3.2 vidno, chto vo vtorom sluchae k
sovokupnym aktivam uchastnikov rynka dobavilas' eshche i denezhnaya massa v
razmere 400 rub. Esli ishodit' iz togo, chto obshchestvennye zatraty truda na
proizvodstvo vseh chetyreh tovarov i vo vtorom sluchae ostalis' prezhnimi,
voznikayut voprosy.
Vo-pervyh, ch'e pravo sobstvennosti (i na kakoe imushchestvo) den'gi
zakreplyayut, kogda obmen tovarami zavershen?
A vo-vtoryh, kakie funkcii den'gi voobshche vypolnyayut na rynke, posle togo
kak obmen tovarami zavershen?
Ukazannoe protivorechie vedet k zaklyucheniyu, chto prisutstvie u sub®ektov
rynka na rukah deneg posle togo, kak obmen tovarami zavershen, yavlyaetsya
sledstviem iznachal'no neideal'nogo podhoda k organizacii denezhnogo
obrashcheniya, v osnove kotorogo lezhit krugooborot deneg na rynke.
CHtoby ustanovit', chto predstavlyaet soboj ideal'nyj tip organizacii
denezhnogo obrashcheniya, rassmotrim eshche odin sluchaj.
Uslozhnim ranee rassmotrennyj primer. Dopustim, chto nashi sub®ekty
proizveli tovary, stoimost' kotoryh ne izvestna. Zatem predstavim sebe, chto
nekij emissionnyj bank predlagaet vsem uchastnikam obmena soizmerit'
stoimosti proizvedennyh imi tovarov sleduyushchim putem.
Oceniv sovokupnuyu stoimost' proizvedennyh chetyr'mya sub®ektami rynka
tovarov v 400 rub., utrom v den' obmena ukazannyj bank avansiruet kazhdomu
sub®ektu 100 rub.
Pri etom ko vsem sub®ektam obmena pred®yavlyayutsya sleduyushchie trebovaniya:
ocenivat' stoimost' priobretaemyh tovarov v predelah avansirovannoj
summy - 100 rub.;
priobretat' tovary tol'ko za den'gi.
Krome etogo, ot uchastnikov obmena trebuetsya, chtoby vse avansirovannye
den'gi byli izrashodovany ("pogasheny") v techenie odnogo dnya. Prichem dlya
raschetov neobhodimo ispol'zovat' tol'ko avansirovannye denezhnye sredstva.
Prichem, den'gi, poluchennye ot prodazhi tovarov, prodavcami tovarov dolzhny
izymat'sya iz obrashcheniya, t.e. "nepogashennye" den'gi mogut prinyat' uchastie
tol'ko v odnoj sdelke obmena.
Usloviya obmena tovarami trebuyut, chtoby vecherom etogo zhe dnya vse
uchastniki obmena vernuli emissionnomu banku vse to kolichestvo "pogashennyh"
deneg, kotorye okazalis' u nih v nalichii v konce dnya. To est' rech' idet o
summe denezhnyh edinic, poluchennyh kazhdym iz sub®ektov rynka ot prodazhi svoih
tovarov.
Pri etom otsutstvie raznicy mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi
tovarov denezhnymi sredstvami v konce dnya i budet pokazatelem ekvivalentnogo
obmena.
Variant pervyj. |tot variant predusmatrivaet, chto proizvedennye vsemi
chetyr'mya sub®ektami tovary imeyut ravnuyu stoimost'. V etom sluchae raznica
mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi denezhnymi sredstvami budet ravna
nulyu (tabl. 3.3).

Tabl. 3.3
Balans mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi tovarov denezhnymi
edinicami (pervyj variant)

Sub®ekty proizvodstva
Kolichestvo zaemnyh denezhnyh edinic, rub.
Kolichestvo denezhnyh edinic, poluchennyh ot prodazhi tovarov, rub.

Raznica mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi tovarov denezhnymi
edinicami, rub.

Sub®ekt A
Sub®ekt B
Sub®ekt V
Sub®ekt G

Vsego
100
100
100
100

400
100
100
100
100

400
0
0
0
0

Variant vtoroj. Dopustim, chto ne vse tovary na rynke imeyut ravnuyu
stoimost'. V rezul'tate etogo u nekotoryh sub®ektov rynka voznikaet raznica
mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi svoih tovarov denezhnymi sredstvami
(tabl. 3.4), kotoraya svidetel'stvuet o tom, chto nekotorye sub®ekty
obmenyalis' tovarami v neekvivalentnyh proporciyah.
Iz tabl. 3.4 vidno, chto pri obmene tovarami sub®ekt A poteryal chast'
stoimosti v razmere 100 rub., poskol'ku emissionnomu banku on vernul na 100
rub. bol'she, chem poluchil ot nego. V to vremya kak sub®ekt G nezasluzhenno
priobrel chast' stoimosti v razmere teh zhe 100 rub., t.k. stoimost' ego
sobstvennyh tovarov ostal'nymi sub®ektami rynka byla ocenena kak ravnaya
nulyu.

Tabl. 3.4
Balans mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi tovarov denezhnymi
edinicami (vtoroj variant)

Sub®ekty proizvodstva
Kolichestvo zaemnyh denezhnyh edinic, rub.
Kolichestvo denezhnyh edinic, poluchennyh ot prodazhi tovarov, rub.

Raznica mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi tovarov denezhnymi
edinicami, rub.

Sub®ekt A
Sub®ekt B
Sub®ekt V
Sub®ekt G

Vsego
100
100
100
100

400
200
100
100
0

400
+ 100
0
0
- 100

V dal'nejshem dlya ustraneniya narusheniya stoimostnyh proporcij pri obmene
predlagaetsya sleduyushchee.
Variant tretij. S uchetom zadolzhennosti sub®ekta G pered emissionnym
bankom i emissionnogo banka pered sub®ektom A, v ocherednoj den' obmena
kolichestvo avansiruemyh emissionnym bankom denezhnyh sredstv podlezhit
korrekcii. Tak, sub®ekt A poluchaet na 100 rub. bol'she, a sub®ekt G,
sootvetstvenno, na 100 rub. men'she, chem v predydushchem sluchae (tabl. 3.5).

Tabl. 3.5
Balans mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi tovarov denezhnymi
edinicami (tretij variant)

Sub®ekty proizvodstva
Kolichestvo zaemnyh denezhnyh edinic, rub.
Kolichestvo denezhnyh edinic, poluchennyh ot prodazhi tovarov, rub.

Raznica mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi tovarov denezhnymi
edinicami, rub.

Sub®ekt A
Sub®ekt B
Sub®ekt V
Sub®ekt G

Vsego
200
100
100
0

400
200
100
100
0

400
0
0
0
0

Iz tabl. 3.5 vidno, chto v etom sluchae narushenie stoimostnyh proporcij
pri obmene ischezaet. Prichem tabl. 3.6 pokazyvaet, chto pri ukazannom podhode
k organizacii denezhnogo obrashcheniya posle zaversheniya obmena tovarami sami
den'gi iz obrashcheniya ischezayut.
Ukazannyj primer naglyadno dokazyvaet sushchestvovanie ideal'nogo tipa
organizacii denezhnogo obrashcheniya. V osnove etogo tipa lezhit diskretnyj
princip vvedeniya denezhnoj massy v obrashchenie, kotoryj predusmatrivaet
periodicheskoe vvedenie deneg v obrashchenie i iz®yatiya iz nego organom,
obespechivayushchim ekvivalentnyj tovarno-denezhnyj obmen v dannom ekonomicheskom
prostranstve. V ideale, kreditovanie emissionnym bankom vseh uchastnikov
obshchestvennogo proizvodstva denezhnymi edinicami s posleduyushchim vozvratom
zaemnyh denezhnyh dolzhno osushchestvlyat'sya ezhednevno. Teoreticheski tol'ko takoj
tip organizacii denezhnogo obrashcheniya pozvolyaet naibolee tochno soizmerit'
stoimosti tovarov na rynke, poskol'ku kolebanie velichiny denezhnoj massy v
obrashchenii otsutstvuet.

Tabl. 3.6
Sovokupnye aktivy vseh sub®ektov rynka posle obmena (tretij variant)

Sub®ekty proizvodstva
Imushchestvo

Sub®ekt A
Sub®ekt B
Sub®ekt V
Sub®ekt G

Vsego

Sub®ekt A
Sub®ekt B
Sub®ekt V
Sub®ekt G

Vsego
A) Material'nye aktivy

1 meshok ogurcov 200 rub.
1 meshok kartoshki 100 rub.
1 meshok luka 100 rub.
1 meshok kapusty 0 rub.

400 rub.
B) Denezhnye aktivy

Nalichnye 0 rub.
Nalichnye 0 rub.
Nalichnye 0 rub.
Nalichnye 0 rub.

0 rub.

Odnako ponyatno, chto na praktike realizovat' takoj tip organizacii
denezhnogo obrashcheniya ves'ma problematichno. Voznikayushchie pri realizacii
ukazannogo podhoda k soizmereniyu stoimostej tovarov slozhnosti i priveli k
vozniknoveniyu iznachal'no nesovershennogo tipa organizacii denezhnogo
obrashcheniya, osnovannogo na krugooborote odnih i teh zhe denezhnyh edinic na
rynke. Sut' poslednego podhoda k organizacii denezhnogo obrashcheniya sostoit v
tom, chto odnazhdy vvedennye emissionnym bankom v obrashchenie den'gi v
dal'nejshem etim bankom iz obrashcheniya ne izymayutsya.

SOVREMENNYJ TIP ORGANIZACII DENEZHNOGO OBRASHCHENIYA

Osnovnym nedostatkom osnovannogo na krugooborote deneg tipa organizacii
denezhnogo obrashcheniya yavlyaetsya vozmozhnost' iz®yatiya otdel'nymi sub®ektami rynka
deneg iz obrashcheniya s cel'yu formirovaniya sokrovishch. Prichem iz obrashcheniya mogut
izymat'sya kak nalichnye, tak i beznalichnye den'gi. Sledstviem etogo
stanovitsya kolebanie velichiny denezhnoj massy v obrashchenii, chto vedet k
sootvetstvuyushchemu kolebaniyu cen na tovary i, kak rezul'tat, narusheniyu
real'nyh stoimostnyh proporcij pri obmene.
Odnim iz osnovnyh voprosov organizacii emissii deneg yavlyaetsya vybor
sootvetstvuyushchego podhoda k obespecheniyu neizmennosti velichiny denezhnoj massy
v obrashchenii.
V principe, tut vozmozhny tol'ko dva podhoda:
kolichestvo deneg v obrashchenii ostaetsya neizmennym (isklyuchenie delaetsya
tol'ko dlya toj chasti deneg, kotoraya vybyvaet iz obrashcheniya v rezul'tate
fizicheskoj porchi material'nyh nositelej informacii o den'gah);
kolichestvo deneg v obrashchenii postoyanno uvelichivaetsya.
Primenitel'no k osnovannomu na krugooborote deneg tipu organizacii
denezhnogo obrashcheniya (osobenno v usloviyah rosta obshchestvennoj
proizvoditel'nosti truda v natural'nom vyrazhenii), s pozicii obespecheniya
ekvivalentnogo obmena, bolee priemlemym yavlyaetsya vtoroj podhod.
Delo v tom, chto rost obshchestvennoj proizvoditel'nosti truda,
soprovozhdayushchijsya rostom kolichestva tovarnyh edinic v obrashchenii, vedet k
uvelicheniyu pokupatel'noj sposobnosti deneg, vyrazhennoj v tovarnyh edinicah.
V takih usloviyah, pri neizmennosti velichiny denezhnoj massy v obrashchenii,
iz®yatie chasti deneg iz obrashcheniya s cel'yu formirovaniya sokrovishch igraet rol'
effektivnogo instrumenta sberezheniya nakoplenij. |to mozhet privesti k tomu,
chto dlya mnogih vladel'cev deneg stanet vygodnej hranit' svoi sberezheniya ne v
kommercheskih bankah, a "pod matrasom". Sledstviem chego stanet umen'shenie
depozitnyh vkladov v kommercheskih bankah so vsemi negativnymi dlya ekonomiki
posledstviyami.
Takim obrazom, regulyarnaya dopolnitel'naya emissiya deneg (razumeetsya, v
razumnyh predelah - 5-7 % v god), vedushchaya k umen'sheniyu real'noj
pokupatel'noj sposobnosti deneg, budet sposobstvovat' otkazu vladel'cev
deneg ot nakopleniya ih v forme sokrovishch i sdelaet bolee privlekatel'nym
razmeshchenie deneg na depozitnyh schetah kommercheskih bankov.
Govorya ob organizacii tovarno-denezhnogo obmena v usloviyah neuklonnogo
uvelicheniya denezhnoj massy v obrashchenii, prezhde vsego, neobhodimo reshit' dlya
sebya odin principial'nejshij vopros. Kakim vzglyadom na pokupatel'nuyu
sposobnost' deneg sleduet rukovodstvovat'sya v celyah obespecheniya
ekvivalentnosti obmena: sootnosit' denezhnye edinicy so stoimostyami tovarnyh
edinic, v odnom sluchae, ili obshchestvennymi zatratami rabochego vremeni,
voploshchennymi v teh ili inyh tovarah, v drugom? Poskol'ku v usloviyah rosta
obshchestvennoj proizvoditel'nosti truda velichiny pokupatel'noj sposobnosti
deneg, vyrazhennye v tovarnyh edinicah i zatratah rabochego vremeni, vedut
sebya po-raznomu.
Teoreticheski, v usloviyah odnovremennogo rosta obshchestvennoj
proizvoditel'nosti truda i massy deneg v obrashchenii, vozmozhna situaciya, kogda
ceny na tovary v obrashchenii v techenie dlitel'nogo perioda budut ostavat'sya
neizmennymi. Odnako otsutstvie inflyacii eshche ne dokazyvaet, chto pokupatel'naya
sposobnost' deneg, vyrazhennaya v zatratah rabochego vremeni, tozhe ostaetsya
neizmennoj.
S pozicii teorii trudovoj stoimosti, korrektnoe soizmerenie stoimostej
"tovarov, proizvedennyh vchera" ("tovarov-vchera") i "tovarov, proizvedennyh
segodnya" ("tovarov-segodnya") mozhet byt' osnovano tol'ko na soizmerenii toj
chasti rabochego dnya, kotoruyu srednij rabochij potratil na proizvodstvo
analogichnyh tovarov, sootvetstvenno, vchera i segodnya. Inoj vzglyad na
ekvivalentnost' tovaroobmena v usloviyah rosta obshchestvennogo truda
sobstvennika "tovara-vchera" ustroit' ne mozhet.
Rassmotrim sleduyushchij primer. Dopustim, proizvoditel'nost' obshchestvennogo
truda rastet takimi tempami, chto kazhdyj den' kolichestvo tovarov v obrashchenii
udesyateryaetsya. Skazhem, esli vchera v obrashchenie bylo vvedeno 10 tovarnyh
edinic, to segodnya - uzhe 100 takih edinic. Takim obrazom, otdav odin tovar
vchera i poluchiv drugoj takoj zhe tovar, no segodnya, sobstvennik
"tovara-vchera" tem samym teryaet 9/10 kolichestva rabochego vremeni, kotoroe on
potratil na proizvodstvo svoego tovara. Poskol'ku na proizvodstvo
"tovara-vchera" on zatratil v desyat' raz bol'she rabochego vremeni, chem na
proizvodstvo "tovara-segodnya".
Iz etogo vytekaet, chto v usloviyah rosta obshchestvennoj proizvoditel'nosti
truda (v natural'nom vyrazhenii), soprovozhdaemom rostom denezhnoj massy v
obrashchenii, pokupatel'naya sposobnost' deneg dolzhna opredelyat'sya isklyuchitel'no
srednej obshchestvennoj cenoj rabochego vremeni.
Takim obrazom, s cel'yu obespecheniya ekvivalentnogo obmena, v praktiku
vzaimoraschetov mezhdu uchastnikami obmena dolzhna byt' vvedena indeksaciya
izmeneniya pokupatel'noj sposobnosti deneg, vyrazhennoj v zatratah rabochego
vremeni. Pri etom na praktike v kachestve indeksa izmeneniya pokupatel'noj
sposobnosti deneg rekomenduetsya ispol'zovat' otnoshenie velichin srednej
zarabotnoj platy v obshchestve v sootvetstvuyushchie periody.
Predlozhennyj vzglyad na pokupatel'nuyu sposobnost' deneg pozvolyaet
predlozhit' kachestvenno novuyu paradigmu indeksacii pokupatel'noj sposobnosti
deneg. V pervuyu ochered', eta paradigma proyavlyaetsya v otkaze ot ispol'zovaniya
vo vzaimoraschetah takogo pokazatelya kak "indeks rosta cen" v pol'zu "indeksa
zarabotnoj platy".
Dlya ob®ektivnosti sleduet otmetit', chto i "indeks zarabotnoj platy"
imeet svoi nedostatki. V chastnosti, ispol'zovanie etogo pokazatelya vo
vzaimoraschetah mezhdu sub®ektami rynka dolzhno uchityvat' izmenenie
intensivnosti truda v obshchestvennom proizvodstve, a takzhe prodolzhitel'nosti
rabochego dnya. V etom sluchae pri indeksacii pokupatel'noj sposobnosti deneg,
vyrazhennoj v zatratah rabochego vremeni, eti dva faktora dolzhny byt' uchteny.
Krome etogo, nedostatkom "indeksa zarabotnoj platy" yavlyaetsya
nevozmozhnost' ego ispol'zovaniya v teh stranah, gde est' "chernaya" zarplata
(rech' idet o zarplate, vyplachivaemoj vtajne ot nalogovyh organov), naprimer,
v Rossii. Poskol'ku uchest' etu chast' zarplaty pri opredelenii indeksa
zarabotnoj platy krajne trudno.
Neobhodimo uchityvat', chto ne tol'ko uvelichenie massy deneg v obrashchenii,
no i poryadok vvedeniya v obrashchenie "novyh" deneg skryvaet v sebe nemalo
opasnostej dlya ekvivalentnogo obmena. Principial'noe znachenie pri vvedenii v
obrashchenie deneg, vypushchennyh v rezul'tate dopolnitel'noj emissii, imeet i tot
put', kotoryj prodelyvayut den'gi ot emitenta k tem ili inym sub®ektam sfery
obmena, a takzhe te usloviya, na kotoryh den'gi peredayutsya etim sub®ektam.
Tradicionnye shemy vvedeniya emissionnym bankom v obrashchenie "novyh"
deneg sleduyushchie. Vypushchennye v rezul'tate emissii den'gi emissionnyj bank:
predostavlyaet v vide kredita pravitel'stvu;
predostavlyaet v vide kredita sub®ektam predprinimatel'skoj deyatel'nosti
(v chastnosti, kommercheskim bankam);
napravlyaet dlya priobreteniya inostrannoj valyuty i dragocennyh metallov s
cel'yu popolneniya zolotovalyutnyh rezervov.
Pri etom neobhodimo uchityvat', chto emissiya i vvedenie v obrashchenie
dopolnitel'nyh deneg vedut k uvelicheniyu srednej ceny odnoj tovarnoj edinicy
na rynke. Sledstviem etogo stanovitsya umen'shenie pokupatel'noj sposobnosti
deneg i, kak rezul'tat, poterya vladel'cami "staryh" deneg (rech' idet o
den'gah, obrashchavshihsya na rynke do vvedeniya "novyh" deneg v obrashchenie) chasti
stoimosti real'nogo imushchestva, na kotoroe oni mogli pretendovat' do emissii
"novyh" deneg.
YAvlyayas' gosudarstvennym organom i dejstvuya v interesah vseh sub®ektov
obshchestvennogo proizvodstva, emissionnyj bank dolzhen rukovodstvovat'sya edinym
trebovaniem: emissiya i vvedenie v obrashchenie dopolnitel'nyh deneg ne dolzhny
ushchemlyat' imushchestvennye prava derzhatelej deneg, nahodivshihsya do etogo v
obrashchenii. Prinimaya reshenie o dopolnitel'noj emissii, odnovremenno
gosudarstvo dolzhno reshit' vopros, kakim obrazom budut kompensirovany
imushchestvennye poteri vladel'cev "staryh" deneg, svyazannye s umen'sheniem
pokupatel'skoj sposobnosti vseh deneg v obrashchenii ("staryh" i "novyh".) Bez
polucheniya otveta na etot vopros, prava na emissiyu i vvedenie v obrashchenie
dopolnitel'nyh deneg gosudarstvo imet' ne dolzhno.
Govorya ob usloviyah, na kotoryh emissionnyj bank dolzhen peredavat'
den'gi drugim sub®ektam sfery obmena, sleduet imet' v vidu, chto sam
emissionnyj bank ne yavlyaetsya polnopravnym vladel'cem vypuskaemyh im deneg.
|missionnyj bank - eto organ, upolnomochennyj vsemi chlenami obshchestva prinyat'
uchastie v organizacii ekvivalentnyj tovaroobmena v dannom ekonomicheskom
prostranstve putem vypuska i vvedeniya v obrashchenie deneg. Drugimi slovami,
polnopravnymi vladel'cami deneg yavlyayutsya vse sub®ekty sfery obmena, t.e.
kollektivnyj vladelec deneg.
Iz etogo vytekaet, chto s pozicii obespecheniya ekvivalentnogo obmena
vypushchennye v rezul'tate dopolnitel'noj emissii den'gi dolzhny bezvozmezdno
peredavat'sya vsem vladel'cam "staryh" deneg. Prichem "novye" den'gi dolzhny
peredavat'sya poslednim proporcional'no tomu kolichestvu "staryh" deneg,
kotorymi te vladeli v moment vvedeniya "novyh" deneg v obrashchenie.
Isklyuchenie mozhet byt' sdelano tol'ko dlya dopolnitel'noj emissii deneg s
cel'yu kreditovaniya pravitel'stva ili popolneniya gosudarstvennyh
zolotovalyutnyh zapasov. Neobhodimost' v kompensacii imushchestvennogo ushcherba,
nanesennogo vladel'cam "staryh" deneg emissiej "novyh" deneg tut otpadaet.
Poskol'ku voznikayushchij pri etom imushchestvennyj ushcherb u vladel'cev "staryh"
deneg po svoim ekonomicheskim posledstviyam analogichen nalogu na denezhnye
sredstva: pod dejstviya takogo "naloga" popadayut vse sub®ekty sfery obmena
bez isklyucheniya.
Govorya o dopolnitel'noj emissii kak o mere, prepyatstvuyushchej vyvedenie
deneg iz obrashcheniya s cel'yu formirovaniya denezhnyh nakoplenij v forme
sokrovishch, neobhodimo uchityvat', chto bezvozmezdnaya peredacha vseh vypushchennyh v
rezul'tate emissii deneg isklyuchitel'no vladel'cam "staryh" deneg v vide
beznalichnyh nakoplenij na depozitnyh schetah kommercheskih bankov usilit
dejstvennost' etoj mery. Poskol'ku stavit vladel'cev denezhnyh nakoplenij v
forme sokrovishch v menee vygodnoe polozhenie po sravneniyu s vladel'cami
denezhnyh nakoplenij v forme depozitov na schetah kommercheskih bankov.
Drugimi slovami, rech' idet ob iskusstvennom formirovanii u vladel'cev
deneg potrebnosti sozdavat' svoi nakopleniya isklyuchitel'no v forme bankovskih
depozitov. Na praktike takaya zashchita imushchestvennyh prav vladel'cev nakoplenij
v vide bankovskih depozitov mozhet byt' realizovana putem odnomomentnogo
uvelicheniya beznalichnyh denezhnyh sredstv fizicheskih i yuridicheskih lic,
hranyashchihsya na schetah kommercheskih bankov, proporcional'no velichine kazhdogo
vklada.
Sleduet podcherknut', chto inye shemy vvedeniya dopolnitel'nyh deneg v
obrashchenie, sozdayushchie osobye preferencii otdel'nym sub®ektam sfery obmena,
naprimer, kommercheskim bankam, s pozicii obespecheniya ekvivalentnogo obmena,
ne dopustimy.
Iz vysheskazannogo vytekaet, chto prinyataya vo mnogih stranah praktika
predostavlenie emissionnym bankom kommercheskim bankam zaemnyh sredstv v vide
deneg, vypushchennyh im v rezul'tate dopolnitel'noj emissii, narushaet
imushchestvennye prava drugih sub®ektov sfery obmena - vladel'cev "staryh"
deneg, protivorechit principam obespecheniya ekvivalentnogo tovaroobmena, i
pravo na sushchestvovanie imet' ne dolzhna.
Govorya o dopolnitel'noj emissii deneg, sleduet imet' v vidu, chto
uvelichenie denezhnoj massy v obrashchenii vsegda vedet k inflyacii. "Inflyaciya, -
pishet M. Fridman v "Kolichestvennoj teorii deneg", - vsegda i vezde
predstavlyaet denezhnoe yavlenie, voznikayushchee i soprovozhdaemoe bolee bystrym
rostom denezhnoj massy po sravneniyu s ob®emom proizvodstva".
Negativnoe vliyanie inflyacii na razvitie ekonomiki, prezhde vsego,
svyazyvayut s umen'sheniem kreditnyh sdelok kommercheskih bankov. Poskol'ku v
usloviyah nepredskazuemogo rosta cen, kak kommercheskim bankam, tak i ih
klientam byvaet trudno opredelit' tochnuyu velichinu procentnoj stavki,
priemlemuyu dlya vseh storon, pri zaklyuchenii sdelki.
Sushchestvenno uluchshit' situaciyu pozvolyaet sleduyushchij podhod k ustanovleniyu
procentnyh stavok kommercheskimi bankami. Sut' etogo podhoda v tom, chto pri
zaklyuchenii sdelok mezhdu kommercheskimi bankami i ih klientami fiksirovannaya
velichina procentnoj stavki ne ogovarivaetsya. Velichina procentnoj stavki
opredelyaetsya pri okonchatel'nyh raschetah de-fakto - na osnovanii izmeneniya
srednej ceny rabochego vremeni v obshchestve za sootvetstvuyushchij vremennoj
interval. To est' rech' idet o "privyazke" procentnyh stavok kommercheskih
bankov k indeksu srednej zarabotnoj platy v obshchestve - otnosheniyu
"zarplaty-segodnya" k "zarplate-vchera", o plavayushchih procentnyh stavkah.
Osoboe preimushchestvo vvedenie v praktiku kreditovaniya plavayushchih
procentnyh stavok daet v usloviyah transformiruyushchejsya ekonomiki. V usloviyah
social'no-ekonomicheskoj nestabil'nosti i giperinflyacii, kogda ceny na tovary
v budushchem trudno prognoziruemy, kreditovanie kommercheskimi bankami
dolgosrochnyh proektov (i v pervuyu ochered', sozdanie novyh proizvodstvennyh
moshchnostej) na principah fiksirovannogo procenta po kreditu umen'shaetsya do
minimuma: velik risk, chto real'nyj kreditnyj procent okazhetsya namnogo men'she
fiksirovannogo. Vvedenie praktiki predostavleniya kredita na principah
nefiksirovannoj procentnoj stavki znachitel'no aktiviziruet deyatel'nost'
bankov v chasti dolgosrochnogo kreditovaniya, poskol'ku vse posledstviya
vozmozhnogo negativnogo razvitiya situacii v ekonomike nahodyat svoe otrazhenie
pri okonchatel'nyh raschetah mezhdu kreditorom i zaemshchikom, t.e. ni odna iz
storon ne ushchemlyaet imushchestvennye prava drugoj storony.
V zaklyuchenie hotelos' by kosnut'sya takogo ponyatiya kak "obespechenie
emissii deneg". Neponimanie istinnoj prirody deneg, ee isklyuchitel'no
informacionnoj suti, privelo k tomu, chto v obshchestvennom soznanii ukorenilas'
mysl', budto vypuskaemye emissionnym bankom den'gi dolzhny byt' obespecheny
chem-to eshche pomimo vseh teh tovarov, chto obrashchayutsya v granicah dannogo
nacional'nogo ekonomicheskogo prostranstva.
V chastnosti, neponimanie prirody deneg, nesposobnost' pravitel'stv
nekotoryh stran kontrolirovat' obshchuyu massu platezhnyh sredstv v obrashchenii
stali prichinoj takogo yavleniya kak currency board (valyutnyj sovet, - angl.).
Doslovno "valyutnyj sovet" predstavlyaet soboj organ denezhnoj sistemy,
osnovannoj na principe polnoj "privyazki" nacional'noj valyuty k tverdoj
inostrannoj valyute. V kompetencii valyutnogo soveta nahoditsya emissiya i
vvedenie v obrashchenie nacional'noj valyuty. Pri etom nacional'naya valyuta
emitiruetsya i vvoditsya v obrashchenie proporcional'no velichine gosudarstvennyh
rezervov v tverdoj inostrannoj valyute. To est' rech' idet o stoprocentnom
obespechenii vsej vypushennoj massy nacional'nyh deneg v obrashchenii tverdoj
invalyutoj.
S pozicii obespecheniya mezhdunarodnogo ekvivalentnogo tovaroobmena,
nedostatki takoj denezhnoj sistemy ochevidny. Vmesto togo, chtoby borot'sya s
dezorganizaciej denezhnogo obrashcheniya (chto uzhe samo po sebe garantiruet
ustojchivost' nacional'noj valyuty), gosudarstvo tratit dohody ot eksporta
real'nyh nacional'nyh tovarov na priobretenie fiktivnyh importnyh tovarov v
vide invalyuty i tem samym umen'shaet postuplenie real'nyh importnyh tovarov
na vnutrennij rynok.
Prichem po svoemu ekonomicheskomu soderzhaniyu priobretenie invalyuty dannym
gosudarstvom v celyah formirovaniya razlichnyh dolgosrochnyh fondov est' ne chto
inoe, kak darenie vsemi rezidentami strane, vypustivshej invalyutu, real'nyh
tovarov na summu valyutnyh zapasov.
Podvodya chertu pod vysheskazannym, neobhodimo eshche raz otmetit', chto ni
gosudarstvo, ni emissionnyj bank vladel'cami vvodimyh v obrashchenie deneg ne
yavlyayutsya. Vypushchennye v rezul'tate dopolnitel'noj emissii den'gi prinadlezhat
vsem sub®ektam obshchestvennogo proizvodstva proporcional'no kolichestvu
"staryh" deneg, prinadlezhashchih kazhdomu iz nih v moment vvedeniya "novyh" deneg
v obrashchenie.
S pozicii obespecheniya ekvivalentnogo tovaroobmena, emissionnyj bank ne
vprave napravlyat' vypushchennye im v rezul'tate dopolnitel'noj emissii den'gi
na kreditovanie otdel'nyh predpriyatij i grazhdan. Takie sdelki emissionnogo
banka vozmozhny lish' v tom sluchae, esli gosudarstvom predusmotreny mery
zashity imushchestvennyh prav vladel'cev "staryh" deneg (kak minimum, tut mozhet
idti rech' o zashchite prav vladel'cev depozitov v kommercheskih bankah).
Govorya o kreditovanii pravitel'stva i priobretenii zolotovalyutnyh
cennostej za schet deneg, vypushchennyh v rezul'tate dopolnitel'noj emissii,
sleduet uchityvat', chto v etom sluchae emissionnyj bank vystupaet v kachestve
svoeobraznogo nalogovogo organa, kotoryj napravlyaet vse sobrannye im
denezhnye sredstva dlya napolneniya gosudarstvennogo byudzheta i formirovaniya
zolotovalyutnyh zapasov.

5. OBMEN VALYUTAMI

V ekonomicheskoj teorii voprosy organizacii mezhdunarodnogo
tovarno-denezhnogo obmena yavlyayutsya odnimi iz naibolee izuchennyh. Odnako, s
tochki zreniya obespecheniya ekvivalentnogo obmena, i tut est' eshche nemalo "belyh
pyaten".
Prezhde vsego, priznavaya pravo na sushchestvovanie otdel'nyh narodov,
stran, nacij, sleduet priznat' i pravo na sushchestvovanie takih ponyatij kak
"nacional'naya valyuta", "rezident", "nacional'nyj tovar", "nacional'nyj
rynok". Pri etom, po mneniyu avtora, pod "nacional'noj valyutoj" dolzhny
ponimat'sya uzakonennye gosudarstvom sredstva obmena; pod "rezidentami" -
grazhdane i yuridicheskie lica dannoj strany; pod "nacional'nymi tovarami" -
tovary, sobstvennikami kotoryh yavlyayutsya rezidenty; a pod "nacional'nym
rynkom" - rynok, na kotorom rezidenty obmenivayutsya tovarami posredstvom
nacional'noj valyuty.
Govorya ob ekvivalentnosti obmena pri osushchestvlenii mezhdunarodnyh
tovaroobmennyh operacij, sleduet uchityvat', chto tut samo ponyatie
"ekvivalentnyj obmen" imeet dva aspekta. S odnoj storony, rech' idet ob
ekvivalentnosti tovaroobmena na mezhgosudarstvennom urovne. A s drugoj, -
vnutrigosudarstvennom. Narushenie trebovanij k organizacii mezhdunarodnogo
ekvivalentnogo tovaroobmena vedet k pereraspredeleniyu real'noj sobstvennosti
ne tol'ko mezhdu stranami-uchastnicami vneshneekonomicheskoj deyatel'nosti, no i
mezhdu sub®ektami nacional'nyh rynkov.
Osnovnye trebovaniya k mezhdunarodnomu tovarno-denezhnomu obmenu
sleduyushchie.
Vo-pervyh, vse vyvodimye iz obrashcheniya na nacional'nom rynke,
eksportiruemye real'nye tovary dolzhny byt' zameshcheny importiruemymi real'nymi
tovarami v ravnyh stoimostnyh proporciyah.
Ukazannoe trebovanie yavlyaetsya osnovopolagayushchim. Ego cel' - obespechenie
stoimostnogo balansa pri obmene tovarami mezhdu raznymi stranami. Po svoim
ekonomicheskim posledstviyam nedopostavka real'nyh importiruemyh tovarov na
nacional'nyj rynok ravnocenna dareniyu stranoj-eksporterom imushchestva,
ekvivalentnogo po stoimosti nedopostavlennyh importnyh tovarov,
strane-importeru. Nedopostavka importiruemyh real'nyh tovarov vedet k
umen'sheniyu obshchego kolichestva tovarov v obrashchenii na nacional'nom rynke.
Sledstviem etogo stanovitsya narushenie tovarno-denezhnogo balansa na rynke
strany-eksportera: uvelichenie srednej stoimosti odnoj tovarnoj edinicy v
obrashchenii i, kak rezul'tat, umen'shenie pokupatel'noj sposobnosti
nacional'noj valyuty
Krome etogo nedopostavka importiruemyh real'nyh tovarov narushaet
tovarno-denezhnyj balans i na rynke strany-importera, poskol'ku vedet k
otnositel'nomu uvelicheniyu massy tovarov v obrashchenii. Sledstviem etogo
stanovitsya umen'shenie srednej ceny odnoj tovarnoj edinicy na rynke
strany-importera, chto pozvolyaet vladel'cam valyuty strany-importera stat'
sobstvennikami dopolnitel'noj massy tovarov.
Vo-vtoryh, vse nahodyashchiesya v obrashchenii na nacional'nom rynke tovary
mogut priobretat'sya kak rezidentami, tak i nerezidentami tol'ko za
nacional'nuyu valyutu (o vozmozhnom isklyuchenii iz pravila rech' budet idti
nizhe).
Priobretenie obrashchayushchihsya na nacional'nom rynke tovarov za inostrannuyu
valyutu po svoemu ekonomicheskomu soderzhaniyu yavlyaetsya vvedeniem v obrashchenie ne
uzakonennyh gosudarstvom deneg v vide inostrannoj valyuty. To est' rech' idet
o vvedenii v obrashchenie fiktivnyh deneg. Sledstviem etogo stanovitsya
narushenie real'nogo tovarno-denezhnogo balansa na nacional'nom rynke:
uvelichenie srednej ceny odnoj tovarnoj edinicy i, kak rezul'tat, umen'shenie
real'noj pokupatel'noj sposobnosti vseh deneg v obrashchenii, vklyuchaya
nacional'nuyu valyutu.
S pozicii obespecheniya ekvivalentnogo obmena, sovershenno nedopustimoj
yavlyaetsya situaciya, kogda strana-eksporter ne tol'ko priobretaet
importiruemye tovary za valyutu strany-importera (skazhem, za dollary), no i
prodaet za nee zhe eksportiruemye tovary. Sledstviem takoj situacii yavlyaetsya
umen'shenie sprosa na valyutu strany-eksportera na mezhdunarodnom valyutnom
rynke, chto vedet k umen'sheniyu kursa valyuty strany-eksportera i, kak
rezul'tat, pereraspredeleniyu real'nogo imushchestva v pol'zu strany-importera.
S takoj situaciej mozhno mirit'sya lish' v tom sluchae, esli invalyutnaya
vyruchka predpriyatij-eksporterov napravlyaetsya na vnutrennij valyutnyj rynok
strany-eksportera v polnom ob®eme. Poskol'ku chastichnaya prodazha invalyutnoj
vyruchki predpriyatij-eksporterov vedet k umen'sheniyu rynochnogo kursa
nacional'noj valyuty i uvelicheniyu cen na importnye tovary na nacional'nom
rynke. Sledstviem etogo stanovitsya pereraspredelenie real'noj sobstvennosti
kak na mezhgosudarstvennom urovne v pol'zu strany-importera, tak i mezhdu
predpriyatiyami-eksporterami i ostal'nymi sub®ektami obshchestvennogo
proizvodstva v pol'zu pervyh
Osoboe znachenie eto trebovanie imeet dlya mezhdunarodnyh tovaroobmennyh
operacij, v kotoryh v kachestve tovara uchastvuet sobstvennost', nahodyashchayasya
na inostrannoj territorii.
Delo v tom, chto priobretennaya rezidentom za invalyutu inostrannaya
sobstvennost' stanovitsya tovarom, vvedennym v obrashchenie na nacional'nyj
rynok. V dal'nejshem, dlya sohraneniya tovarnogo balansa na mezhgosudarstvennom
urovne, ukazannaya sobstvennost' mozhet byt' realizovana tol'ko za
nacional'nuyu valyutu.
Skazhem, esli rezidentom Rossii kuplen restoran vo Francii, to v sluchae
prodazhi restorana za evro, vsya invalyutnaya vyruchka dolzhna byt' postavlena
prodavcom na nacional'nyj valyutnyj rynok.
Prichem eksporter ne vprave napravlyat' invalyutnuyu vyruchku na
neposredstvennoe priobretenie inostrannyh tovarov.
Narushenie etogo trebovaniya vedet k tomu, chto chast' invalyuty ne popadaet
na nacional'nyj valyutnyj rynok. Sledstviem etogo stanovitsya umen'shenie
rynochnogo kursa nacional'noj valyuty so vsemi ukazannymi negativnymi
posledstviyami.
Takim obrazom, nedopostavka chasti invalyuty ot prodazhi rezidentom
eksportiruemyh tovarov na nacional'nyj valyutnyj rynok, po svoim
ekonomicheskim posledstviyam, ravnocenna dareniyu stranoj-eksporterom
strane-importeru tovarov na summu nedopostavlennoj chasti invalyuty.
V-tret'ih, rezidenty vprave priobretat' inostrannuyu valyutu lish' v celyah
ispol'zovaniya ee v kachestve platezhnogo sredstva pri pokupke inostrannyh
tovarov. Priobretenie rezidentami invalyuty v kachestve instrumenta sberezheniya
nakoplenij, kak pravilo, ne dopuskaetsya.
Priobretenie rezidentami invalyuty po svoej ekonomicheskoj prirode est'
ne chto inoe, kak obmen denezhnymi ballami, ispol'zuemymi v kachestve
ekvivalenta stoimosti na rynkah stran-eksporterov i stran-importerov. Esli
priobretennaya rezidentom invalyuta ne izymaetsya iz obrashcheniya, a tut zhe idet
na oplatu inostrannyh tovarov, tovarno-denezhnyj balans, kak na rynke
strany-eksportera, tak i strany-importera ostaetsya neizmennym.
Tovarno-denezhnoe ravnovesie narushaetsya v tom sluchae, esli rezident,
kupivshij invalyutu, vyvodit ee iz obrashcheniya, naprimer, ispol'zuya v kachestve
instrumenta zashchity sberezhenij ot inflyacii. Vyvedenie invalyuty kak platezhnogo
sredstva iz obrashcheniya rezidentami strany-eksportera umen'shaet kolichestvo
real'nyh importnyh tovarov, vvozimyh v dannuyu stranu. |to vedet k uvelicheniyu
srednej ceny odnoj tovarnoj edinicy na vnutrennem rynke i, v rezul'tate,
umen'sheniyu pokupatel'noj sposobnosti nacional'noj valyuty na vnutrennem
rynke.
Krome etogo priobretenie rezidentami invalyuty v kachestve instrumenta
sberezheniya nakoplenij, pri neizmennom sprose na real'nye importnye tovary,
uvelichivaet spros na nee na valyutnom rynke, chto vedet k umen'sheniyu rynochnogo
kursa nacional'noj valyuty.
Prichem ukazannymi posledstviyami delo ne ogranichivaetsya. Priobretenie
invalyuty v kachestve instrumenta zashchity sberezhenij tem samym perevodit ee iz
razryada deneg v razryad fiktivnogo tovara. V svoyu ochered' vvedenie invalyuty
kak fiktivnogo tovara v obrashchenie uvelichivaet kolichestva ob®ektov obmena na
vnutrennem rynke. Sledstviem etogo stanovitsya umen'shenie srednej ceny odnoj
tovarnoj edinicy, uvelichenie pokupatel'noj sposobnosti deneg i
sootvetstvuyushchee obescenenie real'nyh tovarov na vnutrennem rynke.
Ishodya iz vysheskazannogo, vse sub®ekty obshchestvennogo proizvodstva,
vklyuchaya organy gosudarstvennoj vlasti (pravitel'stvo, central'nyj bank i
t.d.), vprave priobretat' invalyutu lish' v celyah neposredstvennoj oplaty za
importnye tovary. S pozicii obespecheniya ekvivalentnogo tovaroobmena,
priobretenie invalyuty v celyah formirovaniya invalyutnyh rezervov ne
dopuskaetsya.
V-chetvertyh, kuplya-prodazha valyuty na vnutrennem valyutnom rynke dolzhna
byt' organizovana takim obrazom, chtoby isklyuchit' vyvedenie obrashchayushchihsya na
rynke valyut iz sfery tovarno-denezhnogo obmena ih stran (rech' idet o
nalichnyh).
Vyvedenie iz obrashcheniya nacional'noj valyuty s cel'yu ispol'zovaniya ee v
kachestve tovara na valyutnom rynke vedet k umen'sheniyu srednej ceny odnoj
tovarnoj edinicy na nacional'nom rynke real'nyh tovarov. Sledstviem etogo
stanovitsya uvelichenie pokupatel'noj sposobnosti nacional'noj valyuty i, kak
rezul'tat, obescenenie real'nyh tovarov.
S pozicii obespecheniya ekvivalentnosti mezhdunarodnogo tovaroobmena,
sovershenno nedopustimym yavlyaetsya ispol'zovanie valyuty odnoj iz stran v
kachestve mirovyh deneg (rech' idet o valyute, kotoruyu vse strany ispol'zuyut v
kachestve edinogo platezhnogo sredstva). Naprimer, esli v kachestve mirovyh
deneg vystupayut dollary SSHA, to rezul'tatom etogo stanovitsya nedopostavka na
nacional'nyj rynok ukazannyh stran real'nyh tovarov, proizvedennyh v SSHA.
Takim obrazom, po svoim ekonomicheskim posledstviyam, ispol'zovanie otdel'nymi
stranami-uchastnicami mezhdunarodnogo rynka dollara SSHA v kachestve edinogo
sredstva obmena tovarami ravnocenno dareniyu etimi stranami vsemu narodu
Soedinennyh SHtatov tovarov na summu dollarov, vyvedennyh iz obrashcheniya na
vnutrennem rynke SSHA i ispol'zuemyh v upomyanutyh celyah.
Takim obrazom, nalico dilemma. S odnoj storony, strany-uchastnicy
mezhdunarodnogo obmena dolzhny imet' vozmozhnost' obmenivat'sya valyutami svoih
stran. A s drugoj, obmen valyutami dolzhen isklyuchat' vyvedenie chasti deneg iz
obrashcheniya na vnutrennem rynke.
Vyhodom iz etoj situacii yavlyaetsya takaya organizaciya obmena valyut,
kotoraya dopuskaet uchastie v torgah na mezhdunarodnyh valyutnyh birzhah
isklyuchitel'no sub®ektov vneshneekonomicheskoj deyatel'nosti. Takaya postanovka
voprosa isklyuchaet uchastie v torgah valyutnyh spekulyantov, poskol'ku lishaet ih
vozmozhnosti ispol'zovat' priobretaemuyu invalyutu v kachestve ob®ekta
kupli-prodazhi.
Svobodnaya kuplya-prodazha invalyuty na mezhdunarodnom valyutnom rynke imeet
eshche odin negativnyj aspekt. Rech' idet o vozmozhnosti kommercheskogo sgovora
mezhdu otdel'nymi uchastnikami valyutnogo rynka s cel'yu iskusstvennogo
manipulirovaniya kursami valyut. Takim obrazom, dopusk k uchastiyu v torgah na
mezhdunarodnom valyutnom rynke isklyuchitel'no sub®ektov vneshneekonomicheskoj
deyatel'nosti i tut imeet svoi preimushchestva.
Klyuchevym voprosom organizacii mezhdunarodnogo ekvivalentnogo
tovaroobmena yavlyaetsya ustanovlenie teh edinstvenno vernyh stoimostnyh
proporcij, v kotoryh dannaya strana dolzhna obmenivat'sya tovarami s drugimi
stranami. Rech' idet ob ustanovlenii ekvivalentnogo kursa nacional'noj valyuty
po otnosheniyu k valyute drugih stran.
Iz ekonomicheskoj teorii izvestno, chto v osnove mezhdunarodnogo
ekvivalentnogo obmena lezhit paritet potrebitel'nyh stoimostej odnih i teh zhe
real'nyh tovarov v raznyh stranah. Obespechivayushchij ekvivalentnyj obmen,
real'nyj (paritetnyj) kurs nacional'noj valyuty ustanavlivaetsya na osnovanii
sopostavleniya cen na odni i te zhe real'nye tovary v raznyh stranah i
rasschityvaetsya po formule:

Csr1
K real. = _________ , (5.1)
Csr2

gde K real. - real'nyj kurs nacional'noj valyuty, in. val./nac. val.;
Csr1 - srednyaya cena odnoj tovarnoj edinicy na inostrannom rynke, in. val.;
Csr2 - srednyaya cena odnoj tovarnoj edinicy na nacional'nom rynke, nac. val.
Real'nyj valyutnyj kurs pozvolyaet ustanovit' real'nuyu velichinu osnovnyh
ekonomicheskih pokazatelej raznyh stran: VVP, srednedushevoj dohod,
proizvoditel'nost' obshchestvennogo truda i t.d., chto daet vozmozhnost' uvidet'
istinnoe polozhenie del v ekonomike toj ili inoj strany.
Narushenie trebovanij k organizacii mezhdunarodnogo ekvivalentnogo
tovaroobmena vedet k rashozhdeniyu mezhdu velichinami real'nogo i rynochnogo
kursa nacional'noj valyuty, kotoryj mozhno rasschitat' po formule:

| Csr1 h T2
K ryn. = _____ = _____________ , (5.2)
I Csr2 h T1

gde K ryn. - rynochnyj kurs nacional'noj valyuty, in. val./nac. val.; | -
obshchaya stoimost' nacional'nyh tovarov, realizovannyh na inostrannom rynke,
in. val.; I - obshchaya stoimost' inostrannyh tovarov, realizovannyh na
nacional'nom rynke, nac. val.; T2 - summarnoe kolichestvo eksportiruemyh
tovarnyh edinic, sht.; T1 - summarnoe kolichestvo importiruemyh tovarnyh
edinic, sht.
Iz uravnenij 5.1 i 5.2 vidno, chto pri odnom i tom zhe kolichestve
importiruemyh i eksportiruemyh tovarov, real'nyj i rynochnyj kursy
nacional'noj valyuty sovpadayut. Takim obrazom, sam fakt rashozhdeniya mezhdu
velichinami real'nogo i rynochnogo kursa nacional'noj valyuty govorit o tom,
chto ekvivalentnost' mezhdunarodnogo tovaroobmena narushena.
Do nastoyashchego vremeni odnim iz naibolee diskussionnyh v ekonomicheskoj
literature ostaetsya vopros o celesoobraznosti iskusstvennogo zanizheniya kursa
nacional'noj valyuty s cel'yu pod®ema ekonomiki. Ne uglublyayas' v etu problemu,
vse zhe sleduet zametit', chto zanizhenie kursa nacional'noj valyuty opravdano
lish' v tom sluchae, esli eto v konechnom schete vedet k uvelicheniyu sovokupnogo
real'nogo nacional'nogo bogatstva, kotoroe dannaya strana priobretaet za
opredelennyj promezhutok vremeni. V celom, iskusstvennoe zanizhenie kursa
nacional'noj valyuty pozvolitel'no v dvuh sluchayah:
kogda strana-eksporter ispytyvaet isklyuchitel'nuyu potrebnost' v
importnyh tovarah (naprimer, v syr'e, intellektual'nyh tehnologiyah ili
vysokoproizvoditel'nom oborudovanii);
kogda strana-eksporter, zanizhaya kurs nacional'noj valyuty, kompensiruet
poteri nacional'nogo bogatstva blagodarya uvelicheniyu eksporta v te strany,
kotorye zanizhayut kurs nacional'noj valyuty eshche bol'she, chem dannaya
strana-eksporter.
Pri etom sovershenno nedopustima situaciya, kogda kursom nacional'noj
valyuty manipuliruyut predpriyatiya-eksportery v chastnosobstvennicheskih celyah.
Delo v tom, chto sushchestvuyut dva principial'no raznye podhoda k
iskusstvennomu zanizheniyu kursa nacional'noj valyuty.
Pervyj podhod opiraetsya na prodazhu eksportiruemyh tovarov za invalyutu
po dempingovym cenam (v chastnosti, takoj podhod harakteren dlya sovremennogo
Kitaya). Ukazannyj podhod predpolagaet prodazhu vsej poluchennoj eksporterami
invalyutnoj vyruchki na vnutrennem valyutnom rynke po ustanovlennomu vlastyami
zanizhennomu kursu nacional'noj valyuty. Pri takom podhode ubytki ot
nedopostavki na rynok real'nyh importnyh tovarov raspredelyayutsya mezhdu
eksporterami i neeksporterami ravnomerno, t.e. ni odna iz etih grupp
otnositel'nyh preferencij ot iskusstvennogo zanizheniya kursa nacional'noj
valyuty ne izvlekaet.
Vtoroj podhod baziruetsya na chastichnoj prodazhe invalyutnoj vyruchki
eksporterami na vnutrennem valyutnom rynke (takoj podhod harakteren dlya
Rossii). Pri etom oficial'nyj kurs nacional'noj valyuty vlasti ustanavlivayut
po rezul'tatam torgov na vnutrennej valyutnoj birzhe.
Naprimer, v 2000 g. v Rossii, po dannym S.YU. Glaz'eva, neposredstvenno
na MMVB eksporterami bylo prodano lish' 42 % invalyutnoj vyruchki ot eksporta.
Pri etom, po ocenke ryada ekspertov (vklyuchaya avtora), v etom zhe godu
ustanovlennyj po rezul'tatam torgov na MMVB rynochnyj kurs rublya sostavlyal
primerno 20-25 % paritetnogo.
CHastichnaya prodazha eksporterami invalyutnoj vyruchki stanovitsya
instrumentom pereraspredeleniya real'noj sobstvennosti mezhdu eksporterami i
neeksporterami v pol'zu pervyh, poskol'ku pozvolyaet eksporteram obespechit'
sebe kak prakticheski neizmennyj rublevyj dohod (pri ustojchivom sprose na
invalyutu na rynke), tak i nakopleniya v vide nedopostavlennoj na vnutrennij
valyutnyj rynok chasti invalyutnoj vyruchki.

FIKTIVNYE TOVARY

Obespechenie ekvivalentnogo obmena trebuet neposredstvennogo
vmeshatel'stva gosudarstva v otnosheniya, voznikayushchie na rynke pri obmene
tovarami s uchastiem deneg. Po mneniyu L.I. Abalkina, za gosudarstvom vsegda
sohranyayutsya takie funkcii kak "zashchita prav sobstvennosti; obespechenie
svobody predprinimatel'stva, stimulirovanie delovoj aktivnosti i bor'ba s
monopolisticheskimi tendenciyami; obespechenie zakonnosti i pravoporyadka v
hozyajstvennoj sfere; regulirovanie denezhnogo obrashcheniya, obespechenie
ustojchivosti nacional'noj valyuty". Otkaz gosudarstva ot regulirovaniya
tovarno-denezhnyh otnoshenij (v pervuyu ochered', fiktivnyh) vedet k narusheniyu
real'nogo tovarno-denezhnogo balansa na rynke, sledstviem chego stanovitsya
netrudovoe pereraspredelenie real'nyh dohodov sredi tovaroproizvoditelej.
Prichem sleduet obratit' osoboe vnimanie na to, chto narushenie
imushchestvennyh prav sub®ektov obmena, v tom chisle v rezul'tate
neekvivalentnogo obmena mozhet osushchestvlyat'sya ne tol'ko v rezul'tate
sootvetstvuyushchih dejstvij, no i bezdejstviya gosudarstva po zashchite prav
grazhdan i yuridicheskih lic. Tak, otsutstvie vvodimyh gosudarstvom ogranichenij
na svobodnoe ispol'zovanie na rynke fiktivnyh deneg vedet k inflyacii,
sledstviem kotoroj stanovitsya obescenenie denezhnyh sberezhenij v real'nom
vyrazhenii, t.e. rech' idet o narushenii imushchestvennyh prav vladel'cev denezhnyh
sberezhenij, i t.d.
Pri etom odnimi iz osnovnyh form narusheniya real'nogo tovarno-denezhnogo
balansa na rynke yavlyayutsya torgovlya fiktivnymi tovarami i ispol'zovanie v
kachestve platezhnogo sredstva fiktivnyh deneg.
Po opredeleniyu fiktivnymi tovarami yavlyayutsya ob®ekty obmena, ne
otvechayushchie trebovaniyam, pred®yavlyaemym k real'nym tovaram. Po suti, fiktivnyj
tovar - eto tol'ko mysl' o real'nom tovare, sushchestvuyushchaya v soznanii, kak
prodavca, tak i pokupatelya. V kontekste udovletvoreniya zhiznenno vazhnyh
potrebnostej lyudej "fiktivnyj tovar" - eto pustoe ponyatie, ekonomicheskij
analog "kruglogo kvadrata" ili "goryachego l'da". Ne yavlyayas' produktom truda,
fiktivnyj tovar ne mozhet obladat' real'noj stoimost'yu po opredeleniyu.
(Otsyuda ponyatie "fiktivnyj kapital", t.e. kazhushchayasya stoimost' osoboj gruppy
fiktivnyh tovarov, illyuziyu tovarnosti kotorym pridayut real'nye sredstva
proizvodstva.) I v etoj svyazi obmen, pri kotorom odna iz storon obmenivaet
real'nyj tovar na fiktivnyj, yavlyaetsya neekvivalentnym iznachal'no.
Soglasno zakonam logiki, pravila rasporyazheniya real'nymi ob®ektami
obmena na fiktivnye tovary ne mogut byt' rasprostraneny v principe.
Fiktivnym tovarom nel'zya rasporyazhat'sya kak real'nym: ego nel'zya sdavat' v
arendu, prodavat', darit'. Kak nel'zya s®est' na zavtrak yajco, kotoroe kurica
sneset v budushchem godu.
CHtoby otlichit' real'nyj tovar ot fiktivnogo, neobhodimo otvetit' na
vopros: "CHto pokupatel' priobretaet v moment kupli-prodazhi?" Priobretaet li
on pravo sobstvennosti na real'noe imushchestvo? (Posle priobreteniya takogo
prava sobstvennosti pokupatel' mozhet svobodno vladet', rasporyazhat'sya i
pol'zovat'sya dannym real'nym imushchestvom.) Ili rech' idet tol'ko o
priobretenii prava sobstvennosti na pravo sobstvennosti, kotoroe u nego
tol'ko vozniknet v budushchem (naprimer, kak eto proishodit pri pokupke akcij)?
Poskol'ku srazu posle priobreteniya takogo voznikayushchego tol'ko v budushchem
prava sobstvennosti na real'noe imushchestvo pokupatel' polnocennym
sobstvennikom dannogo real'nogo imushchestva ne stanovitsya; svobodno vladet',
pol'zovat'sya i rasporyazhat'sya im ne mozhet.
Odnim iz naibolee rasprostranennyh sposobov "proizvodstva" fiktivnyh
tovarov yavlyaetsya bezzalogovoe kreditovanie. Predostavlenie kreditorom
denezhnyh sredstv zaemshchiku na bezzalogovoj osnove est' ne chto inoe, kak
prodazha zaemshchikom kreditoru fiktivnogo tovara v vide obyazatel'stva vernut'
zaemnye sredstva v budushchem. Prichem bezzalogovym kreditovaniem dolzhno byt'
priznano ne tol'ko predostavlenie kreditorom zaemshchiku zaemnyh sredstv na
bezvozmezdnoj osnove, no i ispol'zovanie v kachestve predmeta zaloga
fiktivnyh tovarov. Poskol'ku poslednie ne otvechayut trebovaniyam,
pred®yavlyaemym k real'nym tovaram.
Po bol'shomu schetu, fiktivnyj tovar est' ne chto inoe, kak opredelennyj
harakter pravootnoshenij mezhdu prodavcom i pokupatelem, t.e. rech' idet ob
absolyutno nematerial'nom haraktere fiktivnyh tovarov. I v etoj svyazi bol'shoj
natyazhkoj yavlyaetsya upodoblenie fiktivnyh tovarov "myl'nym puzyryam" ili
"kuskam golubogo neba".
Na illyuzornuyu prirodu fiktivnyh tovarov ukazyvaet i K. Marks v
"Kapitale", schitavshij, chto "akciya est' lish' titul sobstvennosti".
"Samostoyatel'noe dvizhenie stoimosti etih titulov sobstvennosti - ne tol'ko
gosudarstvennyh cennyh bumag, no i akcij - podderzhivaet illyuziyu, - pishet K.
Marks, - budto oni obrazuyut dejstvitel'nyj kapital naryadu s tem kapitalom
ili s tem prityazaniem, titulami kotoryh oni, mozhet byt', yavlyayutsya".
Vvedenie v obrashchenie fiktivnyh tovarov vedet k vozniknoveniyu
posledovatel'nosti tovaroobmennyh operacij tipa: "real'nye den'gi -
fiktivnye tovary - real'nye den'gi - real'nye tovary i t.d.". Sledstviem
chego stanovitsya narushenie ravnovesiya mezhdu real'nymi tovarami i real'nymi
den'gami v sfere tovarno-denezhnogo obmena i, kak rezul'tat, izmenenie
real'noj pokupatel'noj sposobnosti deneg.
V ekonomike fiktivnye tovary naibolee shiroko predstavleny chetyr'mya
gruppami ob®ektov obmena:
"tovary iz budushchego";
cennye bumagi (akcii, obligacii, vekselya, sberegatel'nye i depozitnye
sertifikaty i t.d.);
prava trebovaniya dolga, vytekayushchie, v pervuyu ochered', iz dogovorov
grazhdansko-pravovogo haraktera;
inostrannaya valyuta, ispol'zuemaya v kachestve instrumenta sberezheniya
nakoplenij.

A) "Tovary iz budushchego"

Po opredeleniyu, "tovarami iz budushchego" yavlyaetsya ob®ekty obmena v vide
veshchej, uslug i informacii, kotorye v moment kupli-prodazhi v prirode ne
sushchestvuyut, naprimer, urozhaj pshenicy ili ulov ryby budushchego goda. Takim
obrazom, v moment kupli-prodazhi "tovar iz budushchego" predstavlyaet soboj
ob®ekt obmena v vide prava sobstvennosti na real'nyj tovar, kotoryj tol'ko
budet proizveden v budushchem.
Obychno pravo sobstvennosti na "tovar iz budushchego" vytekaet iz srochnogo
dogovora kupli-prodazhi, po kotoromu odna storona obyazuetsya postavit', a
drugaya - poluchit' opredelennoe kolichestvo real'nyh tovarov, po ustanovlennoj
cene i v ogovorennye sroki. Pri etom svobodnoe obrashchenie dannyh fiktivnyh
tovarov realizuetsya putem ustupki pokupatelem "tovara iz budushchego" prava
trebovaniya postavki etogo "tovara", vytekayushchego iz dogovora kupli-prodazhi
"tovara iz budushchego", tret'emu licu.
Kak i drugie fiktivnye tovary, "tovary iz budushchego" narushayut real'noe
tovarno-denezhnoe ravnovesie na rynke, sledstviem chego stanovitsya izmenenie
pokupatel'noj sposobnosti deneg i, kak rezul'tat, netrudovoe
pereraspredelenie real'noj sobstvennosti.

B) Cennye bumagi

Govorya o kuple-prodazhe cennyh bumag, prezhde vsego, neobhodimo
uchityvat', chto cennaya bumaga - eto dokument, udostoveryayushchij imushchestvennoe
pravo vladel'ca dokumenta po otnosheniyu k licu, vypustivshego takoj dokument.
Pri etom priznaetsya, chto cennye bumagi mogut sushchestvovat' kak v nalichnom
(dokumentarnom), tak i beznalichnom vide - v forme zapisej na schetah.
Iz etogo vytekaet, chto obshcheprinyatyj termin "kuplya-prodazha cennyh
bumag", s ekonomiko-pravovoj tochki zreniya, yavlyaetsya ne vpolne korrektnym,
t.k. v kachestve ob®ekta kupli-prodazhi tut vystupaet vse zhe ne dokument, a
imushchestvennye prava, zakreplennye dannym dokumentom.
(Analogichnym yavlyaetsya otozhdestvlenie material'nyh nositelej informacii
ob opredelennom kolichestve denezhnyh edinic, v vide denezhnyh assignacij ili
monet, s takim ponyatiem kak "den'gi".)
Po harakteru imushchestvennyh pravootnoshenij cennye bumagi mozhno razdelit'
na dve gruppy:
kreditnye (vekselya, obligacii, cheki, konosament i t.d.);
kooperacionnye (akcii, pai i t.d.).
Pri etom kreditnye cennye bumagi yavlyayutsya produktom kreditnyh otnoshenij
mezhdu kreditorami i zaemshchikami. A kooperacionnye - produktom otnoshenij po
povodu ob®edineniya imushchestva razlichnyh lic pri realizacii stoyashchih pered nimi
hozyajstvennyh celej.
Na rynke v kachestve fiktivnyh tovarov naibolee chasto ispol'zuyut takie
cennye bumagi kak akcii, vekselya, obligacii, cheki, konosament, a takzhe
proizvodnye ot cennyh bumag (vtorichnye cennye bumagi), naprimer, opcion.
Akciya. Obychno slovo "akciya" otozhdestvlyaetsya s chast'yu real'nogo
imushchestva nekoego akcionernogo obshchestva, vypustivshego dannuyu akciyu. Prichem
pravo sobstvennosti na etu chast' imushchestva prinadlezhit vladel'cu akcii.
Odnako, s ekonomiko-pravovoj tochki zreniya, takoe otozhdestvlenie ne mozhet
byt' pravomochnym v principe.
CHtoby razobrat'sya v ekonomicheskoj prirode fiktivnogo tovara v vide
akcii, rassmotrim sleduyushchij primer. Dopustim, chto nekij grazhdanin imeet
sobstvennost' v vide tokarnogo stanka stoimost'yu 100 tys. rub. Dlya bolee
uspeshnoj hozyajstvennoj deyatel'nosti on prinimaet reshenie ob®edinit' svoe
imushchestvo s imushchestvom drugih grazhdan putem sozdaniya akcionernogo obshchestva.
Posle registracii akcionernogo obshchestva kak yuridicheskogo lica, ukazannyj
grazhdanin peredaet akcionernomu obshchestvu pravo sobstvennosti na svoj stanok,
a vzamen poluchaet akciyu - dokument, kotoryj svidetel'stvuet o voznikshih
pravootnosheniyah mezhdu grazhdaninom i akcionernym obshchestvom. |ti
pravootnosheniya dayut akcioneru pravo na poluchenie chasti pribyli v vide
dividendov ot hozyajstvennoj deyatel'nosti obshchestva, uchastie v upravlenii
obshchestvom, a takzhe na chast' imushchestva, ostavshegosya posle likvidacii obshchestva
(esli akcionery primut reshenie o likvidacii obshchestva, skazhem, cherez nedelyu
posle ego sozdaniya, to grazhdanin opyat' stanet sobstvennikom svoego tokarnogo
stanka). Takim obrazom, peredav akcionernomu obshchestvu na neopredelennoe
vremya pravo sobstvennosti na svoj tokarnyj stanok, grazhdanin na eto zhe vremya
prava sobstvennosti na svoj stanok lishaetsya.
Drugimi slovami, peredav stanok akcionernomu obshchestvu i poluchiv pri
etom akciyu kak dokument, svidetel'stvuyushchij ob imushchestvennyh pravootnosheniyah
mezhdu akcionerom i obshchestvom, grazhdanin na neopredelennoe vremya stanovitsya
sobstvennikom lish' pochti nichego ne stoyashchego lista bumagi. Vladenie akciej
daet grazhdaninu lish' pravo sobstvennosti na pravo sobstvennosti na tokarnyj
stanok, kotoroe u nego mozhet opyat' vozniknut' v budushchem. I v etoj svyazi
prodazha akcii (a tochnee, imushchestvennyh prav, zakreplennyh akciej) napominaet
prodazhu real'nyh tovarov, kotoryh net v prirode, t.e. "tovarov iz budushchego".
Svobodnaya kuplya-prodazha akcij, soprovozhdaemaya odnovremennoj
kuplej-prodazhej real'nogo imushchestva, lezhashchego v osnove pravootnoshenij,
zakreplennyh akciej, vedet k tomu, chto kolichestvo ob®ektov obmena na rynke
uvelichivaetsya. (V nashem sluchae k ob®ektu obmena v vide tokarnogo stanka
dobavlyaetsya eshche i ob®ekt obmena v vide akcii, "prizraka stanka"). Sledstviem
chego stanovitsya padenie rynochnyh cen na real'nye tovary, rost real'noj
pokupatel'noj sposobnosti deneg i, kak rezul'tat, pereraspredelenie real'noj
sobstvennosti.
Prichem teoreticheski na rynke odnovremenno mogut vstretit'sya dva
prodavca. Odin iz nih - prezident vysheupomyanutogo akcionernogo obshchestva,
prodayushchij tokarnyj stanok, a drugoj - byvshij sobstvennik tokarnogo stanka,
prodayushchij akciyu.
Fiktivnoj tovarnoj prirodoj cennyh bumag, uchastvuyushchih v obrashchenii na
rynke v kachestve ob®ekta obmena, ob®yasnyaetsya takoe yavlenie kak mnogokratnaya
ekspansiya akcionernogo kapitala.
Sut' etogo yavleniya mozhno prodemonstrirovat' na sleduyushchem primere.
Skazhem, tot zhe grazhdanin - sobstvennik tokarnogo stanka reshaet sozdat'
akcionernoe obshchestvo A s ustavnym kapitalom 100 tys. rub. Vnesya v ustavnyj
kapital obshchestva A tokarnyj stanok, grazhdanin poluchaet akcii obshchestva A
nominal'noj stoimost'yu 100 tys. rub. Pri etom balans obshchestva A prinimaet
vid tabl. 6.1.

Tabl. 6.1.
Balans obshchestva A

Aktivy
Passivy

Tokarnyj stanok
+ 100 000
Ustavnyj kapital
+ 100 000

Posle etogo grazhdanin sozdaet akcionernoe obshchestvo B s takim zhe
ustavnym kapitalom - 100 tys. rub. Pri etom v kachestve vznosa v ustavnyj
fond obshchestva B grazhdanin ispol'zuet akcii obshchestva A na summu 100 tys. rub.
(tabl. 6.2.).

Tabl. 6.2.
Balans obshchestva B

Aktivy
Passivy

Akcii obshchestva A
+ 100 000
Ustavnyj kapital
+ 100 000

Zatem grazhdanin sozdaet akcionernoe obshchestvo V s ustavnym kapitalom 100
tys. rub. i v kachestve ustavnogo vznosa ispol'zuet uzhe akcii obshchestva B
(tabl. 6.3).

Tabl. 6.3.
Balans obshchestva V

Aktivy
Passivy

Akcii obshchestva B + 100 000
Ustavnyj kapital + 100 000

V rezul'tate svodnyj balans obshchestv A, B, V i imushchestva grazhdanina
prinimaet vid tabl. 6.4.

Tabl. 6.4.
Svodnyj balans akcionernyh obshchestv A, B, V i imushchestva grazhdanina

Aktivy
Passivy

Akcii obshchestva A, B i V + 300 000 Tokarnyj stanok + 100 000
Ustavnyj kapital + 300 000 Dohody grazhdanina + 100 000

Itogo + 400 000
Itogo + 400 000

Takim obrazom, v rezul'tate ispol'zovaniya fiktivnyh tovarov pri
sozdanii novyh akcionernyh obshchestv nominal'naya stoimost' prinadlezhashchego
grazhdaninu imushchestva uchetveryaetsya (!), t.k. k real'nomu "sgustku truda"
stoimost'yu 100 tys. rub. dobavlyaetsya eshche tri cennye bumagi: akcii obshchestva
A, B i V nominal'noj stoimost'yu 100 tys. rub. kazhdaya.
Sleduet obratit' vnimanie na to, chto mnogokratnaya ekspansiya fiktivnogo
kapitala imeet mesto i v tom sluchae, kogda odno akcionernoe obshchestvo s
ustavnym kapitalom, obrazovannym v vide real'nogo imushchestva, stanovitsya
uchastnikom (uchreditelem) drugogo akcionernogo obshchestva.
Vernemsya k nashemu primeru. Rassmotrim tot moment, kogda vnesya v
ustavnyj kapital obshchestva A tokarnyj stanok, grazhdanin poluchaet akcii
obshchestva A nominal'noj stoimost'yu 100 tys. rub. Posle etogo grazhdanin reshaet
sozdat' akcionernoe obshchestvo B s takim zhe ustavnym kapitalom - 100 tys. rub.
Odnako pri etom v kachestve vznosa v ustavnyj fond obshchestva B grazhdanin
ispol'zuet tokarnyj stanok stoimost'yu 100 tys. rub. V rezul'tate balans
obshchestva A prinimaet vid tabl. 6.5, a balans obshchestva B - tabl. 6.6.

Tabl. 6.5
Balans obshchestva A

Aktivy
Passivy

Akcii obshchestva B
+ 100 000
Ustavnyj kapital
+ 100 000

Tabl. 6.6
Balans obshchestva B

Aktivy
Passivy

Tokarnyj stanok
+ 100 000
Ustavnyj kapital
+ 100 000

Zatem grazhdanin sozdaet akcionernoe obshchestvo V s ustavnym kapitalom 100
tys. rub. i v kachestve ustavnogo vznosa ispol'zuet vse tot zhe tokarnyj
stanok. V rezul'tate balans obshchestva B prinimaet vid tabl. 6.7, a balans
obshchestva V - tabl. 6.8.

Tabl. 6.7
Balans obshchestva B

Aktivy
Passivy

Akcii obshchestva V
+ 100 000
Ustavnyj kapital
+ 100 000

Tabl. 6.8
Balans obshchestva V

Aktivy
Passivy

Tokarnyj stanok
+ 100 000
Ustavnyj kapital
+ 100 000

V rezul'tate svodnyj balans akcionernyh obshchestv A, B, V i imushchestva
grazhdanina prinimaet vid tabl. 6.9.

Tabl. 6.9
Svodnyj balans akcionernyh obshchestv A, B, V i grazhdanina

Aktivy
Passivy

Akcii obshchestva A, B i V + 300 000 Tokarnyj stanok + 100 000
Ustavnyj kapital + 300 000 Dohody grazhdanina + 100 000

Itogo + 400 000
Itogo + 400 000

Iz vysheizlozhennogo vytekaet, chto nominal'naya stoimost' prinadlezhashchego
grazhdaninu imushchestva uchetveryaetsya i togda, kogda v kachestve vznosa v
ustavnyj kapital obshchestv B i V on ispol'zuet real'noe imushchestvo v vide
tokarnogo stanka.
Privedennyj fenomen "razbuhaniya" akcionernogo kapitala imeet sleduyushchee
ob®yasnenie. Delo v tom, chto sushchestvuyushchie pravila buhgalterskogo ucheta pri
sostavlenii balansa rasprostranyayutsya tol'ko na real'nye tovary, obladayushchie
real'noj stoimost'yu. Pri uchete fiktivnyh tovarov, v chastnosti, akcij, logika
sostavleniya balansa dolzhna byt' principial'no inoj. S pozicii real'nogo
tovarno-denezhnogo obmena dlya obshchestva A priobretenie akcij obshchestva B est'
ne chto inoe kak obmen real'nogo imushchestva v vide tokarnogo stanka na
fiktivnyj tovar v vide akcij obshchestva B. Kak otmechalos' vyshe, fiktivnye
tovary real'noj stoimosti ne imeyut i v strukture aktivov balansa obshchestva A
stoimost' akcij obshchestva B dolzhna otrazhat'sya kak "nol'", t.e. rech' idet o
vremennyh ubytkah obshchestva A.
Takaya zhe logika dolzhna rasprostranyat'sya i na zapolnenie razdela
"passivy" balansa obshchestva A. Velichina passivov dolzhna imet' real'noe
stoimostnoe vyrazhenie lish' v tom sluchae, esli aktivy obshchestva A predstavleny
real'nym imushchestvom. Kak u pustoty v real'nom mire net istochnika, tak i
otsutstvie sredi aktivov obshchestva A real'nogo imushchestva mozhet byt'
"uravnovesheno" v pravoj chasti balansa tol'ko nulem. Takim obrazom,
priobretenie fiktivnogo tovara vlechet za soboj umen'shenie valyuty passivov na
velichinu ceny fiktivnyh tovarov (v nashem sluchae akcij).
Pri takom podhode k uchetu fiktivnyh stoimostej tabl. 6.5 dolzhna prinyat'
vid tabl. 6.10, a tabl. 6.7 - tabl. 6.11.
Pri etom balans obshchestva V (tabl. 6.8) ostaetsya bez izmenenij.

Tabl. 6.10
Balans obshchestva A (novyj podhod k uchetu fiktivnyh stoimostej)

Aktivy
Passivy

Akcii obshchestva B
0
Ustavnyj kapital
0

Tabl. 6.11
Balans obshchestva B (novyj podhod k uchetu fiktivnyh stoimostej)

Aktivy
Passivy

Akcii obshchestva V
0
Ustavnyj kapital
0

S uchetom novogo podhoda k uchetu fiktivnyh stoimostej, svodnyj balans
akcionernyh obshchestv A, B, V i imushchestva grazhdanina prinimaet vid tabl. 6.12.

Tabl. 6.12
Svodnyj balans akcionernyh obshchestv A, B, V i imushchestva grazhdanina
(novyj podhod k uchetu fiktivnyh stoimostej)

Aktivy
Passivy

Akcii obshchestva A, B i V 0
Tokarnyj stanok + 100 000
Ustavnyj kapital + 100 000 Dohody grazhdanina 0

Itogo + 100 000
Itogo + 100 000

Iz tabl. 6.12 vidno, chto pri novom podhode k uchetu fiktivnyh stoimostej
mnogokratnaya ekspansiya akcionernogo (fiktivnogo) kapitala ischezaet iz
buhgalterskoj otchetnosti.
Privedennyj primer naglyadno demonstriruet mehanizm obrazovaniya
vtorichnyh fiktivnyh tovarov v vide akcij. V otlichie ot pervichnyh fiktivnyh
tovarov v vide akcij (rech' idet ob akciyah obshchestv, aktivy kotoryh
predstavleny real'nym imushchestvom), vtorichnye fiktivnye tovary v vide akcij -
eto akcii obshchestv, imushchestvo kotoryh sostoit iz fiktivnyh tovarov. V dannom
sluchae rech' idet ob akciyah obshchestv A i B posle togo kak obshchestvo A stalo
uchreditelem obshchestva B , a obshchestvo B - sootvetstvenno, uchreditelem obshchestva
V.
Obligaciya. Obligaciya - eto cennaya bumaga, kotoraya udostoveryaet
predostavlenie ee vladel'cem zaemnyh sredstv emitentu obligacii i
podtverzhdaet obyazatel'stvo poslednego vernut' pervomu v ustanovlennye sroki
zaemnye sredstva s vyplatoj fiksirovannogo procenta (ili bez nego). Pri etom
vozvrashchaemye zaemnye sredstva mogut byt' v denezhnom vide (denezhnye
obligacii) ili v vide real'nyh tovarov (tovarnye obligacii). Takim obrazom,
prodazha obligacii est' ne chto inoe, kak prodazha fiktivnogo tovara v vide
prava sobstvennosti na pravo sobstvennosti na to real'noe imushchestvo, kotoroe
vladelec priobretet v budushchem, pri uslovii, chto zaemnye sredstva budut emu
vozvrashcheny v vide real'nyh tovarov (tovarnye obligacii) ili denezhnyh sredstv
(denezhnye obligacii).
Prodazha obligacij na rynke vedet k tomu, chto k real'nym tovaram v
obrashchenii dobavlyayutsya eshche i fiktivnye ob®ekty obmena v vide imushchestvennyh
prav na real'nye tovary, sobstvennikom kotoryh vladel'cu obligacii tol'ko
predstoit stat' v budushchem. Sledstviem chego stanovitsya izmenenie real'noj
pokupatel'noj sposobnosti deneg v obrashchenii i, kak rezul'tat,
pereraspredelenie real'noj sobstvennosti.
Veksel'. Veksel' - eto cennaya bumaga, kotoraya udostoveryaet pravo
vekselederzhatelya deneg pri nastuplenii opredelennogo sroka poluchit' ot
vekseledatelya opredelennuyu summu deneg. Prichem vekselya byvayut prostymi i
perevodnymi (tratta).
|konomicheskuyu prirodu vekselya raskryvaet sleduyushchij primer. Dopustim, u
nekoego predprinimatelya imeetsya v sobstvennosti gotovaya produkciya stoimost'yu
100 tys. rub. Ispytyvaya vremennuyu nehvatku v oborotnyh sredstvah,
predprinimatel' zanimaet u drugogo grazhdanina 90 tys. rub. Pri etom on
vruchaet grazhdaninu prostoj veksel' na summu 100 tys. rub., kotoryj on
sobiraetsya pogasit' za schet deneg, vyruchennyh ot prodazhi gotovoj produkcii.
Takim obrazom, posle polucheniya vekselya ukazannyj grazhdanin stanovitsya
sobstvennikom lish' ob®ekta obmena v vide prava polucheniya ot vekseledatelya
denezhnoj summy v razmere 100 tys. rub. v budushchem.
Prodazha vekselya na rynke vedet k tomu, chto k real'nym tovaram v
obrashchenii dobavlyayutsya eshche i fiktivnye tovary v vide v vide prava polucheniya
ot vekseledatelya denezhnoj summy v razmere 100 tys. rub. v budushchem.
Sledstviem chego stanovitsya narusheniya real'nogo tovarno-denezhnogo ravnovesiya
na rynke, izmenenie real'noj pokupatel'noj sposobnosti deneg v obrashchenii i,
kak rezul'tat, pereraspredelenie real'noj sobstvennosti.
Depozitnyj (sberegatel'nyj) sertifikat banka. Depozitnyj
(sberegatel'nyj) sertifikat banka - eto dokument, svidetel'stvuyushchij o prave
ego vladel'ca na poluchenie po istechenii ustanovlennogo sroka ot banka
opredelennogo denezhnogo vklada (depozita) i procentov po nemu. Takim
obrazom, peredav svoi denezhnye sredstva banku na opredelennyj srok, vladelec
depozitnogo (sberegatel'nogo) sertifikata stanovitsya sobstvennikom lish'
fiktivnogo tovara v vide prava na poluchenie denezhnogo vklada v budushchem.
Prodazha depozitnogo (sberegatel'nogo) sertifikata banka vedet k tomu,
chto k real'nym tovaram v obrashchenii dobavlyayutsya eshche i fiktivnye tovary v vide
v vide prava ego vladel'ca na poluchenie po istechenii ustanovlennogo sroka ot
banka opredelennogo denezhnogo vklada (depozita) i procentov po nemu.
Sledstviem chego stanovitsya narusheniya real'nogo tovarno-denezhnogo ravnovesiya
na rynke, izmenenie real'noj pokupatel'noj sposobnosti deneg v obrashchenii i,
kak rezul'tat, pereraspredelenie real'noj sobstvennosti.
Sberegatel'naya knizhka na pred®yavitelya. Teoreticheski formu fiktivnogo
tovara mozhet prinyat' i sberegatel'naya knizhka na pred®yavitelya, kotoraya
yavlyaetsya dokumentom, svidetel'stvuyushchim o prave ee vladel'ca na poluchenie ot
banka opredelennoj denezhnoj summy, peredannoj banku na hranenie. Naprimer,
eto mozhet proizojti v tom sluchae, kogda vladelec etoj knizhki derzhit svoi
vklady v kommercheskih bankah v invalyute i ispytyvaet nehvatku deneg v
rublyah. Poluchiv dostup k zaemnym sredstvam v rublevom vyrazhenii na l'gotnyh
usloviyah, vladelec sberknizhki mozhet ispol'zovat' ee v kachestve zalogovoj
massy, kotoraya v dal'nejshem mozhet nachat' samostoyatel'noe obrashchenie na rynke
v kachestve fiktivnogo tovara.
Takim obrazom, prodazha sberegatel'noj knizhki na pred®yavitelya vedet k
tomu, chto k real'nym tovaram v obrashchenii dobavlyayutsya eshche i fiktivnye tovary
v vide v vide prava ee vladel'ca pravo sobstvennosti na real'nye tovary,
kotoroe u nego vozniknet v budushchem. Sledstviem etogo stanovitsya narushenie
real'nogo tovarno-denezhnogo ravnovesiya na rynke, vedushchee k pereraspredeleniyu
real'noj sobstvennosti.
Privatizacionnyj chek. Privatizacionnyj chek - eto denezhnyj dokument,
svidetel'stvuyushchij o prave ego vladel'ca na poluchenie opredelennoj chasti
gosudarstvennogo imushchestva. Po suti, privatizacionnyj chek - eto osobye,
"odnorazovye", den'gi, kotorye posle priobreteniya vladel'cem cheka chasti
gosudarstvennogo imushchestva dolzhny izymat'sya iz obrashcheniya. Ispol'zovanie
privatizacionnogo cheka v nesvojstvennoj emu roli - v kachestve ob®ekta obmena
(t.e. fiktivnogo tovara) vedet k narusheniyu real'nogo tovarno-denezhnogo
balansa na rynke, sledstviem kotorogo stanovitsya izmenenie real'noj
pokupatel'noj sposobnosti deneg i, kak rezul'tat, pereraspredelenie real'noj
sobstvennosti.
Sleduet uchityvat', chto ne vse cennye bumagi yavlyayutsya fiktivnym tovarom.
Est' cennye bumagi, kotorye pri kuple-prodazhe vystupayut v kachestve real'nogo
tovara. Naprimer, varrant.
V obshcheprinyatom smysle slova varrant - eto skladskoj dokument,
svidetel'stvuyushchij o prieme na hranenie opredelennogo tovara. Varrant
zakreplyaet pravo sobstvennosti derzhatelya varranta na te tovary, kotorye
hranyatsya na dannom sklade. Kupiv varrant, ego vladelec poluchaet nemedlennuyu
vozmozhnost' vladeniya, pol'zovaniya i rasporyazheniya tovarami, hranyashchimisya na
sklade.
Prodazha varranta (a tochnee, imushchestvennyh prav, zakreplennyh varrantom)
ne uvelichivaet kolichestvo ob®ektov obmena v obrashchenii i, sootvetstvenno, ne
narushaet real'nyj tovarno-denezhnyj balans na rynke, poskol'ku hranyashchiesya na
sklade tovary obrashchat'sya odnovremenno s varrantom ne mogut. Narushenie
real'noj pokupatel'noj sposobnosti deneg mozhet vozniknut' lish' v tom sluchae,
esli sklad vypishet sobstvenniku peredannyh na hranenie tovarov ne odin, a
neskol'ko varrantov.

V) Imushchestvennye prava, vytekayushchie iz grazhdanskih dogovorov

V grazhdanskom zakonodatel'stve sushchestvuet takoe ponyatie kak "ustupka
trebovaniya", pod kotorym ponimaetsya prodazha prava trebovaniya ispolneniya
obyazatel'stv po grazhdanskomu dogovoru odnoj iz storon tret'emu licu. V
chastnosti, takim obyazatel'stvom mozhet byt' obyazatel'stvo postavki
opredelennyh tovarov v ustanovlennye sroki ili oplaty tovarov, postavlennyh
na usloviyah kommercheskogo kredita.
Rassmatrivaya imushchestvennye prava, voznikayushchie iz obyazatel'stva po
dogovoru, kak ob®ekt obmena legko ubedit'sya v tom, chto i etot ob®ekt imeet
fiktivnyj harakter. Poskol'ku v moment kupli-prodazhi pokupatel'
obyazatel'stva po dogovoru stanovitsya sobstvennikom lish' prava sobstvennosti
na real'noe imushchestvo, kotoroe u nego tol'ko vozniknet v budushchem. Prichem
ves'ma pokazatel'no, chto sdelka kupli-prodazhi obyazatel'stv po dogovoru
osushchestvlyaetsya dazhe bez pridaniya vidimosti real'nogo tovara ob®ektu obmena,
t.e. bez uchastiya cennyh bumag. |to obstoyatel'stvo lishnij raz svidetel'stvuet
o fiktivnoj prirode cennyh bumag kak ob®ektov obmena, a takzhe v pol'zu
utverzhdeniya, chto "privyazka" cennyh bumag k listu obychnoj bumagi presleduet
odnu cel' - sozdanie illyuzii "tovarnosti".
Svobodnaya prodazha obyazatel'stv po dogovoru vedet k uvelicheniyu
kolichestva ob®ektov obmena v obrashchenii, sledstviem chego stanovitsya narushenie
real'nogo tovarno-denezhnogo balansa na rynke, vedushchee k netrudovomu
pereraspredeleniyu real'noj sobstvennosti.
V grazhdanskom zakonodatel'stve sushchestvuet i takoe ponyatie kak "perevod
dolga", pod kotorym ponimaetsya perevod dolzhnikom svoego dolga, s soglasiya
kreditora, na tret'e lico. Na pervyj vzglyad mozhet pokazat'sya, chto perevod
dolga ne narushaet real'nyj tovarno-denezhnyj balans na rynke. Odnako ponyatno,
chto bezvozmezdno kreditor ne stanet otkazyvat'sya ot svoih imushchestvennyh
prav, vytekayushchih iz dogovora s dolzhnikom. Iz etogo sleduet, chto na praktike
sdelka perevoda dolga kamufliruet druguyu - sdelku prodazhi dolga kreditorom
tret'emu licu, o negativnom vliyanii kotoroj na ekvivalentnost' obmena rech'
uzhe shla vyshe.

G) Inostrannaya valyuta

Kak uzhe govorilos' vyshe, s pozicii ekvivalentnogo obmena
osnovopolagayushchie trebovanie k organizacii mezhdunarodnogo tovaroobmena
zaklyuchaetsya v tom, chto vse vyvodimye iz obrashcheniya na nacional'nom rynke
eksportiruemye real'nye tovary dolzhny zameshchat'sya importiruemymi real'nymi
tovarami v ravnyh stoimostnyh proporciyah. Pri etom k obmenu valyutami
pred®yavlyaetsya sleduyushchee trebovanie: "Rezidenty vprave priobretat'
inostrannuyu valyutu lish' v celyah ispol'zovaniya ee v kachestve platezhnogo
sredstva pri pokupke inostrannyh tovarov".
Narushenie ukazannogo trebovaniya (naprimer, kogda invalyuta priobretaetsya
s cel'yu ispol'zovaniya ee kak instrumenta zashchity ot umen'sheniya real'noj
pokupatel'noj sposobnosti nacional'noj valyuty) vedet k tomu, chto
priobretennaya invalyuta ne "dohodit" do prodavcov importiruemyh tovarov i
nachinaet obrashchat'sya na vnutrennem rynke uzhe v kachestve ob®ekta obmena. To
est' rech' idet o prevrashchenii chasti invalyuty v fiktivnyj tovar.
V svoyu ochered' priobretenie invalyuty v celyah zashchity denezhnyh sberezhenij
ot inflyacii vedet k povysheniyu sprosa na invalyutu na rynke. Sledstviem etogo
stanovitsya umen'shenie kursa nacional'noj valyuty na valyutnom rynke i
sootvetstvuyushchee pereraspredelenie real'nyh dohodov mezhdu eksporterami i
neeksporterami v pol'zu pervyh.

7. FIKTIVNYE DENXGI

Fiktivnymi den'gami priznayutsya sredstva obmena, kotorye ne otvechayut
trebovaniyam, pred®yavlyaemym k real'nym den'gam. Osnovnym priznakom poyavleniya
v ekonomike fiktivnyh sredstv obmena yavlyaetsya narushenie real'nogo
tovarno-denezhnogo balansa, sushchestvovavshego v ekonomike do vvedeniya ih v
obrashchenie. Kak i vvedenie v obrashchenie fal'shivyh deneg, emissiya i
ispol'zovanie vo vzaimoraschetah fiktivnyh deneg vedet k uvelicheniyu srednej
ceny real'noj tovarnoj edinicy na rynke, sledstviem chego stanovitsya
umen'shenie pokupatel'noj sposobnosti deneg, obescenenie denezhnyh nakoplenij.
V ekonomicheskoj literature pri opisanii istorii zarozhdeniya bumazhnyh
deneg obychno rasskazyvaetsya o yuvelirah, vypuskavshih bumazhnye kvitancii na
zolotye monety, peredannye im na hranenie. |ti kvitancii vypolnyali funkciyu
deneg vo vzaimoraschetah. Pri etom edva li ne genial'nym priznaetsya reshenie
"neizvestnogo yuvelira" vypustit' takih kvitancij v neskol'ko raz bol'she, chem
bylo u nego zolotyh monet na hranenii. Prichem, nesmotrya na to, chto deyaniya
etogo yuvelira nichem ne otlichayutsya ot zauryadnogo moshennichestva, ukazannyj
priem ne tol'ko ne osuzhden obshchestvennost'yu, no i vzyat na vooruzhenie mirovym
finansovym soobshchestvom.
Paradoks sostoit v tom, chto fal'shivomonetnichestvo de-fakto takovym
de-yure ne priznaetsya. Sushchestvuyushchee vo mnogih stranah zakonodatel'stvo,
dopuskayushchee vozmozhnost' vvedeniya v obrashchenie fiktivnyh deneg, delaet etot
vid (po suti, prestupnoj) deyatel'nosti ne tol'ko uzakonennym, no i ves'ma
respektabel'nym.
V ekonomike fiktivnye den'gi naibolee shiroko predstavleny pyat'yu vidami
sredstv obmena:
fal'shivye den'gi;
cennye bumagi (vekselya, obligacii, depozitnye i sberegatel'nye
sertifikaty i t.d.);
beznalichnye den'gi, voznikayushchie v processe barternogo obmena;
prava trebovaniya dolga, vytekayushchie, v pervuyu ochered', iz dogovorov
grazhdansko-pravovogo haraktera;
invalyuta, obrashchayushchayasya na vnutrennem rynke v kachestve platezhnogo
sredstva.
Fal'shivye den'gi. S pozicii trebovanij, pred®yavlyaemyh k real'nym
den'gam, nepolnocennost' fal'shivyh deneg ochevidna. Prichem, v pervuyu ochered',
eta nepolnocennost' vyzvana nepolnocennost'yu emitenta fal'shivyh deneg,
kotoraya proyavlyaetsya v otsutstvii u nego polnomochij na emissiyu i vvedenie v
obrashchenie deneg kak instrumenta obespecheniya ekvivalentnogo obmena.
Vvedenie fal'shivyh deneg v obrashchenie uvelichivaet obshchuyu massu sredstv
obmena, sledstviem chego stanovitsya narushenie real'nogo tovarno-denezhnogo
ravnovesiya na rynke, umen'shenie real'noj pokupatel'noj sposobnosti deneg, i
kak rezul'tat, pereraspredelenie real'noj sobstvennosti mezhdu sub®ektami
obmena.
Cennye bumagi. Po svoim ekonomicheskim posledstviyam ispol'zovanie vo
vzaimoraschetah cennyh bumag (denezhnyh surrogatov) v kachestve platezhnogo
sredstva analogichno vvedeniyu v obrashchenie fal'shivyh deneg. Obychno v kachestve
denezhnyh surrogatov ispol'zuyutsya cennye bumagi, kotorye zakreplyayut prava ih
vladel'cev na poluchenie dolga v vide denezhnyh sredstv. Takie cennye bumagi
imeyut vid vekselej, denezhnyh obligacij, depozitnyh i sberegatel'nyh
sertifikatov, sberegatel'noj knizhki na pred®yavitelya i t.d. Odnako, v
principe, v kachestve denezhnogo surrogata mozhet vystupat' lyubaya cennaya
bumaga, naprimer, akciya, tovarnaya obligaciya, varrant i t.d.
Ispol'zovanie denezhnyh surrogatov vo vzaimoraschetah uvelichivaet obshchuyu
massu deneg v obrashchenii, chto vedet k rostu cen na tovary, umen'sheniyu
real'noj pokupatel'noj sposobnosti deneg i, kak sledstvie, pereraspredeleniyu
real'noj sobstvennosti.
Beznalichnye fiktivnye den'gi, sozdavaemye v processe barternogo obmena.
S pozicii tovarno-denezhnogo obmena barternyj obmen mozhno rassmatrivat' kak
obmen tovarami pri uchastii beznalichnyh fiktivnyh deneg, sozdavaemyh
uchastnikami tovaroobmena. Osobennost' etih fiktivnyh deneg sostoit v tom,
chto oni yavlyayutsya odnorazovymi, t.e. sozdayutsya dlya dannoj sdelki obmena, a
potom annuliruyutsya storonami. (Bolee podrobno harakter pereraspredeleniya
sobstvennosti v rezul'tate barternogo obmena budet rassmotren nizhe.)
Prava trebovaniya dolga, vytekayushchie iz dogovorov grazhdansko-pravovogo
haraktera. V kachestve platezhnogo sredstva pri obmene tovarami mogut
ispol'zovat'sya prava trebovaniya dolga, vytekayushchie iz dogovorov
grazhdansko-pravovogo haraktera. Prichem sleduet podcherknut', chto v kachestve
takogo dolga mogut vystupat' kak denezhnye sredstva, tak i tovary.
Ispol'zovanie prav trebovaniya dolga v kachestve platezhnogo sredstva pri
obmene real'nymi tovarami vedet k narusheniyu real'nogo tovarno-denezhnogo
balansa na rynke, sledstviem chego stanovitsya izmenenie cen na tovary i, kak
rezul'tat, narushenie ustojchivosti pokupatel'noj sposobnosti denezhnoj
edinicy.
Inostrannaya valyuta. Ispol'zovanie invalyuty v kachestve platezhnogo
sredstva na vnutrennem rynke vedet k tomu, chto obshchaya massa sredstv obmena v
obrashchenii uvelichivaetsya. Sledstviem etogo stanovitsya rost cen na tovary,
umen'shenie real'noj pokupatel'noj sposobnosti nacional'noj valyuty i, kak
rezul'tat, pereraspredelenie real'noj sobstvennosti. Prichem kak mezhdu
sub®ektami dannoj strany, tak i raznyh stran.
Depozity, sozdavaemye kommercheskimi bankami. Iz uchebnikov po
ekonomicheskoj teorii izvestno o sposobnosti kommercheskih bankov sozdavat'
"depozitnye den'gi". Rech' idet o tak nazyvaemoj mnogokratnoj ekspansii
bankovskih depozitov, kogda vnesennye na depozitnyj schet kommercheskogo
banka, skazhem, 1000 doll. nalichnymi sposobny uvelichivat'sya do beskonechnosti
v processe kreditovaniya kommercheskimi bankami drug druga.
CHtoby razobrat'sya v prirode "depozitnyh deneg", rassmotrim konkretnyj
primer.
Skazhem, nekij grazhdanin vnosit v bank A vklad v razmere 1000 doll.
nalichnymi. Pri etom balans banka A prinimaet vid tabl. 7.1.

Tabl. 7.1
Balans banka A do vydachi im ssudy banku B

Aktivy
Passivy

Nalichnye + 1000
Depozity + 1000

Posle etogo bank A prinimaet reshenie vydat' bezzalogovuyu ssudu v
razmere etih zhe 1000 doll. banku B, balans kotorogo do predostavleniya emu
ssudy otrazhen v tabl. 7.2. Dlya yasnosti izlozheniya otchisleniya v rezervnyj fond
primem ravnymi nulyu.

Tabl. 7.2
Balans banka B do polucheniya im ssudy ot banka A

Aktivy
Passivy

Nalichnye 0
Depozity 0

Pri etom svodnyj balans bankov A i B do vydachi-polucheniya bezzalogovoj
ssudy otrazhen v tabl. 7.3.

Tabl. 7.3
Svodnyj balans bankov A i B do vydachi-polucheniya bezzalogovoj ssudy

Aktivy
Passivy

Nalichnye + 1000
Depozity + 1000

V rezul'tate ukazannoj operacii bezzalogovogo kreditovaniya bankom A
banka B struktura balansa banka A menyaetsya (tabl. 7.4).

Tabl. 7.4
Balans banka A posle vydachi im ssudy banku B

Aktivy
Passivy

Dolgovye obyazatel'stva + 1000
Depozity + 1000

Sootvetstvuyushchie izmeneniya proishodyat i so strukturoj balansa banka B
(tabl. 7.5).

Tablica 7.5
Balans banka B posle polucheniya im bezzalogovoj ssudy

Aktivy
Passivy

Nalichnye + 1000
Depozity + 1000

Pri etom svodnyj balans bankov A i B posle vydachi-polucheniya
bezzalogovoj ssudy otrazhen v tabl. 7.6.

Tabl. 7.6
Svodnyj balans bankov A i B posle vydachi-polucheniya bezzalogovoj ssudy

Aktivy
Passivy

Nalichnye + 1000
Dolgovye obyazatel'stva + 1000
Depozity + 1000
Depozity + 1000

Itogo + 2000
Itogo + 2000

Sopostavlenie tabl. 7.3 i 7.6 pokazyvaet, chto v rezul'tate
predostavleniya bezzalogovoj ssudy bankom A banku B v razmere 1000 doll.
summarnye depozity etih bankov udvaivayutsya.
Po mneniyu mnogih ekonomistov, mnogokratnoe uvelichenie depozitov
yavlyaetsya neot®emlemym svojstvom lyuboj bankovskoj sistemy, i sozdavaemye
kommercheskimi bankami depozitnye den'gi imeyut takoe zhe pravo na
sushchestvovanie, kak i den'gi, vypushchennye gosudarstvennym emissionnym bankom.
V chastnosti, G.I. Ruzavin v "Osnovah rynochnoj ekonomiki" pishet:
"vzaimodejstvie v ramkah edinoj celostnoj sistemy privodit k vozniknoveniyu
novogo sistemnogo kachestva, kotorym ne obladaet ni odin bank v otdel'nosti:
sozdaniyu novyh "bankovskih deneg", a tem samym rasshireniyu ih predlozheniya
sistemoj bankov. Ochevidno, chto banku vygodno realizovyvat' svoi izbytochnye
rezervy v vide ssud, investicij, pokupki cennyh bumag i t.p., tak kak za eto
on poluchaet procenty. Poetomu v usloviyah stabil'noj ekonomiki sozdanie
"bankovskih deneg" predstavlyaet soboj normal'noe yavlenie". (Pri etom o tot,
kak otrazhaetsya takoe "normal'noe yavlenie" na real'noj pokupatel'noj
sposobnosti denezhnoj edinicy, t.e. na ekvivalentnosti tovarno-denezhnogo
obmena, G.I. Ruzavin umalchivaet.) Podobnyj vzglyad na den'gi pozvolyaet banku
A, dazhe posle peredachi vseh (!) nalichnyh banku B v vide kredita, vypisyvat'
cheki dlya oplaty razlichnyh tovarov.
Vmeste s tem, ukazannoe "razbuhanie" depozitov v buhgalterskoj
otchetnosti est' ne chto inoe, kak sledstvie logicheskoj oshibki, kotorye
dopuskayut ekonomisty pri otrazhenii operacii bezzalogovogo kreditovaniya v
balanse banka A (rech' idet ob oshibke analogichnoj toj, chto vedet k ekspansii
akcionernogo (fiktivnogo) kapitala).
Delo v tom, chto sushchestvuyushchie pravila sostavleniya balansov po sheme
"aktivy-passivy" prednaznacheny tol'ko dlya otrazheniya dvizheniya real'nyh
tovarov. Predostavlenie bezzalogovogo denezhnogo kredita bankom A banku B
est' ne chto inoe, kak priobretenie bankom A fiktivnogo tovara v vide
dolgovyh obyazatel'stv banka B. S pozicii real'nogo tovarno-denezhnogo obmena,
dlya banka A eti obyazatel'stva predstavlyayut soboj vremennye ubytki. V otlichie
ot real'nyh aktivov, fiktivnye aktivy ne imeyut stoimosti i dolzhny otrazhat'sya
v strukture balansa kak "nol'". Takim obrazom, ispol'zovanie bankom A ubytka
real'nyh deneg v kachestve samih deneg nedopustimo apriori.
Takaya zhe logika real'nyh tovarno-denezhnyh otnoshenij dolzhna
rasprostranyat'sya i pri zapolnenii pravoj chasti balansa banka A - razdela
"Passivy". Velichina depozitov v strukture balansa mozhet imet' kolichestvennoe
vyrazhenie lish' v tom sluchae, esli v banke hranyatsya real'nye aktivy. Kak u
pustoty v real'nom mire net istochnika, tak i fiktivnye tovary mogut byt'
"uravnovesheny" tol'ko nulem. I v etoj svyazi sootvetstvuyushchie fiktivnym
tovaram passivy v strukture balansa banka A dolzhny otrazhat'sya kak "nol'":
eto te real'nye vklady, kotoryh v banke A posle vydachi bezzalogovoj ssudy
prosto net.
Pri takom podhode balans banka A posle predostavleniya bezzalogovoj
ssudy banku B dolzhen imet' vid tabl. 7.7.

Tabl. 7.7
Balans banka A posle vydachi im ssudy banku B

Aktivy
Passivy

Dolgovye obyazatel'stva 0
Depozity 0

Pri etom svodnyj balans bankov A i B posle vydachi-polucheniya
bezzalogovoj ssudy dolzhen imet' vid tabl. 7.8.

Tabl. 7.8

Svodnyj balans bankov A i B posle vydachi-polucheniya bezzalogovoj ssudy

Aktivy
Passivy

Nalichnye + 1000
Dolgovye obyazatel'stva 0
Depozity + 1000
Depozity 0

Itogo + 1000
Itogo + 1000

Takim obrazom, mnogokratnaya ekspansiya bankovskih depozitov - eto
ekspansiya fiktivnyh denezhnyh aktivov, v roli kotoryh vystupayut dolgovye
obyazatel'stva po vozvratu ssuzhennyh real'nyh deneg.
Sleduet osobo podcherknut', chto fiktivnye denezhnye aktivy voznikayut v
rezul'tate oshibochnogo podhoda k uchetu denezhnyh sredstv, predostavlennyh
drugim licam na usloviyah bezzalogovogo kreditovaniya.
V spravedlivosti vysheskazannogo mozhno ubedit'sya i na takom primere.
Dopustim, tot zhe bank A predostavlyaet banku V ssudu v razmere 1000 doll., no
uzhe pod zalog v vide real'nogo imushchestva - tokarnogo stanka stoimost'yu 1000
doll. Pri etom balans banka V do polucheniya ssudy otrazhen v tabl. 7.9.

Tabl. 7.9
Balans banka V do polucheniya zalogovoj ssudy ot banka A

Aktivy
Passivy

Tokarnyj stanok + 1000
Depozity + 1000

Pri etom svodnyj balans bankov A i V do vydachi zalogovoj ssudy bakom A
banku V imeet vid tabl. 7.10.

Tabl. 7.10
Svodnyj balans bankov A i V do vydachi-polucheniya zalogovoj ssudy

Aktivy
Passivy

Nalichnye + 1000
Tokarnyj stanok + 1000
Depozity + 1000
Depozity + 1000

Itogo + 2000
Itogo + 2000

Posle predostavleniya ukazannoj ssudy balans banka A prinimaet vid tabl.
7.11.

Tabl. 7.11
Balans banka A posle vydachi zalogovoj ssudy banku V

Aktivy
Passivy

Tokarnyj stanok + 1000
Depozity + 1000

A balans banka V prinimaet vid tabl. 7.12.

Tabl. 7.12
Balans banka V posle polucheniya zalogovoj ssudy

Aktivy
Passivy

Nalichnye + 1000
Depozity + 1000

Pri etom svodnyj balans bankov A i V posle vydachi-polucheniya zalogovoj
ssudy prinimaet vid tabl. 7.13.

Tabl. 7.13
Svodnyj balans bankov A i V posle vydachi-polucheniya zalogovoj ssudy

Aktivy
Passivy

Tokarnyj stanok + 1000
Nalichnye + 1000
Depozity + 1000
Depozity + 1000

Itogo + 2000
Itogo + 2000

Iz sopostavleniya dvuh svodnyh balansov bankov A i V do (tabl. 7.10) i
posle (tabl. 7.13) vydachi-polucheniya ssudy pod zalog v vide real'nogo
imushchestva vidno, chto v etom sluchae valyuta balansa dvuh bankov ostaetsya
neizmennoj, t.e. mnogokratnoe uvelichenie depozitov iz denezhno-kreditnoj
sfery ischezaet.
Kstati, ranee ryad ekonomistov uzhe prishel k analogichnomu vyvodu. V
chastnosti, A. Pezenti v "Ocherkah politicheskoj ekonomii kapitalizma" pishet:
"uzhe davno bylo zamecheno, chto, predostavlyaya kredit bez pokrytiya (vydel., -
avt.), bank sozdaet den'gi, i po krajnej mere v dannom sluchae kredit sozdaet
vklad, a ne naoborot".
Vmeste s tem, otkaz ot vzglyada na den'gi s pozicii togo, naskol'ko oni
otvechayut trebovaniyam k real'nym den'gam, vedet k tomu, chto mnogie
ekonomisty, priznavaya za kommercheskimi bankami sposobnost' sozdavat'
dopolnitel'nye den'gi, ne utochnyayut, o kakih den'gah - real'nyh ili fiktivnyh
pri etom idet rech'. Tak, tot zhe A. Pezenti dalee pishet: "Inache govorya, bank
vse zhe mozhet sozdavat' vklady. V etom sluchae kredit priobretaet formu avansa
po otnosheniyu k budushchemu proizvodstvu i k sberezheniyam, kotorye budut sozdany
na osnove predstoyashchego processa proizvodstva". Prichem, o kakih vkladah -
real'nyh ili fiktivnyh tut idet rech', A. Pezenti takzhe ne utochnyaet.
Podvodya chertu pod vysheskazannym, sleduet otmetit', chto uvelichenie
velichiny depozitov v formah buhgalterskogo ucheta banka - eto eshche ne vypusk
poslednim fiktivnyh deneg. Kommercheskij bank sozdaet fiktivnye den'gi, v
pervuyu ochered', v forme bankovskih chekov, ispol'zuemyh vkladchikami bankov
dlya oplaty priobretaemyh tovarov. S pozicii sohraneniya real'nogo
tovarno-denezhnogo balansa na rynke kommercheskij bank mozhet vypisyvat' cheki
vladel'cam vkladov lish' v tom sluchae, esli sootvetstvuyushchie etim chekam
denezhnye sredstva budut ostavat'sya na tekushchem (raschetnom) schete dannogo
klienta bez dvizheniya ili hranit'sya v vide nalichnyh v sejfah banka.
Kreditovanie dannym kommercheskim bankom drugogo lica, v chastnosti, za schet
sredstv na tekushchem (raschetnom) schete klienta vedet k tomu, chto k real'nym
denezhnym sredstvam, predostavlennym v vide kredita drugomu licu, dobavlyayutsya
eshche i fiktivnye den'gi v vide cheka, vypisannogo na imya vkladchika banka.
8. REGULIROVANIE FIKTIVNYH TOVARNO-DENEZHNYH OTNOSHENIJ V ROSSII

Do nastoyashchego vremeni osobennost'yu gosudarstvennogo regulirovaniya
fiktivnyh tovarno-denezhnyh otnoshenij v Rossii yavlyaetsya otsutstvie v
sootvetstvuyushchih pravovyh aktah celostnogo podhoda k obespecheniyu
ekvivalentnogo obmena. V rossijskom zakonodatel'stve otsutstvuyut ne tol'ko
normy, obespechivayushchie ekvivalentnost' tovarno-denezhnogo obmena, no i samo
ponyatie "ekvivalentnyj obmen". Pri etom normativnye akty gosudarstva
razreshayut torgovlyu prakticheski vsemi izvestnymi vidami fiktivnyh tovarov,
pryamo zapreshchaya ispol'zovanie v kachestve platezhnyh sredstv lish' fal'shivye
den'gi.
Prichem sleduet podcherknut', chto mehanizm gosudarstvennogo regulirovaniya
fiktivnyh tovarno-denezhnyh otnoshenij predstavlyaet soboj ne tol'ko
sovokupnost' opredelennyh pravovyh norm, no i otsutstvie v zakonodatel'stve
obyazatel'nyh norm s pozicii obespecheniya ekvivalentnogo obmena. V chastnosti,
k takim otsutstvuyushchim v rossijskom zakonodatel'stve obyazatel'nym normam
otnosyatsya: zapret na torgovlyu ispol'zuemoj v kachestve instrumenta sberezheniya
nakoplenij invalyuty, barter, ispol'zovanie v kachestve platezhnyh sredstv
bankovskih vekselej i t.d.

A) Torgovlya fiktivnymi tovarami

S pozicii obespecheniya ekvivalentnogo obmena, uchastniki obmena mogut
svobodno vstupat' v otnosheniya obmena isklyuchitel'no po povodu obmena
real'nymi tovarami. Vmeste s tem, v transformacionnyj period rossijskoe
zakonodatel'stvo etu normu ignorirovalo, sledstviem chego stalo vvedenie v
obrashchenie vseh vozmozhnyh vidov fiktivnyh tovarov: "tovarov iz budushchego",
cennyh bumag, invalyuty v vide instrumenta sberezheniya nakoplenij i t.d.
Odnim iz naibolee rasprostranennyh sposobov "proizvodstva" fiktivnyh
tovarov yavlyaetsya bezzalogovoe kreditovanie. Predostavlenie kreditorom
denezhnyh sredstv zaemshchiku na bezzalogovoj osnove est' ne chto inoe, kak
prodazha zaemshchikom kreditoru fiktivnogo tovara v vide obyazatel'stva vernut'
zaemnye sredstva v budushchem. Prichem bezzalogovym kreditovaniem dolzhno byt'
priznano ne tol'ko predostavlenie kreditorom zaemshchiku zaemnyh sredstv na
bezvozmezdnoj osnove, no i ispol'zovanie v kachestve predmeta zaloga
fiktivnyh tovarov. Poskol'ku poslednie ne otvechayut trebovaniyam,
pred®yavlyaemym k real'nym tovaram.
Vmeste s tem, rossijskoe zakonodatel'stvo ne udelyaet dolzhnogo vnimaniya
etomu voprosu. Sledstviem chego stalo otsutstvie v gosudarstvennyh pravovyh
aktah sootvetstvuyushchih norm, zapreshchayushchih bezzalogovoe kreditovanie ili
ispol'zovanie v kachestve predmeta zaloga fiktivnyh tovarov.
Krome etogo, do nastoyashchego vremeni pri poluchenii kredita na osnove
zaloga rossijskoe grazhdanskoe zakonodatel'stvo ostavlyaet za zalogodatelem
pravo sobstvennosti na predmet zaloga na srok dejstviya dogovora zalogovogo
kreditovaniya. Prichem, dazhe predusmotrennaya Zakonom RF "O zaloge" norma,
predusmatrivayushchaya peredachu predmeta zaloga zalogoderzhatelyu (rech' idet o
zaklade), poslednego sobstvennikom predmeta zaloga na srok kreditovaniya ne
delaet.
Ukazannyj vzglyad na otnosheniya po povodu prava sobstvennosti na predmet
zaloga, vo-pervyh, rozhdaet u zalogoderzhatelya pri sostavlenii balansa
fiktivnye tovary v vide obyazatel'stva zalogodatelya po vozvratu zaemnyh
sredstv, a vo-vtoryh, stanovitsya istochnikom mnogochislennyh zloupotreblenij.
V chastnosti, svyazannyh s ispol'zovaniem odnogo i togo zhe imushchestva v
kachestve predmeta zaloga pri poluchenii zaemnyh sredstv u raznyh kreditorov.
Pomimo etogo v grazhdanskom zakonodatel'stve otsutstvuet norma,
ostavlyayushchaya za prodavcom pravo sobstvennosti na peredannye im pokupatelyu na
usloviyah otsrochki platezha tovary do teh por, poka pokupatel' ne oplatit eti
tovary. To est', ne oplativ tovar v polnom ob®eme (t.e. po suti, eshche ne stav
sobstvennikom tovara), pokupatel' poluchaet vozmozhnost' svobodno
rasporyazhat'sya etim tovarom. Sledstviem chego stali mnogochislennye
zloupotrebleniya, svyazannye s neoplatoj tovarov, poluchennyh v forme tovarnogo
kredita.
Ranee glave uzhe otmechalos', chto vypusku fiktivnyh tovarov (fiktivnyh
deneg) sposobstvuet narushenie pravil buhgalterskogo ucheta dolgovyh
obyazatel'stv. Esli pri uchete real'nogo imushchestva dannogo sub®ekta
hozyajstvennoj deyatel'nosti aktivy kak by opirayutsya na passivy, vytekayut iz
nih, to v sluchae ucheta fiktivnyh tovarov v sostave imushchestva, vo-pervyh,
stoimost' takogo imushchestva dolzhna otrazhat'sya v balanse, kak ravnaya nulyu, a
vo-vtoryh, valyuta passivov dolzhna byt' umen'shena na velichinu ceny fiktivnyh
tovarov. (Takoj podhod k uchetu ustranyaet kak ekspansiyu fiktivnyh denezhnyh
aktivov, tak i ekspansiyu stoimosti fiktivnyh tovarov.) Odnako
sootvetstvuyushchie etomu normy po buhgalterskomu uchetu fiktivnyh tovarov i
fiktivnyh denezhnyh sredstv v gosudarstvennyh pravovyh aktah otsutstvuyut.
Sledstviem etogo takzhe stali mnogochislennye zloupotrebleniya, svyazannye s
vypuskom cennyh bumag, ne obespechennyh real'nym imushchestvom, v chastnosti,
vekselej, kommercheskih bankov.
Ne menee rasprostranennym sposobom "proizvodstva" fiktivnyh tovarov
yavlyaetsya vypusk vtorichnyh fiktivnyh tovarov (naprimer, opciona na akciyu). To
est' rech' idet ob ob®ektah obmena v vide prava sobstvennosti na fiktivnyj
tovar, sobstvennikom kotorogo pokupatel' dannogo fiktivnogo tovara
(naprimer, akcii) stanovitsya tol'ko v budushchem. Prichem sleduet uchityvat', chto
teoreticheski fiktivnye tovary mogut byt' ne tol'ko vtorichnye, no i
tretichnye, chetvertichnye i t.d. Odnako obrashchenie vtorichnyh fiktivnyh tovarov
rossijskoe zakonodatel'stvo ne ogranichivaet.
"Tovary iz budushchego". Obychno pravo sobstvennosti na "tovar iz budushchego"
vytekaet iz srochnogo dogovora kupli-prodazhi, po kotoromu odna storona
obyazuetsya postavit', a drugaya - poluchit' opredelennoe kolichestvo real'nyh
tovarov, po ustanovlennoj cene i v ogovorennye sroki. To est' rech' idet o
torgovle fiktivnymi tovarami v chistom vide. Odnako rossijskoe
zakonodatel'stvo do nastoyashchego vremeni takuyu torgovlyu ne ogranichivaet.
Cennye bumagi. Govorya o kuple-prodazhe cennyh bumag, sleduet otmetit',
chto sam po sebe termin "kuplya-prodazha cennyh bumag" yavlyaetsya ne vpolne
nekorrektnym. S ekonomiko-pravovoj tochki zreniya, "kuplya-prodazha cennyh
bumag" est' ne chto inoe, kak kuplya-prodazha prava, zakreplennogo dannoj
cennoj bumagoj. Po mneniyu avtora, ispol'zovanie termina "bumaga" presleduet
cel' - pridat' sdelkam kupli-prodazhi prav, zakreplennyh cennoj bumagoj,
illyuziyu kupli-prodazhi chego-to real'nogo: ukazannaya manipulyaciya s ponyatiyami
usilivaet privlekatel'nost' cennyh bumag kak ob®ektov investirovaniya sredi
ryadovyh investorov.
Pervonachal'no pravovaya baza pod vozmozhnost'yu obrashcheniya cennyh bumag
byla podvedena Polozheniem o vypuske i obrashchenii cennyh bumag i fondovyh
birzhah v RSFSR, utverzhdennym Pravitel'stvom RSFSR 28 dekabrya 1991 g.
Soglasno p. 2 etogo Polozheniya: "Pod obrashcheniem cennyh bumag ponimaetsya ih
kuplya i prodazha, a takzhe drugie dejstviya, predusmotrennye zakonodatel'stvom
RSFSR, privodyashchie k smene vladel'ca cennyh bumag".
Sleduet osobo podcherknut', chto cennye bumagi, razumeetsya, mogut
perehodit' ot odnogo lica k drugomu (v chastnosti, po nasledstvu). S pozicii
obespecheniya ekvivalentnogo tovaroobmena, pereustupka prava sobstvennosti na
cennuyu bumagu ne dopustima lish' v tom sluchae, esli takaya pereustupka prava
nosit harakter sdelki kupli-prodazhi (vklyuchaya, predostavlenie zaemnyh sredstv
pod zalog cennoj bumagi). Odnako dazhe esli zakonodatel'stvo dopuskaet
obrashchenie cennyh bumag v principe, negativnye posledstviya ot vvedeniya v
obrashcheniya dannoj gruppy fiktivnyh tovarov mogut byt' znachitel'no umen'sheny
putem ryada ogranichenij. Naprimer, mogut ustanavlivat'sya ogranicheniya na
chastotu soversheniya sdelok kupli-prodazhi s odnoj cennoj bumagoj, chastotu
provedeniya torgov na fondovoj birzhe, vvedenie naloga na prevyshenie rynochnoj
stoimosti akcij po sravneniyu so stoimost'yu sobstvennyh real'nyh aktivov
akcionernogo obshchestva i t.d. Vmeste s tem, vse eti ogranicheniya v Polozhenii o
vypuske i obrashchenii cennyh bumag i fondovyh birzhah v RSFSR otrazheniya ne
nashli, chto blagopriyatno skazalos' na formirovanii fiktivnogo sektora
ekonomiki, v chastnosti, sektora spekulyacij cennymi bumagami.
Tak, p. 45 Polozheniya ogranichivaet obrashchenie cennyh bumag tol'ko tem,
chto ih kuplya-prodazha "osushchestvlyaetsya po rynochnym cenam". Pri etom naskol'ko
rynochnaya cena akcij i proizvodnyh cennyh bumag mozhet prevyshat'
sootvetstvuyushchuyu im stoimost' sobstvennyh real'nyh aktivov emitenta v
Postanovlenii ne ogovoreno.
V Polozhenii otsutstvuet i predel'naya chastota soversheniya sdelok
kupli-prodazhi s odnoj cennoj bumagoj, t.e. rech' idet o kolichestve sdelok,
sovershaemyh s odnoj cennoj bumagoj v techenie opredelennogo promezhutka
vremeni. Ponyatno, chto chem rezhe budut osushchestvlyat'sya sdelki kupli-prodazhi s
odnoj cennoj bumagoj, tem men'she u spekulyantov budet vozmozhnosti
iskusstvenno "peregrevat'" fondovyj rynok i tem menee privlekatel'nym dlya
investorov stanet fiktivnyj sektor ekonomiki.
Nesmotrya na to, chto k momentu vyhoda Polozheniya o vypuske i obrashchenii
cennyh bumag i fondovyh birzhah v RSFSR mirovoj opyt torgovli cennymi
bumagami naschityval uzhe ne odnu sotnyu let, v Polozhenii ne nashli svoe
otrazhenie normy, sushchestvenno ogranichivayushchie vozmozhnost' zloupotreblenij v
sfere obrashcheniya cennyh bumag. Naprimer, Polozhenie ne ogranichivalo
vozmozhnost' emitentov okazyvat' vliyanie na rynochnuyu cenu vypushchennyh imi
cennyh bumag putem organizovannoj skupki cennyh bumag po zaranee vzvinchennym
cenam. To est' rech' idet o vozmozhnosti tak nazyvaemoj "samokotirovki" cennyh
bumag na rynke. Sledstviem etogo uzhe v nachale 90-h godov stal burnyj rost
finansovyh "piramid", deyatel'nost' kotoryh dlya podavlyayushchego chisla ih
investorov okazalas' ves'ma plachevnoj.
S 1 oktyabrya 1992 g. vo ispolnenie Gosudarstvennoj programmy
privatizacii gosudarstvennyh i municipal'nyh predpriyatij v Rossijskoj
Federacii na 1992 g. Ukazom Prezidenta RF "O vvedenii v dejstvie sistemy
privatizacionnyh chekov v Rossijskoj Federacii" v Rossii byla vvedena v
dejstvie sistema privatizacionnyh chekov (privatizacionnyh schetov). Soglasno
etomu Ukazu, kazhdyj grazhdanin imel pravo poluchit' po odnomu
privatizacionnomu cheku ravnoj nominal'noj stoimosti v razmere 10 tys. rub.
Pri etom privatizacionnye cheki vystupali v roli osobyh (odnorazovyh) deneg,
kotorye ispol'zovalis' v kachestve platezhnyh sredstv dlya priobreteniya
privatiziruemogo gosudarstvennogo i municipal'nogo imushchestva.
Nesmotrya na sugubo "denezhnyj" harakter privatizacionnyh chekov, p.4
Polozheniya o poryadke obrashcheniya i pogasheniya privatizacionnyh chekov",
utverzhdennogo Ukazom Prezidenta RF ot 12 fevralya 1993 g., bylo dopushcheno
svobodnoe obrashchenie chekov na rynke: "Privatizacionnye cheki mogut prodavat'sya
i pokupat'sya bez ogranicheniya ih kolichestva. Cena privatizacionnyh chekov
opredelyaetsya po soglasheniyu storon". Tem samym voznikla pravovaya osnova,
pozvolyayushchaya ispol'zovat' privatizacionnye cheki v kachestve ob®ektov obmena,
t.e. fiktivnyh tovarov.
Pravovaya osnova ispol'zovaniya cennyh bumag v kachestve ob®ekta obmena
byla zakreplena i Grazhdanskim kodeksom Rossijskoj Federacii, prinyatym
Gosudarstvennoj Dumoj 21 oktyabrya 1994 g.
Soglasno p.1 stat'i 142 Grazhdanskogo Kodeksa RF: "Cennoj bumagoj
yavlyaetsya dokument, udostoveryayushchij s soblyudeniem ustanovlennoj formy i
obyazatel'nyh rekvizitov imushchestvennye prava, osushchestvlenie ili peredacha
kotoryh vozmozhny tol'ko pri ego pred®yavlenii". Takim obrazom, otlichitel'noj
osobennost'yu cennyh bumag yavlyaetsya ih dokumentarnaya forma, nalichie kotoroj
yavlyaetsya usloviem dlya realizacii imushchestvennyh prav. Pravda, takaya traktovka
cennoj bumagi ne vyderzhivaet kritiki s uchetom sushchestvovaniya drugogo
uzakonennogo stat'ej 149 Grazhdanskogo Kodeksa RF ponyatiya - "bezdokumentarnaya
cennaya bumaga", kotoraya predusmatrivaet fiksaciyu imushchestvennyh prav s
pomoshch'yu sredstv elektronno-vychislitel'noj tehniki i t.p..
Stat'ej 143 Grazhdanskogo Kodeksa RF k cennym bumagam otneseny:
"gosudarstvennaya obligaciya, obligaciya, veksel', chek, depozitnyj i
sberegatel'nyj sertifikaty, bankovskaya sberegatel'naya knizhka na
pred®yavitelya, konosament, akciya, privatizacionnye cennye bumagi i drugie
dokumenty, kotorye zakonami o cennyh bumagah ili v ustanovlennom imi poryadke
otneseny k chislu cennyh bumag".
Pomimo vysheperechislennyh v stat'e 143 Grazhdanskogo Kodeksa RF
dokumentov, k chislu cennyh bumag byl otnesen i opcion emitenta. Soglasno
stat'i 2 ukazannogo Federal'nogo zakona: "Opcion emitenta - emissionnaya
cennaya bumaga, zakreplyayushchaya pravo ee vladel'ca na pokupku v predusmotrennyj
v nej srok i/ili pri nastuplenii ukazannyh v nej obstoyatel'stv opredelennogo
kolichestva akcij emitenta takogo opciona po cene, opredelennoj v opcione
emitenta". To est' opyat' rech' idet o pravovoj osnove, obespechivayushchej
obrashchenie fiktivnyh tovarov. Prichem rech' idet o vtorichnyh fiktivnyh tovarah
- fiktivnyh tovarov, tak skazat', v chistom vide.
Teoreticheski formu fiktivnogo tovara mozhet prinyat' i sberegatel'naya
knizhka na pred®yavitelya. Odnako rossijskoe zakonodatel'stvo do nastoyashchego
vremeni ne ogranichivaet vypusk cennyh bumag takogo vida.
Inostrannaya valyuta, ispol'zuemaya v kachestve instrumenta sberezheniya
nakoplenij. S pozicii obespecheniya ekvivalentnogo tovaroobmena, inostrannaya
valyuta mozhet priobretat'sya rezidentami lish' v celyah neposredstvennogo
ispol'zovaniya ee v kachestve platezhnogo sredstva pri pokupke importnyh
tovarov. Takim obrazom, otsutstvie v zakonodatel'stve sootvetstvuyushchih
ogranichenij na priobretenie rezidentami invalyuty vedet k tomu, chto poslednyaya
poluchaet vozmozhnost' obrashchat'sya na vnutrennem rynke v kachestve instrumenta
sberezheniya nakopleniya, t.e. fiktivnogo tovara..
Odnoj iz osobennostej rossijskogo grazhdanskogo zakonodatel'stva
yavlyaetsya otsutstvie ogranichenij na svobodnuyu kuplyu-prodazhu invalyuty
rezidentami. Sledstviem etogo stanovitsya vozmozhnost' priobreteniya
inostrannoj valyuty rezidentami s cel'yu ispol'zovaniya ee v kachestve
instrumenta sberezheniya nakoplenij. V svoyu ochered' eto vedet k svobodnomu
obrashcheniyu inostrannoj valyuty na vnutrennem rynke v kachestve fiktivnogo
tovara.
Kak uzhe otmechalos' ranee, po svoemu ekonomicheskomu soderzhaniyu,
priobretenie rezidentami inostrannoj valyuty s cel'yu formirovaniya sokrovishch
analogichno dareniyu pokupatelyami invalyuty sootvetstvuyushchih po stoimosti
real'nyh tovarov strane, vypustivshej dannuyu invalyutu v obrashchenie. V etoj
svyazi razmer gosudarstvennyh valyutnyh rezervov (stabilizacionnogo fonda)
imeet isklyuchitel'no vazhnoe znachenie dlya ekonomiki: izbytochnyj razmer
valyutnyh rezervov vedet k nedopostavke v stranu real'nyh importnyh tovarov,
vklyuchaya sredstva proizvodstva, chto negativno otrazhaetsya ne tol'ko na
real'nom tovarno-denezhnom balanse, no i na ekonomicheskom razvitii strany v
celom. Vmeste s tem, rossijskoe zakonodatel'stvo ne ogranichivaet predel'nyj
razmer gosudarstvennyh valyutnyh rezervov.
S pozicii ekvivalentnogo obmena, v zakonodatel'stve dolzhna byt' norma,
predusmatrivayushchaya iz®yatie v pol'zu gosudarstva vseh sverhdohodov, poluchennyh
eksporterami v rezul'tate umen'sheniya rynochnogo kursa rublya po sravneniyu s
paritetnym, putem ustanovleniya sootvetstvuyushchego naloga (sbora). Delo v tom,
chto narushenie pravil mezhdunarodnogo ekvivalentnogo obmena stanovitsya
prichinoj otkloneniya rynochnogo kursa rublya ot paritetnogo (real'nogo).
CHastichnaya prodazha invalyutnoj vyruchki eksporterami, priobretenie invalyuty
rezidentami v celyah ispol'zovaniya ee v kachestve instrumenta sberezheniya
nakoplenij vedet k tomu, chto rynochnyj kurs rublya stanovitsya namnogo men'she
paritetnogo. (Po mneniyu avtora, v 1999-2006 gg. otnositel'noe rashozhdenie
mezhdu rynochnym i paritetnym kursami rossijskogo rublya sostavlyalo ot 9 do 2
raz.) Umen'shenie rynochnogo kursa rublya pozvolyaet eksporteram izvlekat'
sverhpribyl' ot svoej deyatel'nosti i tem samym obespechivaet
pereraspredelenie real'noj sobstvennosti mezhdu neeksporterami i eksporterami
v pol'zu poslednih. Sushchestvo ozdorovit' situaciyu moglo by vvedenie naloga na
sverhpribyl' eksporterov ot iskusstvennogo umen'sheniya kursa rublya (rech' idet
o chastichnoj prodazhe eksporterami invalyutnoj vyruchki). Odnako i takaya norma
rossijskim zakonodatel'stvom ne predusmotrena.
Prava trebovaniya dolga, vytekayushchie iz dogovorov grazhdansko-pravovogo
haraktera. Rossijskoe grazhdanskoe zakonodatel'stvo ne ogranichivaet svobodnoe
obrashchenie fiktivnyh tovarov ne tol'ko v vide cennyh bumag, no i v vide
dolgovyh obyazatel'stv. Tak, stat'ya 382 Grazhdanskogo Kodeksa RF dopuskaet
kuplyu-prodazhu fiktivnyh tovarov v vide prava (trebovaniya), prinadlezhashchego
kreditoru na osnovanii obyazatel'stva dolzhnika.
Odnoj iz prichin vozniknoveniya fiktivnogo tovara v vide prava trebovaniya
dolga yavlyaetsya dopuskaemoe do nastoyashchego vremeni rossijskim
zakonodatel'stvom bezzalogovoe kreditovanie, sledstviem chego i stanovitsya
vozniknovenie takogo prava. Ponyatno, chto pri zalogovom kreditovanii, kogda v
kachestve ob®ekta zaloga ispol'zuyutsya real'nye tovary i kogda kreditor
stanovitsya sobstvennikom predmeta zaloga na srok predostavleniya kredita,
ukazannoe pravo trebovaniya dolga u kreditora ne mozhet vozniknut' iznachal'no.

B) Ispol'zovanie fiktivnyh deneg v kachestve platezhnyh sredstv

Govorya ob ispol'zovanii v kachestve platezhnyh sredstv fiktivnyh deneg,
sleduet ishodit' iz togo, chto fiktivnymi den'gami yavlyayutsya vse sredstva
obmena, protivorechashchie trebovaniyam, pred®yavlyaemym k real'nym den'gam. Ishodya
iz etogo, vse sdelki, v kotoryh v kachestve platezhnyh sredstv uchastvuyut
fiktivnye den'gi v vide cennyh bumag, prava trebovaniya dolga po grazhdanskomu
dogovoru, ispol'zuemoj v kachestve platezhnogo sredstva na vnutrennem rynke
invalyuty dolzhny iznachal'no priznavat'sya nezakonnymi.
Vmeste s tem, osobennost'yu rossijskogo grazhdanskogo zakonodatel'stva v
chasti emissii i vvedeniya v obrashcheniya deneg yavlyaetsya ego isklyuchitel'naya
dvojstvennost' i neposledovatel'nost'. S odnoj storony, soglasno p.1 stat'i
75 Konstitucii RF: "Denezhnoj edinicej v Rossijskoj Federacii yavlyaetsya rubl'.
Denezhnaya emissiya osushchestvlyaetsya isklyuchitel'no Central'nym bankom Rossijskoj
Federacii. Vvedenie i emissiya drugih deneg v Rossijskoj Federacii ne
dopuskaetsya". To est' nalico gotovnost' gosudarstva (i obshchestva) borot'sya za
obespechenie neizmennyh stoimostnyh proporcij v sfere obmena. Odnako, s
drugoj storony, v rossijskom zakonodatel'stve otsutstvuet otvetstvennost' za
ispol'zovanie v kachestve platezhnyh sredstv fiktivnyh deneg. (V chastnosti, do
nastoyashchego vremeni rossijskie kommercheskie banki, reklamiruya svoi vekselya,
ukazyvayut na vozmozhnost' ispol'zovaniya ih v kachestve platezhnogo sredstva.)
Sootvetstvuyushchie normy otsutstvuyut kak v Ugolovnom kodekse, tak i Kodekse ob
administrativnoj otvetstvennosti Rossijskoj Federacii.
Sledstviem etogo v perehodnyj period stalo shirokomasshtabnoe
ispol'zovanie vo vzaimoraschetah vsevozmozhnyh "denezhnyh surrogatov"
(vekselej, obligacij, dolgovyh raspisok i t.d.), a takzhe invalyuty. Pri etom,
sudya po obzoru sudebnoj praktiki, ne bylo otmecheno ni odnogo sluchaya, kogda
pravoohranitel'nye organy (skazhem, ta zhe prokuratura) v sudebnom poryadke
dobivalis' priznaniya nedejstvitel'noj sdelki kupli-prodazhi s uchastiem
fiktivnyh sredstv obmena (naprimer, bankovskih vekselej).
Krome etogo, stat'ej 567 Grazhdanskogo kodeksa RF (chast' vtoraya)
predusmotrena takaya forma sdelki kak dogovor meny, lezhashchij v osnove
barternogo obmena, kotoryj po svoim ekonomicheskim posledstviyam blizok k
fal'shivomonetnichestvu. V sootvetstvii s etoj stat'ej: "Po dogovoru meny
kazhdaya iz storon obyazuetsya peredat' v sobstvennost' drugoj storony odin
tovar v obmen na drugoj ... Pri etom kazhdaya iz storon priznaetsya prodavcom
tovara, kotoryj ona obyazuetsya peredat', i pokupatelem tovara, kotoryj ona
obyazuetsya prinyat' v obmen".
Kak uzhe govorilos' ran'she, s pozicii obyazatel'nogo uchastiya deneg vo
vseh sdelkah obmena tovarami, vytekayushchego iz samoj idei tovarno-denezhnogo
obrashcheniya, bezdenezhnyj obmen tovarami mozhno rassmatrivat' kak formu obmena
tovarami, kogda storony vypuskayut beznalichnye fiktivnye den'gi, kotorye
posle soversheniya obmena tovarami etimi zhe storonami annuliruyutsya. Takim
obrazom, otsutstvie v zakonodatel'stve ogranichenij na sovershenie sdelok meny
takzhe sposobstvuet narusheniyu stoimostnyh proporcij v sfere obmena.
Ser'eznuyu opasnost' dlya obespecheniya ekvivalentnogo obmena predstavlyaet
i predusmotrennyj stat'ej 572 Grazhdanskogo kodeksa RF (chast' vtoraya) dogovor
dareniya. Soglasno etoj stat'e: "Po dogovoru dareniya odna storona (daritel')
bezvozmezdno peredaet ili obyazuetsya peredat' drugoj storone (odaryaemomu)
veshch' v sobstvennost' ili imushchestvennoe pravo (trebovanie) k sebe ili k
tret'emu licu, libo osvobozhdaet ili obyazuetsya osvobodit' ee ot imushchestvennoj
obyazannosti pered soboj ili pered tret'im licom". V sluchae sgovora mezhdu
uchastnikami sdelki obmena ukazannaya norma pozvolyaet realizovat' bezdenezhnyj
obmen tovarami putem dareniya prinadlezhashchego storonam veshchej drug drugu.
Last-modified: Fri, 26 May 2006 02:54:36 GMT
Ocenite etot tekst:

Sub®ekty proizvodstva	Imushchestvo
Sub®ekt A Sub®ekt B Sub®ekt V Sub®ekt G	Material'nye aktivy 1 meshok ogurcov 1 meshok kartoshki 1 meshok luka 1 meshok kapusty

Sub®ekty proizvodstva	Imushchestvo
Sub®ekt A Sub®ekt B Sub®ekt V Sub®ekt G Vsego Sub®ekt A Sub®ekt B Sub®ekt V Sub®ekt G Vsego	A) Material'nye aktivy 1 meshok ogurcov 100 rub. 1 meshok kartoshki 100 rub. 1 meshok luka 100 rub. 1 meshok kapusty 100 rub. 400 rub. B) Denezhnye aktivy Nalichnye 100 rub. Nalichnye 100 rub. Nalichnye 100 rub. Nalichnye 100 rub. 400 rub.

Sub®ekty proizvodstva	Kolichestvo zaemnyh denezhnyh edinic, rub.	Kolichestvo denezhnyh edinic, poluchennyh ot prodazhi tovarov, rub.	Raznica mezhdu zaemnymi i poluchennymi ot prodazhi tovarov denezhnymi edinicami, rub.
Sub®ekt A Sub®ekt B Sub®ekt V Sub®ekt G Vsego	100 100 100 100 400	100 100 100 100 400	0 0 0 0 0

Aktivy	Passivy
Tokarnyj stanok	+ 100 000	Ustavnyj kapital	+ 100 000

Aktivy	Passivy
Akcii obshchestva A	+ 100 000	Ustavnyj kapital	+ 100 000

Aktivy	Passivy
Akcii obshchestva B + 100 000	Ustavnyj kapital + 100 000

Aktivy	Passivy
Akcii obshchestva B	+ 100 000	Ustavnyj kapital	+ 100 000

Aktivy	Passivy
Akcii obshchestva V	+ 100 000	Ustavnyj kapital	+ 100 000

Aktivy	Passivy
Akcii obshchestva A, B i V 0 Tokarnyj stanok + 100 000	Ustavnyj kapital + 100 000 Dohody grazhdanina 0
Itogo + 100 000	Itogo + 100 000

Aktivy	Passivy
Nalichnye + 1000 Dolgovye obyazatel'stva + 1000	Depozity + 1000 Depozity + 1000
Itogo + 2000	Itogo + 2000

Aktivy	Passivy
Nalichnye + 1000 Tokarnyj stanok + 1000	Depozity + 1000 Depozity + 1000
Itogo + 2000	Itogo + 2000

Aktivy	Passivy
Tokarnyj stanok + 1000 Nalichnye + 1000	Depozity + 1000 Depozity + 1000
Itogo + 2000	Itogo + 2000